Кит Ноймайер часто высказывал это мнение, последний раз в марте 2022 года в интервью Kitco. В интервью Palisade Radio в ноябре 2017 года он назвал целевую цену в размере $130 долларов и подтвердил свой трехзначный прогноз цены на серебро в нескольких интервью Kitco: одно в марте 2018 года, одно в начале 2020 года и еще одно в мае 2021 года.
Временами он был даже более смелым, предполагая, что белый металл может стоить $1.000 долларов.
Чтобы лучше понять, на чем базируется мнение Ноймайера и действительно ли стоит ждать трехзначную цену на серебро, важно взглянуть на факторы, влияющие на движение металла, а также на то, где цены были в прошлом и куда, по мнению других инсайдеров отрасли, может направиться серебро.
Почему $100 долларов?
Цене серебра предстоит пройти значительный путь, прежде чем она достигнет успеха, который смело предсказал Ноймайер. Фактически, для того, чтобы драгоценный металл подскочил к, казалось бы, далекой отметке в $100 долларов, его цена должна увеличиться по сравнению с текущей стоимостью более чем на 350%.
Ноймайер сравнивает текущий рыночный цикл с 2000 годом, когда горнодобывающий сектор находился в упадке. Он считает, что это только вопрос времени, когда рынок скорректируется, как это было в 2001 и 2002 годах, и цены на драгметаллы резко вырастут. Именно в это время сам Ноймайер вложил значительные средства в акции горнодобывающих компаний и в итоге вышел победителем.
Я уже несколько лет прогнозирую рост серебра до трехзначного уровня, и теперь я даже в большем энтузиазме. Но я осторожен, потому что, знаете, я думал, что это произойдет раньше.
В интервью в мае 2021 года, когда ему представили данные Института серебра о предложении, указывающие на самый большой излишек в истории рынка серебра, Ноймайер был откровенен в своем скептицизме.
Я уверен, что эти цифры неверные. Я бы вообще им не доверял.
Он указал, что вычитание чистых инвестиций в продукты, торгуемые на бирже, оставляет рынок в дефиците, а также поставил под сомнение методологию, лежащую в основе данных института о переработке, учитывая, что большая часть переработанного серебра поступает от частных плавильных и аффинажных заводов, которые обычно не сообщают такие данные.
Что еще более спорно, Ноймайер придерживается мнения, что белый металл в конечном итоге отделится от родственного ему золота, и его следует рассматривать как стратегический металл из-за его использования для производства многих бытовых приборов, от компьютеров до электроники и солнечных батарей. Он также заявил, что производство серебра в последние годы сократилось, а это означает, что, вопреки распространенному мнению, этот металл на самом деле находится в дефиците.
По словам Ноймайера, человеческая раса потребляет более 1 миллиарда унций серебра в год, а горняки добывают всего около 800 миллионов унций в год, и этот показатель снижается три года подряд. Он также указал на снижение оценок, что свидетельствует о дефиците предложения.
Факторы, влияющие на движение цены
Чтобы лучше понять шансы драгоценного металла торговаться в диапазоне $100 долларов, важно изучить элементы, которые могут подтолкнуть его к этому уровню или наоборот.
Сила доллара США, изменения процентной ставки Федеральной резервной системы США и сворачивание политики количественного смягчения центральными банками — все это факторы, которые будут продолжать влиять на драгоценный металл, также как геополитические проблемы и динамика спроса и предложения. Хотя Ноймайер считает, что узы, связывающие серебро и золото, необходимо разорвать, реальность такова, что большинство тех же факторов, которые формируют цену на золото, влияют и на серебро.
По этой причине полезно смотреть на факторы, влияющие на цену золота, когда вы пытаетесь понять поведение цены на серебро. Серебро, конечно, является более волатильным из двух драгоценных металлов, но, тем не менее, оно часто торгуется в относительном тандеме с золотом.
Для золота и, соответственно, серебра ключевым драйвером цен в последнее время были не столько спрос и предложение, сколько неопределенность. Последние несколько лет были наполнены крупными геополитическими событиями, такими как напряженность между США и другими странами, такими как Северная Корея, Китай и Иран. В последнее время огромные экономические последствия пандемии COVID-19 и военного конфликта между Россией и Украиной были основными источниками беспокойства для инвесторов в драгоценные металлы.
Ожидается, что российско-украинский конфликт сильно ударит по рынкам сырьевых товаров, включая драгоценные металлы, даже после окончания конфликта, и многие ожидают сохранения санкций.
В марте 2022 года, Лобо Тигре, основатель и редактор IndependentSpeculator.com, сказал, что, по его мнению, эти санкции приведут к «новому железному занавесу», который будет иметь долгосрочные экономические последствия в глобальном масштабе.
Это не мелочь, и она не исчезнет. Я имею в виду, за исключением маловероятного сценария, мне кажется, что это смена парадигмы; это односторонний переход. И мы будем иметь дело с последствиями многие годы.
Участникам рынка также важно следить за действиями центральных банков, поскольку это может оказать большое влияние на серебро. Инвесторы в драгоценные металлы всегда внимательно следили за планами Федеральной резервной системы США по процентным ставкам.
В последние годы ФРС снизила ставки до нуля, что положительно сказалось на ценах на оба металла. Снижение ставок, как правило, положительно повлияло на цены на физическое серебро и золото, потому что при более низких ставках выгоднее инвестировать в драгоценные металлы, а не в продукты, по которым можно начислять проценты.
Однако растущая инфляция заставила ФРС и другие центральные банки изменить свои стратегии со снижения ставок на их повышение, что, в свою очередь, оказало негативное влияние на цены на золото и серебро.
Питер Краут, редактор Silver Stock Investor, сказал в мае 2022 года:
Мы, вероятно, находимся в конце 40-летнего бычьего рынка как акций, так и облигаций, а также с ростом инфляции (и) огромными долгами, которые продолжают расти, я думаю, что людям действительно нужно искать альтернативы акциям и облигациям.
Тесная связь серебра со статусом безопасного убежища золота должна быть выгодной в долгосрочной перспективе, и есть также веские доводы в пользу потенциала промышленного роста металла. По мнению рыночных аналитиков CIBC, которые прогнозируют среднюю стоимость серебра в $32 доллара в 2022 году, более высокий промышленный спрос со стороны развивающихся секторов из-за таких факторов, как переход на возобновляемые источники энергии, окажет большую поддержку металлу в ближайшие несколько лет.
Учитывая наши ожидания роста инфляции в ближайшие месяцы и давление на ФРС с целью провести тонкую грань между повышением ставок для управления инфляцией и поддержкой экономического роста, мы по-прежнему считаем, что цены на золото и серебро продолжат расти в ближайшие кварталы.
Исторические цены
Хотя не все наблюдатели за рынком серебра ожидают, что цена на серебро в ближайшем будущем будет трехзначной, мнение Ноймайера о том, что металл недооценен и что «имеются идеальные условия для роста цен на серебро», находит поддержку.
Многие согласны с Ноймайером в том, что у серебра блестящие перспективы, включая Краута, который считает, что «мы столкнемся с величайшим бычьим рынком серебра нашего поколения».
Итак, если цена на серебро вырастет, насколько высоко она поднимется? Давайте посмотрим на недавнюю историю серебра. Самая высокая цена на серебро была чуть ниже $50 долларов в 1970-х годах, и она снова приблизилась к этому уровню в 2011 году. Рост цен на серебро произошел на фоне очень высокого инвестиционного спроса на серебро.
В феврале 2021 года цена на серебро достигла почти $28,50 долларов, прежде чем снова упала. На данный момент она колеблется в районе $22 долларов.
Другое мнение
Многие аналитики считают, что серебро созрело для ралли, но, возможно, не до $100 или выше.
Дэвид Морган из Morgan Report считает, что в краткосрочной перспективе цена на серебро может достичь $50 долларов.
Высокий уровень волатильности фондового рынка сделает серебро более привлекательным для инвесторов. Будут огромные искажения на всех рынках — то есть на рынке облигаций, фондовом рынке, рынке металлов, рынке криптовалют.
Эксперт полагает, что в 2022 году серебро может превысить уровень $30 долларов и торговаться в диапазоне $33. Он также видит потенциал роста цены серебра до $50 в ближайшем будущем.
Как только серебро превысит $33 доллара и останется на этом уровне в течение трех или четырех дней, а еще лучше, даже двух или трех недель, его мало что сможет сдержать на пути к $50 долларам.
Мэтт Уотсон, основатель Precious Metals Commodity Management, считает, что в течение следующего десятилетия серебро получит большую выгоду от возросшего промышленного спроса, особенно со стороны электромобилей, солнечной фотоэлектрической и электронной промышленности. Этот растущий спрос происходит одновременно с сокращением добычи на рудниках, что может привести к росту цены на серебро до $50 долларов, но не в краткосрочной перспективе.
Со своей стороны, Лобо Тигре считает, что нынешние рыночные обстоятельства созрели для того, чтобы серебро превзошло золото и, возможно, достигло трехзначного уровня.