Покупка и продажа монет
+7 (499) 553-08-82 работаем по будням с 10 до 18 Звоните перед приездом!
Биржевые индексы:
  • Доллар: 80.98
  • Евро: 92.26
  • Золото: $ 3 326.83
  • Серебро: $ 32.48
  • Юань: 11.09
  • Доллар: 80.98
  • Евро: 92.26
  • Золото: $ 3 326.83
  • Серебро: $ 32.48
  • Юань: 11.09
Котировки

Волатильность серебра не для слабонервных

24.08.2020
Просмотры (5581)
Время на чтение: 3 мин
Данная статья из серии работ за авторством Рохита Саванта рассматривает риск, связанный с добавлением серебра и других драгметаллов в портфель инвестора.
о волатильности серебра и его роли как диверсификатора

Серебро превосходит золото в периоды бычьего тренда на рынках золота и серебра, но такое превосходство сопровождается серьезным уровнем риска. Те же факторы, что помогают серебру обогнать золото во время бычьей тенденции, а именно меньший размер рынка и относительно низкая ликвидность, ответственны за более резкое падение цены белого металла. Серебро является единственным драгметаллом, имеющим распределение с положительным эксцессом, имеющим более толстые хвосты, нежели нормальный. Эти хвосты предполагают более высокую вероятность экстремальных исходов.

Серебро — это рисковый и высокодоходный товар. Хотя и существует определенная выгода от владения серебром в качестве стратегического актива, учитывая более высокий уровень риска, связанный с металлом, лучше торговать им в рамках быстрой биржевой спекуляции, нежели для стратегического распределения инвестиционного портфеля.

Есть несколько плюсов добавления серебра в портфель как стратегического актива, однако лучше использовать его для быстрых биржевых спекуляцией.

месячный график волатильности серебра

Мы создали 450 отдельных портфелей, которые содержали акции, долговые обязательства, а также различные комбинации четырех биржевых драгоценных металлов: золота, серебра, платины и палладия.

В результате исследования мы выяснили, что добавление любого драгоценного металла или их комбинации неизменно улучшало отношение доходности к риску на основе прошлых результатов. Однако наибольшая выгода для соотношения риска и доходности была достигнута за счет добавления золота к портфелю акций и облигаций.

Различные комбинации драгоценных металлов смогли приблизить соотношение return-to-risk к портфелю, состоявшему только из золота, но поскольку их уровни риска гораздо выше, пришлось увеличивать и содержание драгметаллов.

примеры инвестпортфелей с драгметаллами

Относительно низкая волатильность золота по сравнению с его металлическими аналогами делает его лучшим дополнением для диверсификации. Долгосрочная медианная волатильность цены золота составляет 15,3% по сравнению с 25%, 20% и 27% для серебра, платины и палладия соответственно. В результате, диверсификация портфеля из акций и облигаций с помощью золота улучшит общие показатели с минимальным снижением потенциальной доходности, т.е. будет эффективнее, чем при более волатильных благородных металлах. Например, добавление 10% золота повышает коэффициент Шарпа до 0,43 с 0,34 для портфеля, состоящего только из акций и облигаций. Между тем, включение 10% серебра в портфель ценных бумаг повышает коэффициент Шарпа до 0,37. Расхождение в коэффициенте увеличивается по мере добавления драгоценного металла в любой из портфелей.

Автор: Рохит Савант для СикинАльфа 20 августа 2020 | Перевод: Золотой Запас
Бесплатная консультация

Читайте также

  • Монеты Египта: фунты, пиастры, кирши - 1
    Монеты Египта: фунты, пиастры, кирши

    Египетская цивилизация была одной из первых, появившихся на Земле, и наиболее ра...

    06.04.2025
  • История монет Испании: дублоны, реалы, эскудо - 1
    История монет Испании: дублоны, реалы, эскудо

    Монеты Испании позволяют проследить всю историю этой страны: тысячи ...

    05.04.2025
  • История злотых — Монеты Польши - 1
    История злотых — Монеты Польши

    Название «злотый» (от польского слова zloto — «золото») в Польше в&nbs...

    01.04.2025
  • История турецкой лиры — Монеты Турции - 1
    История турецкой лиры — Монеты Турции

    Турецкая лира (TRY) — официальная валюта Турции и Северног...

    02.04.2025
  • Биметаллические монеты: история появления и технол... - 1
    Биметаллические монеты: история появления и технол...

    Биметаллические монеты сделаны из двух металлов и обычно состоят из двух ча...

    03.04.2025
  • Самые дорогие монеты царской России - 1
    Самые дорогие монеты царской России

    Монеты царской России ценятся не только за драгоценные металлы в соста...

    05.04.2025
  • Руководство по соотношению золота и серебра - 1
    Руководство по соотношению золота и серебра

    Соотношение золота и серебра измеряет относительную стоимость золота к серебру. ...

    26.03.2025
  • Куда инвестировать, когда процентные ставки падают - 1
    Куда инвестировать, когда процентные ставки падают

    Поскольку процентные ставки продолжают падать, Кэти Уилльямс выделила четыре обл...

    17.03.2025