Как рецессия повлияет на сырьевые товары?
Вторая половина 2022 года стала важным периодом для денежно-кредитной политики, поскольку центральные банки по всему миру начали активно бороться с быстро растущей инфляцией, признав при этом, что инфляционное давление может сохраняться в течение многих лет — из-за конфликта в Украине, проблем с цепочками поставок и последствий роста цен на энергоносители.
В июне этого года ФРС подняла процентные ставки на 75 б.п., и Джером Пауэлл дал понять, что на этом центробанк не остановится.
И он не пошутил. В июле ФРС снова повысила ставки на 75 б.п..
Последнее повышение свидетельствует о том, что центральный банк запустил самый агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики с 1981 года. В мае ставки выросли на 50 базисных пунктов, а в июне — на 75, и это первое масштабное повышение с 1994 года.
За последние 60 дней рост ставок составил 200 базисных пунктов, и Пауэлл намекнул, что в сентябре может произойти еще одно крупное повышение — но все будет зависеть от макроэкономических данных.
До сентябрьского заседания FOMC будут выпущены два отчета о занятости в США и два выпуска данных по инфляции; вдобавок пройдет долгожданный симпозиум в Джексон-Хоул, и все это может значительно повлиять на рынки.
Пока ФРС продолжает повышать процентные ставки в попытках обуздать самую высокую за 40 лет инфляцию, несколько ключевых индикаторов начали сигнализировать о замедлении экономического роста.
Согласно сообщениям Бюро экономического анализа, экономика Америки погрузилась в «техническую рецессию», которую обычно характеризуют два квартала отрицательной динамики ВВП подряд.
По словам экономистов Goldman Sachs, с 1955 года «экономика США всегда переживала рецессию в течение двух лет после каждого квартала, когда инфляция превышала 4%, а безработица была ниже 5%, как и сегодня».
Наверняка известно одно: оба сценария, будь то постоянная инфляция или рецессия, в конечном итоге представляют собой чрезвычайно благоприятный фон для сырьевых товаров.
После последнего повышения ставки и выпуска данных по ВВП цены на золото продемонстрировали самый большой недельный прирост за пять месяцев, в то время как цены на серебро выросли на 9% за неделю. Бычий импульс также распространился на другие сырьевые товары: цены на алюминий, медь, палладий, платину, никель, цинк и нефть взлетели до новых многомесячных максимумов.
В настоящее время сырьевые товары полны возможностей для извлечения выгоды из краткосрочной волатильности, вызванной макроэкономическими факторами.
Читайте также
-
Золото испытывает трудности, но надвигающийся кризис на рынке облигаций может все изменить
Рынок золота продолжает испытывать трудности: драгметалл вернулся к отметке в $4500 долларов за унцию, поскольку доходность облигаций растет до критических уровней, чему способствуют растущие опасения по поводу инфляции, но аналитики отмечают, что настроения на рынке драгоценных металлов могут быстро стать бычьими.
21.05.2026 -
Золото и серебро резко упали на фоне опасений по поводу инфляции и процентных ставок
Инвесторы в золото снова сталкиваются с несбывшимися бычьими надеждами и мечтами, поскольку не было достигнуто существенного прогресса в прекращении войны в Иране и возобновлении работы Ормузского пролива, что продолжает подпитывать рост цен на нефть и усиливать опасения по поводу инфляции.
18.05.2026 -
Золото остается привлекательным долгосрочным активом, несмотря на инфляцию
В последние два месяца растущие опасения по поводу инфляции оказывали давление на золото, а рынки были вынуждены перестать учитывать в цене снижение процентных ставок. Хотя ожидается, что золото столкнется с продолжающимися краткосрочными трудностями, один аналитик заявил, что его долгосрочный бычий прогноз остается неизменным.
14.05.2026 -
Почему золото падает, хотя инфляция растет
Во вторник, 12 мая 2026 года, золото упало на 1,5% до $4.665 долларов. В то же утро Бюро статистики труда (BLS) США сообщило, что апрельский индекс потребительских цен составил 3,8% в годовом исчислении — это самый высокий показатель с мая 2023 года.
13.05.2026 -
Глобальные золотые ETF-фонды фиксируют приток средств, несмотря на инфляционные риски
Цены на золото остаются на нейтральном уровне, начав новую торговую неделю ниже $4.700 долларов за унцию; однако аналитики сохраняют оптимизм в отношении восстановления цен во второй половине года, поскольку инвестиционный спрос остается высоким, а в апреле наблюдался приток средств в глобальные биржевые фонды, обеспеченные золотом.
12.05.2026 -
Почему цены на золото резко подскакивают каждый раз при открытии Ормузского порта
Спустя шестьдесят дней после начала войны в Иране золото демонстрирует нечто, что сбивает с толку многих инвесторов: падение. Нефть стоит выше $100 долларов. Идет война. Инфляция составляет 3,3%. По общепринятой логике, золото должно было бы расти. Но этого не происходит — и причина важнее, чем само движение цены.
29.04.2026 -
У золота по-прежнему есть шанс достичь отметки в $5.500 в течение следующих 12 месяцев
Золото по-прежнему находится в широком боковом канале и продолжает испытывать давление со стороны краткосрочных опасений по поводу инфляции, что приводит к жестким ожиданиям повышения процентных ставок; однако одна международная инвестиционная компания по-прежнему прогнозирует, что цены на золото завершат год выше $5.000 долларов за унцию.
28.04.2026 -
Цена на золото может достигнуть $7.000 долларов?
Стив Ханке, профессор прикладной экономики в Университете Джонса Хопкинса, считает, что тихое ускорение роста банковского кредитования и денежной массы создает предпосылки для возобновления инфляции — риска, который рынки, возможно, недооценивают, сосредоточившись на ценах на нефть, снижении процентных ставок и искусственном интеллекте. Кроме того, золото, по словам эксперта, готовится достичь $7.000 долларов.
24.04.2026