Идеальный шторм для золота

Валютная девальвация

Обычно в основе роста цен на золото лежит девальвация валюты. Это касается всех основных фиатных валют, и с 2000 года среднегодовой рост золота превышает 10%.

Наивные люди видят в выпуске бумажных денег что-то дивное. Как по волшебству, из ничего правительство создает нечто, что можно обменять на любые товары, которые человек хотел бы получить. Как бледно искусство колдунов, ведьм и фокусников по сравнению с искусством министерства финансов.

Людвиг фон Мизес

С 1900 года все основные фиатные валюты были девальвированы более чем на 90%.

Чтобы понять девальвацию валюты, нужно знать, что вся валюта создается за счет выпуска долговых обязательств правительства, а затем центральные банки монетизируют этот долг, печатая валюту. В 1960 году федеральный долг США по отношению к ВВП составлял 52,2%, а сегодня он вырос до 125,9%. С 2008 года Федеральная резервная система увеличила свой баланс на беспрецедентную сумму, превышающую $7,5 триллиона долларов.

Из-за такой политики центрального банка все западные валюты обесцениваются, что, в свою очередь, приводит к инфляции.

Нации рушатся не из-за разового акта насилия; они рушатся постепенно и почти незаметно из-за обесценивания обращающейся валюты посредством чрезмерного увеличения объема.

Николай Коперник

Председатель ФРС Пауэлл закачал в систему триллионы напечатанных долларов с целью поддержать финансовые рынки, но при этом спровоцировал инфляционное цунами, невиданное с 1970-х годов.

Майкл Снайдер

За девальвацией валют неизбежно следует инфляция

Инфляция означает увеличение количества денег и банкнот в обращении, а также банковских вкладов с правом выписки чека. Но сегодня этот термин используют для обозначения явления, которое является неизбежным следствием инфляции, а именно рост цен и заработной платы.

В октябре 2021 года потребительская инфляция подскочила до максимума за четыре десятилетия — самого высокого уровня со времен безудержной инфляции в начале 1980-х годов. Общая годовая инфляция ВВП достигла максимума за последние 38 лет и составила 4,53%.

По словам Джона Уильямса из Shadowstats, если рассчитать инфляцию с использованием методологии 1980-х годов, ИПЦ составит почти 15%. Доходность казначейских облигаций составляет около 2%, но истинная доходность облигаций с поправкой на инфляцию будет около -13%.

В 2022 году инфляция продолжит расти. Многие крупнейшие корпорации уже объявили о повышении цен, которое вступит в силу в 2022 году.

Снижение ВВП — стагфляция

Стагфляция хуже рецессии. Это потому, что стагфляция сочетает в себе негативные экономические последствия рецессии (падение акций, рост безработицы, падение рынка жилья) и завышенные цены. Когда она затягивается, то становится проблемой, которая может оказать сильное влияние на общественный образ жизни.

Экономика переживает период стагфляции, когда разочаровывают и рост, и инфляция.

Дэвид Уолтон, Goldman Sachs

Что еще хуже, в настоящее время ВВП уже сокращается, тогда как инфляция растет. Это связано с нетипичным сочетанием сбоев в цепочке поставок и нехватки рабочей силы из-за политики COVID-19, актуальной в большинстве западных стран.

Сбои в цепочке поставок

Пандемия COVID-19 и деструктивные ответные меры правительства продолжают оказывать огромное негативное влияние на глобальные цепочки поставок.

Некомпетентное управление, предвзятость СМИ, политические конфликты, дезинтеграция общества, расколотого антиковидной политикой, стихийные бедствия, нарушения кибербезопасности и международные торговые споры также негативно повлияли на цепочки поставок, что привело к нехватке продуктов, задержкам в распределении и сбоям в производстве. Локдауны во многих странах привели к снижению доходов, банкротствам и другим последствиям.

Более того, из-за обязательной вакцинации рабочая сила в США сократилась на 4 миллиона человек. Это приведет к другим социальным проблемам из-за нехватки сотрудников служб быстрого реагирования, медсестер, пожарных и полиции.

Некоторые аналитики ожидают, что на решение проблем с ограниченными производственными мощностями и отставанием потребуются годы.

Нехватка рабочей силы

Как восстановить экономику США, учитывая, что в октябре 2021 года количество рабочих мест было все еще на 2,8% ниже пика, достигнутого до пандемии? За исключением серьезных рецессий в 1981 и 2007 годах, и несмотря на то, что значение поднялось с минимума, текущий дефицит рабочих мест, вызванный пандемией, остается больше, чем при минимуме шести других рецессий в США.

Даже при безработице, значительно превышающей уровень, предшествующий пандемии, появилось давление на заработную плату. В результате компании вынуждены нести дополнительные расходы, а это начало спирали роста зарплаты и цен.

По оценкам налогового фонда, новый законопроект демократов уничтожит 103.000 рабочих мест в течение следующих 10 лет.

Многие из этих потерь связаны с повышением налогов, увеличением регуляторной нагрузки и энергетической неэффективностью, обусловленной «Зеленой новой сделкой».

Потеря рабочих мест, прогнозируемая налоговым фондом, — это вдобавок к сотням тысяч сокращений, с которыми экономика столкнется в краткосрочной перспективе из-за требований обязательной вакцинации. По этой причине в США уже уволились $4,4 миллиона человек.

Индекс нищеты

С начала эры бумажных денег в начале 1970-х годов в экономике возникли серьезные проблемы, и уровень безработицы и инфляции резко вырос. В ходе предвыборной кампании в конце 1970-х кандидат в президенты Рональд Рейган сложил эти два показателя и назвал это значение «Индексом нищеты». Впоследствии Индекс нищеты стал показателем стагфляции — сочетания экономической стагнации и безудержной инфляции.

Индекс нищеты (иногда известный как индекс экономического дискомфорта или EDI) — это сумма уровня инфляции и уровня безработицы. Чем выше сумма, тем хуже экономическая ситуация.

Совокупный эффект девальвации валюты, инфляции и снижения ВВП, вместе с переоцененными акциями и жилой недвижимостью, создает идеальный шторм для резкого роста цен на драгоценные металлы в будущем. Не менее 20% инвестиционного портфеля нужно выделять на инвестиции в золото и серебро, что необходимо для сохранения богатства, повышения доходности и снижения волатильности портфеля.

Инвесторы должны учитывать: если они потеряют 50% своего портфеля, понадобится 100% прибыли, чтобы достичь уровня безубыточности. Хотя цены еще могут вырасти, было бы разумно переждать следующие несколько месяцев в наличных или золоте. Это даст инвесторам возможность реинвестировать в любимые активы со значительными скидками на минимумах.

Учитывая перечисленные выше факторы, сейчас идеальное время для инвестиций в золото.