Возможно, вы были свидетелями переменчивых колебаний серебра, металла, известного своим капризным нравом и непредсказуемым характером. Но почему золото, его драгоценный аналог, кажется стойким перед лицом хаоса?
Что ж, это увлекательный вопрос, требующий глубокого понимания рынков и факторов, влияющих на них.
Золото и серебро ценились за их красоту, редкость и полезность на протяжении тысячелетий. Они сыграли значительную роль в формировании мировой экономики, и за их ценами внимательно следят инвесторы, экономисты и правительства во всем мире.
Но хотя они оба являются драгоценными металлами, их цены могут сильно различаться. Золото славится своей относительной стабильностью, а серебро печально известно своей волатильностью. Но почему так? Существует ли корреляция между волатильностью золота и волатильностью серебра?
В этой статье мы прольем свет на факторы, которые делают золото менее волатильным, чем серебро, а также внимательно изучим корреляцию между волатильностью золота и серебра и ее значение для инвесторов.
Итак, пристегнитесь и приготовьтесь открыть для себя увлекательный мир волатильности драгоценных металлов.
Что такое волатильность?
Проще говоря, волатильность — это мера того, насколько цена актива колеблется с течением времени.
Ее можно сравнить с погодой. Подобно тому, как в один момент может светить солнце, а в следующий — небо затягивают тучи и начинается проливной дождь, стоимость актива также может сильно колебаться.
На финансовых рынках волатильность является решающим фактором в определении профиля риска инвестиций. Волатильные активы более рискованны, потому что их цены могут значительно колебаться, что затрудняет прогнозирование будущих движений.
Классическим примером высокой волатильности являются цены на акции. Когда фондовый рынок испытывает значительное падение или внезапный всплеск, он считается волатильным. Волатильность рынка обусловлена различными факторами, такими как экономические показатели, политические события и новости компаний — чем значительнее изменение рынка, тем выше его волатильность.
Напротив, активы с низкой волатильностью менее рискованны, потому что их цены не так сильно колеблются с течением времени. Например, облигации обычно считаются менее волатильными, чем акции, потому что их цены менее чувствительны к колебаниям рынка.
Золото также считается достаточно стабильным активом. Хотя его цена может значительно варьироваться в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняла свою ценность и даже увеличивалась в долгосрочной перспективе.
Например, стоимость золота увеличилась примерно с $38 долларов за унцию в 1972 году до более $2.000 долларов за унцию в 2023 году.
Суть в том, что волатильность важна для инвесторов, потому что она влияет на их инвестиционные решения. Инвесторы могут с меньшей вероятностью инвестировать в актив или требовать более высокой доходности, чтобы компенсировать риск, если актив нестабилен. С другой стороны, если актив менее волатилен, некоторые инвесторы могут быть более склонны добавить его в свой портфель, даже если доходность будет ниже.
Теперь давайте углубимся в драгоценные металлы и исследуем значение волатильности золота и серебра.
Что такое волатильность золота и серебра?
Волатильность золота относится к степени изменения цены на рынке золота за определенный период. Она измеряет частоту и величину колебаний цен на золото.
Как и золото, волатильность серебра относится к степени, в которой цена серебра колеблется с течением времени. Серебро обычно считается более волатильным активом, чем золото, из-за его более низкой стоимости и большей чувствительности к рыночным колебаниям.
Что это значит для инвесторов?
Хотя это может сделать серебро привлекательным вариантом для инвестиций для тех, кто потенциально ищет более высокую прибыль, это также влечет за собой больший риск.
Вот почему инвесторы должны оценить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели, прежде чем инвестировать в серебро.
Но почему серебро более волатильно, чем золото?
Существует несколько причин, по которым серебро обычно гораздо более волатильно, чем золото.
Меньший размер рынка и меньшая ликвидность
Рынок серебра значительно меньше рынка золота, с меньшим объемом торгов и меньшим количеством участников. В основном это означает, что изменения спроса и предложения могут иметь гораздо большее влияние на цену серебра, что приводит к более высокой волатильности.
Этот меньший размер рынка также облегчает спекулянтам манипулирование ценой серебра посредством скоординированных покупок или продаж. Этот тип манипуляции может способствовать внезапным изменениям цен и повышению волатильности на рынке серебра.
Напротив, рынок золота с его большими размерами и большей ликвидностью менее подвержен манипуляциям и колебаниям цен, вызванным изменениями спроса и предложения.
Широкий спектр промышленных применений
Широкий спектр промышленных применений серебра является одной из основных причин его большей волатильности, чем золото. В отличие от золота, которое в основном используется для инвестиций и ювелирных изделий, серебро применяется для изготовления различного оборудования в таких секторах как электроника, солнечные батареи, батареи и медицинское оборудование. Это означает, что на спрос на серебро сильно влияют экономические и геополитические факторы, влияющие на отрасли, в которых оно используется.
Например, если экономический спад приведет к снижению спроса на электронику, спрос на серебро, используемое при изготовлении электронных компонентов, также уменьшится, что приведет к снижению цены на серебро.
Точно так же предположим, что произошел прорыв в разработке солнечных батарей или электромобилей. В этом случае спрос на серебро может увеличиться, что приведет к росту цены на серебро.
Предложение серебра сильно зависит от уровней добычи
Предложение серебра сильно зависит от предложения, на которое влияют различные факторы.
Например, горнодобывающие компании могут столкнуться с перебоями в своих цепочках поставок из-за политической нестабильности, стихийных бедствий или трудовых споров. Кроме того, важны и затраты на производство, такие как колебания рабочей силы, энергии и материалов, которые могут повлиять на прибыльность компаний и уровень добычи.
Эти факторы могут вызывать колебания предложения серебра, что приводит к волатильности цен. Когда добыча полезных ископаемых падает или затраты на производство растут, предложение серебра может уменьшиться, что приведет к росту цен. И наоборот, когда добыча полезных ископаемых увеличивается или производственные затраты снижаются, предложение серебра может увеличиться, что приведет к падению цен.
Изменения в настроениях инвесторов
Серебро часто рассматривается как спекулятивная инвестиция, и изменения настроений инвесторов могут вызвать большие колебания цен. Например, если происходит внезапный сдвиг в отношении инвесторов к более рискованным активам, таким как акции, инвесторы могут продать свои запасы серебра, что приведет к падению цены.
Колебания доллара США
Как и большинство сырьевых товаров, серебро оценивается в долларах США, поэтому его цена также может зависеть от курсов валют. Когда стоимость доллара растет, цена на серебро может снизиться, поскольку оно становится дороже для покупателей, использующих другие валюты. Точно так же, когда стоимость доллара падает, цена серебра может расти, поскольку оно становится дешевле для покупателей, использующих другие валюты.
Поскольку доллар США является самой продаваемой валютой, на которую, например, приходится 88% всех сделок на рынке Форекс, легко понять, как эти колебания обменных курсов могут вызвать значительные колебания цен на рынке серебра.
Какова волатильность золота по сравнению с серебром?
Золото и серебро являются одними из самых ценных и широко продаваемых драгоценных металлов в мире. Однако когда дело доходит до волатильности, они имеют существенные различия.
Как мы уже упоминали выше, золото известно своей стабильностью и низкой волатильностью, в то время как серебро гораздо более подвержено колебаниям цен. Основной причиной разницы в волатильности золота и серебра является разница в спросе и предложении. Серебро используется в разных промышленных секторах, включая электронику, солнечные батареи и медицинское оборудование.
С другой стороны, спрос на золото гораздо более стабилен, потому что:
- На его цены влияют инфляция, геополитические события и политика центрального банка.
- Это более редкий металл, чем серебро, и он не добывается как побочный продукт других металлов.
- Его стабильность проистекает из его использования в качестве средства сбережения, защиты от инфляции и актива-убежища.
Недавние примеры волатильности золота и серебра
В последние годы мы видели примеры относительной стабильности золота. В 2020 году пандемия COVID-19 вызвала серьезные сбои на мировых финансовых рынках. В первые дни пандемии цены на золото и серебро упали, поскольку инвесторы бежали в наличные.
Однако цена на золото быстро восстановилась и достигла рекордно высокого уровня, в то время как цена на серебро продолжала испытывать значительную волатильность.
Другим примером является недавнее короткое сжатие серебра, которое вызвало рост цены на серебро, поскольку розничные инвесторы стремились повторить успех ралли акций GameStop. Однако цена на серебро быстро упала, так как рынок оказался слишком большим и слишком сложным, чтобы им можно было манипулировать так же, как акциями одной компании.
Заключение
Золото и серебро ценились за их красоту и редкость на протяжении тысячелетий.
Инвестирование в золото может стать мощной силой в мире финансов, предоставляя такие преимущества, как диверсификация, возможность получения долгосрочной прибыли и средство сбережения благодаря ограниченному предложению, культурной значимости и подтвержденному статусу надежного убежища.
С другой стороны, хотя колебания цены на серебро больше, чем на золото, вы можете покупать серебро благодаря его преимуществам диверсификации, промышленному спросу, ограниченному предложению и потенциалу роста.
В любом случае, и золото, и серебро полезно иметь в своем инвестиционном портфеле, особенно если вы хотите увеличить свою долю в драгоценных металлах, которые могут служить защитой от инфляции и диверсифицировать ваши активы.