Золото олицетворяет стабильность, поскольку даже центральные банки увеличивают золотые резервы. Несмотря на это, инвесторы всегда борются с рынками, пытаясь найти лучший момент для покупки золота.
Еще один интересный момент анализа — это различие между покупкой физического золота и бумажного золота и преимущества того и другого.
Каково текущее состояние рынка?
В последние несколько месяцев инвесторы столкнулись с непростой ситуацией. Федеральная резервная система объявила о начале постепенного сокращения количественного смягчения, в то время как инфляция продолжает расти в США и некоторых других странах, оказавшись гораздо менее преходящей, чем прогнозировали центральные банки. Более того, битва с Covid еще не окончена, и наблюдается всплеск волатильности из-за новостей, связанных с пандемией.
Несмотря на это, акции продолжили свое длительное ралли, начавшееся в апреле 2020 года, при этом рыночная капитализация почти всех основных индексов в настоящее время превышает рекорды до Covid. Например, S&P 500 достиг отметки 4.700 пунктов, что примерно на 900 пунктов больше, чем в феврале 2020 года, в то время как Dax превысил 16.000 пунктов, прежде чем замедлиться после растущих опасений, связанных с новыми вариантами Covid.
На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций США остается в районе скромных 1,50%–1,70%, что значительно ниже текущего уровня инфляции. Но сценарий может измениться, если инфляционное давление продолжит расти или если инвесторы почувствуют риск того, что рост цен серьезно выйдет из-под контроля. И снова золото, похоже, готово сыграть решающую роль на рынках.
Инвестиции в золото в 2022 году
В финансовой среде не так много определенности. Однако несомненно, золото по-прежнему будет важным активом для портфеля инвестора, несмотря на потенциальные изменения на рынке.
Зачем инвестировать в золото в 2022 году?
Причины владения золотом могут быть различными, а иногда и взаимодополняющими.
Во-первых, подумайте об инвестировании в золото в ожидании роста его цены. Вкладывая деньги в золото на долгосрочную перспективу, вы можете рассчитывать на прирост капитала, поскольку цена на драгметалл со временем растет.
Прекрасное средство сбережения
Графики говорят сами за себя, особенно охватывающие длительный период:
За последние 50 лет средняя годовая доходность золота составила +10,6%, в то время как за последние 20 лет его цена выросла на 600%. Бывший исторический максимум 2011 года на уровне $1.920 долларов был превзойден летом 2020 года, когда золото временно подскочило выше $2.000 долларов, а затем снизилось до $1.800/$1.900 долларов.
Актив-убежище
Еще одна причина включить золото в портфель — защитить себя в случае потрясений на фондовом рынке. Исторически сложилось так, что драгметаллы оказались отличным убежищем в неудачном сценарии краха фондового рынка.
Пример этого наблюдался во время обвала мирового фондового рынка в феврале 2020 года, когда золоту удалось сохранить положительную динамику (за исключением первых хаотических недель марта, когда многие трейдеры были вынуждены закрыть свои позиции с прибылью по золоту, чтобы избегать требований к марже по акциям и облигациям).
Не кладите все яйца в одну корзину
Инвестиции в золото — отличный способ диверсифицировать портфель в соответствии с мудрым советом Дон Кихота. Золото — уникальный сырьевой товар, мало коррелирующий с большинством видов сырья, и его также можно использовать для снижения потенциальных рисков.
Защита от инфляции и рыночных невзгод
Говоря о риске, золото хорошо подходит для того, чтобы сыграть важную роль в случае потрясений на валютном рынке. Центральные банки напечатали триллионы долларов, евро, фунтов стерлингов и иен за последние несколько лет. Когда мы попытаемся вернуться к так называемой нормальности, ястребиная денежно-кредитная политика ФРС не обязательно облегчит эту задачу.
Если инвесторы потеряют доверие к центральным банкам, золото определенно может подскочить до новых высот.
Для инвесторов, базирующихся в странах, где местная валюта чрезвычайно нестабильна — например, в России, Индии или Турции — золото также можно использовать в качестве хеджирования от дальнейшего обесценивания национальной валюты.
Более того, драгоценные металлы также можно использовать в качестве хеджирования от инфляции. Однако этот вопрос может оказаться немного сложным, поскольку взаимосвязь между золотом и инфляцией не всегда линейна.
Каковы основные драйверы рынка золота в 2022 году?
Любые прогнозы цены золота на 2022 год должны учитывать уровень инфляции и денежно-кредитную политику ФРС. Конечно, за развитием пандемии нужно внимательно следить.
Попытки Федеральной резервной системы обуздать инфляцию
Несмотря на объявление Федеральной резервной системы о сокращении закупок активов, золото показало хорошие результаты в октябре и ноябре 2021 года. Это произошло в основном из-за растущих опасений по поводу неконтролируемой инфляции, которая останется центральной темой в начале нового года.
Действительно, в случае, если инвесторы теряют представление о том, что центральные банки имеют достаточный контроль над ростом цен, может последовать всплеск покупок золота.
Таким образом, инфляция и решения центрального банка по процентным ставкам являются двумя решающими рыночными факторами для золотого сектора.
Обеспеченные золотом ETF
В последнее время спрос на золото, исходящий от ETF с физическим обеспечением, показал сильную корреляцию с ценой на золото. Рост в этом секторе может привести к дальнейшему росту цен на золото в случае продолжения притока.
Растущий спрос на физическое золото
В последнее десятилетие мы наблюдаем высокий спрос на физическое золото со стороны центральных банков. Многие страны, в том числе Россия, Китай или Польша, значительно увеличили свои золотые резервы. Будет интересно посмотреть, сохранится ли эта тенденция в ближайшие несколько лет.
Исторически сложилось так, что ювелирные изделия составляют значительную долю спроса на физическое золото. В этом случае аналитики пытаются спрогнозировать устойчивость спроса в ювелирном секторе на 2022-2025 годы и его возможное влияние на цену драгметалла.
Каковы ключевые уровни цены на золото в 2022 году?
Если мы посмотрим на график цены золота в 2019-2021 годах, мы сможем определить много интересных точек поддержки и сопротивления, которые позже могут помочь нам в мониторинге 2022 года.
Давайте начнем с анализа ключевых уровней сопротивления — областей, которые могут сдерживать рост курса золота, и где можно ожидать, что продавцы будут более активными.
В текущем сценарии, когда золото торгуется по цене около $1.800 долларов, первый основной уровень, который необходимо отслеживать, размещается на отметке $1.870 долларов, на вершине, достигнутой в ноябре 2021 года.
Превышение этого порога может вызвать дальнейшее ралли к исторической вершине 2011 года в районе $1.920 долларов, в то время как следующие ключевые уровни для мониторинга будут психологической отметкой в $2.000, которая привела к историческому максимуму в июле 2020 года на уровне $2.074.
Точно так же, в случае нового снижения, зоны поддержки — где мы могли бы ожидать значительных объемов покупок — располагаются на уровне $1.750 долларов, а также в районе $1.670–$1.680. Затем драгметалл может направиться к $1.620 долларов и области $1.520–$1.500.
Инвестиции в серебро в 2022 году
Сверкает не только золото. В сфере драгоценных металлов серебро также может предоставить интересную возможность диверсифицировать портфель инвестора.
Серебро, как правило, более волатильно, чем золото, с более широкими движениями в обоих направлениях. Другими словами, во время положительных фаз роста серебро может подняться намного сильнее, чем золото (в процентах), в то время как падение также может быть более обширным.
Многие аналитики драгоценных металлов, в том числе известный Роберт Кийосаки, положительно относятся к серебру. Хотя его цена, похоже, резко упала за последние несколько лет, с быстрой популяризацией физического серебра — что также отражается в ускоряющемся расширении ориентированных на серебро онлайн-сообществ, таких как WallStreetSilver на базе Reddit — сейчас, вероятно, самое время для драгметалла начать восстанавливать свою реальную рыночную стоимость.
Ожидается, что в будущем мировой физический спрос на серебро будет расти. За последнее десятилетие мы уже стали свидетелями огромного увеличения спроса на промышленное серебро со стороны фотоэлектрического сектора.
В ближайшие годы аналитики прогнозируют резкое увеличение спроса на серебро в качестве компонента электромобилей. Конечно, это может оказать сильное влияние на цену серебра, увеличивая шансы, что серебро может превзойти золото в долгосрочной перспективе.
Спрос на золото и серебро
Интересно проанализировать различные варианты использования этих двух драгоценных металлов.
Золото в основном используется в ювелирных изделиях, и на него приходится значительная часть спроса со стороны центральных банков и инвестиционного сектора.
Серебро, с другой стороны, более подвержено промышленному спросу, и это также может быть интересным моментом, позволяющим инвесторам диверсифицировать свои вложения.
Оба драгоценных металла обладают рядом преимуществ и станут отличным дополнением к портфелю любого инвестора. Однако выбор между золотом или серебром, а также форма, в которой вы найдете их наиболее подходящими для ваших личных потребностей, полностью зависит от вас.