Подобно родственному металлу золоту, серебро вновь привлекает внимание в качестве актива-убежища во время продолжающейся пандемии COVID-19. Несмотря на то, что серебро продолжает демонстрировать характерную для него волатильность, многие инвесторы считают, что бычий рынок этого драгоценного металла не за горами.
Эксперты с оптимизмом смотрят в будущее, и в результате некоторые наблюдатели за рынком начинают делать прогнозы цен и задаваться вопросом: «Какова была самая высокая цена на серебро?».
Как торгуют серебром?
Прежде чем узнать, какой была самая высокая цена на серебро, стоит посмотреть, как торгуется этот драгоценный металл. Знание механизма перехода этого важного актива из рук в руки может быть полезно для понимания того, почему и как меняется его цена изо дня в день и что происходит за ее пределами.
Проще говоря, серебряные монеты и слитки торгуются в долларах и центах за унцию, при этом рыночная активность происходит во всем мире в любое время, что приводит к реальной цене серебра. Ключевые товарные рынки, такие как Нью-Йоркская, Лондонская и Гонконгская биржи, — это всего лишь несколько мест, где инвесторы торгуют металлом. Лондон считается центром торговли физическим серебром, в то время как подразделение COMEX Нью-Йоркской товарной биржи, называемое NYMEX, является местом, где осуществляется большая часть торговли бумажными ценными бумагами.
Есть два популярных способа инвестировать в серебро:
- Первый способ заключается в покупке инвестиционного серебра в физических формах, таких как серебряные слитки и серебряные монеты. Физическое серебро продается на спот рынке, а это означает, что для того, чтобы инвестировать в серебро таким образом, покупатели платят за металл определенную цену — цену серебра за тройскую унцию — и затем его доставляют немедленно.
- Второй способ осуществляется посредством торговли в бумажной форме через фьючерсный рынок серебра. При этом участники заключают фьючерсные контракты на поставку серебра по согласованной цене и в согласованное время. В таких контрактах могут быть открыты две позиции: длинная позиция для принятия поставки металла или короткая позиция для обеспечения поставки.
Торговля серебром в бумажном виде может показаться странным путем, если вы хотите инвестировать в серебро, но она может предоставить инвесторам гибкость, которую они не получат от покупки и продажи слитков.
Самым очевидным преимуществом, пожалуй, является тот факт, что торговля на бумажных рынках означает, что инвесторы в серебро могут получить долгосрочную выгоду от владения серебром без необходимости его хранения. Кроме того, торговля фьючерсами может предложить больший финансовый рычаг, поскольку требует меньше капитала, чем торговля на физическом рынке.
Стоит отметить, что сбои в цепочке поставок, вызванные COVID-19, вызвали постоянные проблемы для тех, кто заинтересован в покупке физического серебра — ограничения на поездки и другие факторы оставили дилеров с ограниченным количеством товаров для продажи и привели к увеличению премий на физическое серебро. Это означает, что даже те, кто может найти серебряные слитки в продаже, могут увидеть гораздо более высокие наценки, чем обычно.
Наконец, участники рынка должны знать, что они также могут инвестировать в серебро через биржевой фонд (ETF). Инвестиции в серебряные ETF аналогичны торговле акциями на бирже, и есть несколько вариантов серебряных ETF на выбор. Например, некоторые ETF сосредоточены исключительно на физических серебряных монетах и слитках, в то время как другие — на фьючерсных контрактах на серебро, а третьи — на самом рынке добычи серебра или следят за ценой серебра в реальном времени.
Важно иметь в виду, что вы не будете владеть физическим серебром при инвестировании в какие-либо платформы ETF — даже серебряный ETF, который отслеживает физическое серебро, как правило, не может быть обменен на материальный белый металл.
Историческое движение цены на серебро
Серебро достигало максимальной цены $48,70 долларов США за унцию, что остается рекордно высокой ценой с конца 1970-х по сегодняшний день.
Однако покупная цена достигла этого уровня не совсем честным путем.
Как объясняет Investopedia, ценой предложения на металл управляли братья Хант, два богатых трейдера, которые пытались монополизировать рынок, покупая не только физическое серебро, но и фьючерсы на серебро — они получали поставку этих фьючерсных контрактов на серебро вместо того, чтобы использовать законное платежное средство в форме расчетов наличными. Однако их подвиги в конечном итоге закончились катастрофой: 27 марта 1980 года они пропустили маржин-колл, и рыночная цена серебра упала до 11 долларов США.
Серебро не протестирует повторно этот высокий уровень до 2011 года. В то время рост цен на сырье был вызван очень сильным инвестиционным спросом на серебро и более чем вдвое превышал среднюю цену серебра в 2009 году, составлявшую $14,67 долларов США.
Сейчас серебро имеет тенденцию к росту из-за экономической неопределенности, связанной с пандемией COVID-19. Цена на серебро пробила ключевой уровень в $26 долларов в начале августа 2020 и вскоре после этого протестировала $30 долларов США, но существенного прогресса добиться не удалось.
Хотя по состоянию на начало 2022 года серебро торговалось по цене около $22 долларов США, наблюдателям за рынком все еще любопытно, когда цена на серебро продолжит восходящую траекторию. Только время покажет.
Однако Гвен Престон из Resource Maven и Питер Краут из Silver Stock Investor и Gold Resource Investor уверены, что серебряных жуков ждет реванш. В конце 2021 года в интервью Investing News Network (INN) Краут сказал, что, по его мнению, есть хорошие шансы на то, что серебро снова бросит вызов максимуму 2020 года в 2022.
Крис Маркус, основатель Arcadia Economics, также выразил оптимистичные настроения в интервью INN. Маркус сказал, что он настроен позитивно в отношении 2022 года и был бы «ошеломлен», если бы драгоценный серебряный металл по-прежнему стоил около $25 долларов США в конце года. Он не думает, что серебру потребуется намного больше времени, чтобы преодолеть важнейший уровень в $30 долларов.
Как и на другие металлы, на спот-цену серебра больше всего влияет динамика спроса и предложения. Однако, как показывают приведенные выше статистические данные, цена на серебро может быть очень волатильной. Отчасти это связано с тем, что металл является предметом как инвестиционного, так и промышленного спроса на мировых рынках.
Другими словами, серебро покупают инвесторы, которые хотят использовать его как средство сбережения, а также производители, желающие использовать его для различных приложений, которые невероятно разнообразны. Например, серебро имеет разнообразные технологические применения и используется в таких устройствах, как аккумуляторы и катализаторы, а также в медицине и автомобильной промышленности.
С точки зрения поставок в 2021 году в тройку стран — крупнейших производителей металла в мире — вошли Мексика, Китай и Перу. Интересно, что даже в этих странах белый металл обычно производится как побочный продукт — например, шахта, производящая в основном золото, может также производить серебро.
Остерегайтесь манипулирования ценами на серебро
В качестве заключения о цене серебра и покупке серебряных монет и слитков: инвесторам важно знать, что манипулирование ценами является серьезной проблемой на этом рынке.
Например, в 2015 году 10 банков пострадали в ходе расследования США о манипуляциях с драгоценными металлами. Данные, предоставленные Deutsche Bank, продемонстрировали неопровержимые доказательства того, что UBS Group, HSBC Holdings, Банк Новой Шотландии и другие фирмы были причастны к фальсификациям цен на серебро с 2007 по 2013 гг.
Американский транснациональный финансовый конгломерат JPMorgan Chase также долгое время был в центре заявлений о манипуляциях с серебром. В течение многих лет банк JPMorgan находился под судебными расследованиями в связи с этими обвинениями. В недавнем деле банк урегулировал судебный процесс по поводу предполагаемой «подделки» драгоценных металлов на нераскрытую сумму. Он согласился заплатить $920 миллионов долларов США для разрешения иска федерального агентства в отношении манипулирования несколькими рынками, включая драгоценные металлы.
В 2014 году The London Silver Market Fixing (ассоциация из трех участников, крупнейших банков), который более века фиксировал цены на серебро, прекратил свою деятельность. С целью повышения прозрачности рынка он был заменен на LBMA Silver Price, которым управляет ICE Benchmark Administration (один из самых опытных в мире администраторов регулируемых эталонных тестов).
Наблюдатели за рынком, такие как Эд Стир, говорят, что дни манипуляций с серебром сочтены, и что рынок увидит значительный сдвиг, когда, наконец, придет время.
Пока существует конкретный ответ на вопрос «Какова была самая высокая цена на серебро?» можно только догадываться, достигнет ли цена на металл этих высот еще раз. Несмотря на это, многие комментаторы говорят, что перспективы для покупки серебра блестящие — и независимо от текущего состояния рынка, инвесторы, несомненно, будут следить за тем, как поживает металл.