Джеймс Стэнли поделился техническим анализом динамики золота за последние два года и довольно оптимистичными ожиданиями на 2024 год. Он назвал 2022 год для металла годом «дожи»: в данном контексте этот торговый термин означает преобладание движения в ограниченном диапазоне.
Хотя 12-месячный график подтверждает анализ, Стэнли описывает все так, будто 2022 был скучным годом для золота. В 2022 году начался российско-украинский конфликт, что сильно повлияло на мировую политическую, социальную и экономическую ситуацию. Но кто-то, возможно, забыл, что этот конфликт подтолкнул золото к новому рекордному максимуму.
Это несколько удивляет, потому что два года карантина привели к панике и неопределенности, с которыми не могут сравниться даже последствия российско-украинского конфликта. Видеть такую острую реакцию драгметалла на конфликт, который, можно сказать, изолирован от Запада, было почти странно.
Это подводит нас ко второму пункту Стэнли, согласно которому в этом году золото выросло почти на 12% и снова обновило исторический максимум.
Но если российско-украинский конфликт казался не такой «значительной новостью» по сравнению с глобальными локдаунами, как насчет роста в этом году? Помимо конфликта в Газе, который не является непосредственной причиной скачка золота к новому рекордному пику, других внезапных сильных факторов не было.
Стэнли рассказал о многих других интересных моментах, в значительной степени затрагивающих психологическую сторону торговли. Как он отметил, в сознании инвесторов цена золота в $1.000,1 доллара намного выше, чем $999,99. Мы все бывали в продуктовых магазинах, верно?
Стэнли упомянул 2008 год и путь золота к закреплению выше отметки $1.000 долларов, и, по его словам, то же самое происходит сейчас с уровнем $2.000 долларов. Он объяснил, что чем дольше драгметалл остается выше $2.000, тем легче будет удержаться в данной области и найти здесь новые значимые уровни. За 15 лет цена золота удвоилась — неплохо для актива, который предположительно не приносит доходности.
Стэнли ожидает, что в 2024 году наиболее важным фактором для драгоценного металла станет политика Федеральной резервной системы.
По оценке аналитика, для того, чтобы золото действительно закрепилось выше $2.000 долларов, ФРС должна занять «голубиную» позицию. Возможно, для этого инвесторам придется подождать до конца марта, учитывая, что даже официальные показатели инфляции в США остаются высокими.
Когда это произойдет, сокращение ставок, вероятно, поможет драгметаллу преодолеть область $2.050-$2.075 долларов, которая, по словам Стэнли, считается зоной сильного сопротивления. Но разве то же самое не говорили об отметке в $2.000 всего несколько недель назад? Учитывая, что следующий год еще и год выборов, кто знает, на что способно золото.
Commerzbank: серебро может достичь $30 к концу 2024 года
Важность настроений для золота и серебра невозможно переоценить. Серебро, которое исторически опережает золото во время бычьего рынка, держится на отметке около $24 долларов, что, несомненно, разочаровало многих инвесторов. Конечно, есть и те, кто рад возможности купить серебро так дешево, но они уже знают, что ждет драгметалл.
По оценке экономистов Commerzbank, в 2024 году цена серебра достигнет $30 долларов, что соответствует приросту золота к настоящему моменту. Кажется, что белый металл способен на большее, но и такие успехи были бы удовлетворительными.
Институт серебра пересмотрел свои оценки промышленного спроса на металл за 2023 год и предыдущие годы в сторону повышения. Metals Focus также отметил, что дефицит остается высоким, и рано или поздно он заявит о себе. Так что за серебром стоит гораздо больше, чем просто необходимость догнать золото.
В статье Financial Times серебро назвали отличным дополнением к золоту сейчас, так как его сравнительно низкая цена делает его привлекательным активом-убежищем.
Нед Нейлор-Лейланд, управляющий Jupiter Gold and Silver Fund, слегка переосмыслил известную цитату, которую обычно адресуют золоту:
Серебро покидает Лондон и отправляется за границу. Индийцы любят использовать серебро для изготовления ювелирных изделий.
Действительно, премии на золото в Индии растут, что может отталкивать потребителей. Новости о росте цены золота до $1.980-$2.100 долларов могут быть хорошими для инвесторов, но плохими для потребителей ювелирных изделий.
Нейлор-Лейланд ставит на спрос на солнечные панели, а также обращает внимание не только на дефицит предложения, но и на глубокие проблемы структуры предложения. Это может стать очень мощным стимулом для цены серебра, но не в краткосрочной перспективе. Конечно, в этом есть и положительный момент: как только серебро догонит золото с точки зрения соотношения, причин для дальнейшего роста станет еще больше.
Нью-Гэмпшир может стать пятым штатом Америки, который вернет золото в денежную систему.
Мы уже упоминали негативные моменты относительно потенциального возвращения золота в американское законодательство. Минусы не так страшны, на самом деле, и причина, по которой мы все еще говорим о них, в том, что хотелось бы увидеть адекватное и корректное внедрение драгметалла в американскую денежную систему.
Нью-Гэмпшир предложил законопроект, целью которого является введение золота в качестве законного платежного средства в штате. К сожалению, это всего пятый штат, который прилагает серьезные усилия в этом направлении. Юта классифицирует золото как конституционные деньги с 2011 года, и отчасти несправедливо, что за все это время к нему присоединилось лишь четыре штата.
За время, прошедшее с момента принятия законопроекта, штат Юта открыл свой государственный золотой банк, начал выпускать такой продукт, как Goldbacks, и многое другое.
Но что же делать с темпами? Если на пять штатов уходит десятилетие, а в Америке их 50... Остается надеяться, что в ближайшие годы что-то изменится.
Другим недостатком законопроекта является упоминание о золоте, частично выступающем в качестве «электронной валюты». В таком случае что-то может пойти не так, и мы надеемся, что те, кто возглавляет законопроект, в конечном итоге сосредоточат внимание на самом драгметалле, а не на долговых расписках.
Положительным моментом является то, что законопроект освободит золото и серебро от налогообложения, как на прибыль, так и на продажу. Также хорошо, что законопроект позволит предприятиям штата использовать золото и серебро вместо доллара США для транзакций.
Как сообщается, это поставит золото и серебро в один ряд с банкнотами Федеральной резервной системы в штате. Пусть другие используют электронное золото, если у желающих будет возможность платить физическим металлом вместо долларов США.