Однако, чтобы понять, почему золото растет, глубокого технического анализа не требуется.
Даже по самым ястребиным оценкам Федеральной резервной системы, инфляция в марте могла достичь 8,41%. Чиновники утверждают, что в этом году ставка по федеральным фондам может вырасти на целых 300 базисных пунктов. Согласно данным, опубликованным во вторник, 12-месячная инфляция составила 8,5%, что выше прогноза центрального банка США. Инфляция еще не достигла двузначного числа, но уже вызывает тревогу.
Золото уверенно чувствует себя в подобных условиях. Тем временем, многие эксперты предупреждают о последствиях цикла ужесточения.
Предполагается, что повышение ставок ФРС должно замедлить перегретую экономику и обуздать спекуляции. Но такое повышение, когда экономика уже замедляется, может привести к серьезным проблемам.
Это трудно принять, но США могут оказаться в ситуации, когда лучшим исходом станет короткая жесткая рецессия. Возможно, страна миновала точку, когда «мягкая посадка» еще была возможной. Даже Банк международных расчетов считает, что мир стоит «на пороге новой инфляционной эры».
Скоро инвесторы разделятся на два лагеря: тех, кто купил золото, и тех, кто не успел этого сделать.
Золотой стандарт России обеспечил экономическую стабильность и спас рубль
Мир сосредоточился на российско-украинском конфликте. Экономисты обеспокоены тем, как этот конфликт отразится на глобальной торговле и экономике. Многих, несомненно, удивило, что Россия ввела некое подобие золотого стандарта.
После того, как 25 марта ЦБ РФ заявил, что будет покупать золото по фиксированной цене 5.000 рублей за грамм, рубль резко укрепился. На момент заявления 5.000 рублей были эквивалентны $52 долларам, а менее чем через неделю эта сумма превратилась в $63 доллара. Глубокий анализ показывает, что это больше, чем просто способ стабилизации экономики, — это может значительно повлиять на торговлю бумажным золотом.
«Минимальная цена» означает, что агрессивные трейдеры не могут занизить цену золота путем продаж.
Россия делает ставку на то, что остальной мир продолжит покупать российские газ и нефть. Поскольку РФ является одним из трех крупнейших производителей энергоресурсов, а еврозона почти полностью зависит от этой цепочки поставок, ставка удачная.
За свои газ и нефть Россия требует либо рубли, либо физическое золото. По сути, это подтолкнет к дедолларизации и другие страны, которым для обеспечения импорта понадобятся золото или рубли.
И дедолларизация, и возрождение золота как валюты могут оказать огромное влияние на цену драгоценного металла. Существует мнение, что подготовка к такому шагу началась давно, и одним из аргументов является рост российских золотых запасов на протяжении многих лет.
В конечном итоге это может привести к тому, что мир будет вынужден перейти на золотой стандарт или золото-рублевый стандарт. В конце концов, доллар является резервной валютой прежде всего потому, что когда-то он был синонимом золота.
Изначально российский центробанк обещал покупать золото по фиксированной цене до 30 июня, но недавно банк объявил, что с 8 апреля начнет приобретать драгметалл у коммерческих банков по «договорной цене». Что сподвигло банк изменить свои планы, можно только догадываться, но он, очевидно, придерживается своих планов.
Societe Generale советует покупать сырьевые товары и золото
Популярность сырьевых товаров растет. Суперцикл на товарном рынке, о котором уже давно говорят, ускоряется благодаря долгому периоду недооценки и растущим проблем с поставками. Аналитики JPMorgan, например, считают, что в ближайшей перспективе сырьевые товары могут вырасти на 40%. И в последнее время товары только и делают, что продвигаются вверх.
В своем последнем отчете Societe Generale подробно рассказал, почему товары становятся популярнее и почему золото может быть самым привлекательным из них. На золото приходится 5% портфеля банка и половина товарных позиций. Аналитики банка предостерегают от чрезмерного внимания к энергетическому сектору при инвестировании в сырьевые товары.
Нефть больше не является панацеей для защиты портфеля. Если центральные банки слишком сильно отреагируют на растущее инфляционное давление, они могут подтолкнуть экономику к рецессии, что приведет к падению нефти до $60 долларов за баррель.
Золото и нефть являются сырьевыми товарами, а это означает, что они обладают внутренней ценностью. Инвесторы не покупают золото или нефть на основе будущих ставок денежных потоков или других видов финансовых фокусов. По этой причине товары — это устойчивые к инфляции инвестиции.
Однако нефть чрезвычайно чувствительна к сдвигам в экономике. Цена нефти растет в периоды быстрого экономического роста и огромного спроса. Но черное золото имеет тенденцию падать во время рецессий и экономической неопределенности. Последние 10 лет нефть и акции США демонстрировали положительную корреляцию 0,46 — другими словами, они двигались в одном направлении примерно в половине случаев.
Цена золота и акции США имеют обратную взаимосвязь, то есть, они имеют тенденцию двигаться в противоположных направлениях. Именно это делает золото активом безопасности.
Банк заявил, что сокращает вложения в акции, так как мировая экономика вступает в новый цикл, отмеченный высокими рисками:
Сейчас мы переходим в фазу повышенного риска, поскольку инфляция становится постоянной и только ускоряется. Западные центральные банки хотят сократить отрыв, но, как уже отмечалось, они слишком сильно отстали.
Аналитики банка с оптимизмом смотрят на перспективы серебра благодаря развитию в области электромобилей и экологически чистой энергии. По их мнению, золото также продолжит радовать инвесторов в течение следующих трех месяцев. Это будет означать второй квартал роста подряд, и на этот раз потенциал будет еще больше. Высокая инфляция и низкие ставки подтолкнут драгметалл к рекордных максимумам. По прогнозам аналитиков, во втором квартале цена золота достигнет $2.200 долларов за унцию.