Цены растут во всем мире, или, точнее, покупательная способность валют многих стран снижается. Важный пример можно найти в Турции, где люди торопятся потратить или обменять лиры, прежде чем они еще больше потеряют свою ценность. Чиновники хотят выдавить с рынка независимые криптовалюты и даже уничтожить анонимные деньги, и это пугающее предупреждение о том, что происходит, когда правительство получает полную свободу действий с деньгами страны.
Быстрое падение турецкой лиры — 13% за один день в этом месяце и около 38% с начала года — привело к тому, что турки обменивают их на доллары, евро и другую валюту.
The Wall Street Journal
Ценность валюты — это не просто любопытство трейдеров, торгующих валютой. Она представляет собой покупательную способность зарплаты людей, денег, которые держатели магазинов получают за свои продажи, и платежей, которые компании получают за свои товары и услуги. В ноябре вдова и мать двоих детей сказала газете:
У меня никогда не было такой плачевной жизни. Я засыпаю, просыпаюсь, а цены поднялись. Купила 5-литровую банку (кулинарного) масла за 40 лир. Вернулась в магазин, уже 80 лир. Мы не заслуживаем этого как нация.
Официально инфляция в Турции составляет около 20%, хотя независимые экономисты говорят, что на самом деле она в два раза выше. В результате, хотя лиру можно использовать для покупок, она больше не работает как средство сбережения. Откладывать наличные на черный день — значит наблюдать, как они превращаются в туалетную бумагу. Это не первая ситуация с ненадежными деньгами, поэтому турки давно выработали привычку хранить часть своих сбережений в других, более стабильных валютах.
Около 59% банковских депозитов физических лиц в настоящее время находятся в иностранной валюте по сравнению с почти 57% неделей ранее.
Доллары и евро — не единственные альтернативы лире. В прошлом году еще до того, как валюта так сильно потеряла свою стоимость, Рейтер сообщил:
Турки традиционно инвестировали в золото в качестве сбережений, и, вероятно, хранят до 5.000 тонн «под матрасами», а после недавних покупок этот уровень явно увеличился.
Что характерно, даже несмотря на то, что турецкие банки принимают депозиты как в золоте, так и в иностранной валюте, многие люди избегают их из опасения, что правительство может захватить частные средства, чтобы спасти себя.
Умные турки хранят свои сбережения дома, будь то золото или иностранные валюты.
The National Interest
В поисках убежища многие люди также выбирают криптовалюту. Даже нестабильные, независимые цифровые валюты кажутся более выгодным вариантом, чем лира, которая теряет ценность с каждым днем. Биткойн и его альтернативы также могут передаваться на большие расстояния и через национальные границы.
Последние экономические потрясения привели к всплеску торговли криптовалютой в стране, инвесторы надеются извлечь выгоду из недавнего ралли биткойна и укрыться от инфляции.
The Guardian
Правительство Турции незамедлительно запретило использование криптовалюты при оплате товаров и услуг, хотя торговля продолжается.
Причина падения лиры не секрет. В отличие от практически каждого экономиста на планете, президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган настаивает на том, что низкие процентные ставки и дешевые деньги подпитывают процветающую экономику, которая борется с инфляцией. Его заявления, прозванные в некоторых кругах «безумными», похоже, не сильно повлияли на стоимость валюты. Тем не менее он придерживается своей политики и увольняет несогласных чиновников.
Вместо этого Эрдоган на самом деле добился резкого увеличения денежной массы, которое снижает стоимость лиры и доводит турок до отчаяния. Конечно, в этом Турция не совсем одинока. Хотя Великобритания, еврозона и Соединенные Штаты не увеличили количество денег в обращении так быстро, как Турция, аналогичные меры «стимулирования» с начала пандемии значительно увеличили количество долларов, евро и фунтов стерлингов в обращении. По мере увеличения денежной массы в обращении экономисты предупреждали, что результатом будет инфляция.
Рост денежной массы происходит намного быстрее, чем когда-либо. Мне трудно представить, как избежать инфляции в данной ситуации.
Десмонд Лахман, научный сотрудник Американского института предпринимательства
Конечно, МВФ отмечает в своем октябрьском выпуске «Перспективы развития мировой экономики», что общая инфляция быстро выросла в странах с развитой экономикой, странах с формирующимся рынком и развивающихся странах с начала 2021 года, хотя он надеется на улучшение в следующем году.
Поскольку политики как в богатых, так и в бедных странах сталкиваются с огромными экономическими и бюджетными издержками, связанными с COVID-19, у некоторых может возникнуть соблазн отойти от норм денежно-кредитной и фискальной политики. В результате в некоторых неблагополучных местах, инфляция может оказаться слишком высокой, чтобы с ней справиться.
The Economist
К счастью, турки смогли сохранить часть своего богатства в золоте, криптовалюте и менее нестабильных иностранных валютах. Эти альтернативные средства сбережения служат убежищем от безответственной государственной политики, которая делает лиру ненадежной. Но, как показали ограничения турецкого правительства на криптовалюту, чиновникам не нравится, когда люди бегут из-под их контроля и хранят свое богатство вне досягаемости правительства.
Правительства всего мира говорят о замене биткойнов контролируемыми государством цифровыми валютами и даже об отказе от традиционных наличных денег, чтобы поставить экономику под более строгий централизованный контроль и управление.
Устранение альтернатив контролируемой государством валюте всегда было пугающей идеей для всех, кто заботится о свободе и конфиденциальности. Бедственное положение вкладчиков, покупателей и предприятий Турции показывает, что такой шаг, если он будет успешно реализован, также может привести к обнищанию всех нас.