Ежедневно торгуются тысячи теоретических унций серебра. В то время как через расчеты Comex на рынок поступает только 1% физического серебра. Этот 1% сделок распространяется на весь сырьевой сектор. В другом случае расчеты по этому контракту в 99% случаев производятся валютой (фиатными фикциями), поэтому серебро не процветает в системе фиатных денег.
Как же определить истинную цену на серебро?
Она может быть определена, если серебро доступно, люди готовы платить большие премии сверх спотовой цены за определенные серебряные монеты, такие как, например, серебряный Американский Орел.
Рынок серебра состоит из цены производных инструментов на серебро и розничной цены. Цена деривативов основана на коммерческих слитках в 1.000 унций, в то время как розничная цена базируется на государственных монетах, медальонах и слитках разного размера.
Серебро, продающееся в розницу, имеет огромную премию. Другими словами, если бы все покупали в розницу, слитки весом 1.000 унций не продавались, а вместо этого были преобразованы в розничный продукт, то цена на серебро устанавливалась бы розничным рынком.
В настоящее время это не так, но рынок розничной торговли становится все сильнее. Фактически, когда началась программа «серебряный Американский Орел», едва продавалось 10 миллионов унций серебряных монет в год, а сейчас — более 40 миллионов унций.
Если бы серебряные Орлы были доступны через банковскую систему США, спрос на серебро мог бы легко увеличиться в десять раз. Представьте себе возможность обменять бумажную валюту на реальные деньги в банке.
Где приобрести физическое серебро, когда все больше людей покупают и копят драгметалл?
Во-первых, изменилась технология добычи полезных ископаемых, что позволяет добывать гораздо большее количество серебра. В 70-х годах и десятилетиями ранее максимальный объем добычи серебра составлял 350 миллионов унций в год. В 2000-х это количество увеличилось до 550 миллионов унций, а сегодня оно составляет 850 миллионов унций. Это соответствует увеличению на 300 миллионов унций в год с начала 2000-х годов.
Во-вторых, можно найти физическое серебро, которое обычно неохотно продают. Например, некоторые люди просто теряют работу и не имеют другого выбора, кроме как продать свое серебро, чтобы свести концы с концами. Или уходит из жизни человек, который всю жизнь вкладывался в драгметалл, и семья продает его накопления.
Наконец, индийское население веками копило серебро. Горожане не держат свободные деньги в банке, а покупают серебро, в первую очередь в форме ювелирных изделий. Цена на драгметалл в рупиях была рекордно высокой в 2020 году из-за сложных обстоятельств, таких как COVID, потеря работы, неурожай и многое другое. Индийцы мотивировались высокой ценой и / или экономическими условиями и продавали свои сбережения.
Как денежная масса влияет на золото и серебро?
Вы можете определить, сколько стоит золото в бумажных долларах, разделив базовую денежную массу M0 (валюта в обращении) на количество золота ($ / унция).
В 1980-х годах произошел резкий скачок цены на золото до $850 долларов, чтобы удовлетворить денежную массу, и за это время серебро также подскочило до $49 долларов за унцию. Когда серебро оценивается как деньги, его цена может быть определена путем расчета одной шестнадцатой цены золота. Если использовать ту же математическую формулу для сегодняшней базовой денежной массы и казначейских 265 миллионов унций, цена золота оценивается в $15.000 за унцию. Кроме того, если используется соотношение золота и серебра 15:1, то цена серебра должна составлять $1.000 за унцию.
Это показывает, насколько заниженная стоимость серебра зависит от количества напечатанных денег. Я не предлагаю, чтобы цена на серебро находилась на этом уровне сейчас, но я верю, что мы движемся в этом направлении, поскольку все больше людей покупают серебро ежедневно.
Тренд продолжается, пока не остановится; этот тренд — нефтедоллар
50 лет назад Саудовская Аравия согласилась, что все закупки нефти должны производиться за «доллар» США. Это оттолкнуло саудовцев от золота, а также переместило излишки фиатных денег на покупку американских облигаций. В обмен на это соглашение саудовцам была гарантирована военная защита, что привело к появлению нефтедоллара.
Саудовская Аравия недавно заключила военный пакт с новой сверхдержавой: Россией. Что это значит для доллара США? Если первоначальный военный контракт теперь разрывается, нефтедоллар больше не действует как всемирно известная валюта. Следовательно, будет переход к новой системе.
Мы не знаем, как она будет выглядеть, хотя я считаю, что у денежных властей должна быть запланирована цифровая валюта центрального банка. Кроме того, это изменение будет незначительным, и доллар будет оставаться сильным по отношению к другим валютам в течение довольно долгого времени. Однако я уверен, что тенденция изменилась, и это может иметь огромное значение для сырьевого сектора и драгоценных металлов.
Еще одно потенциальное свидетельство того, что серебро скоро вырастет
Данные, собранные о тенденциях в торговле серебром за последние 40 лет, дали почти идеальную форму чашки и ручки на графике. История показала, что чем дольше формируется чашка, тем больше потенциал.
Например, триатлонист с более долгой базой (время, потраченное на тренировку) лучше покажет себя в гонке. Точно так же, как только ручка на графике начинает подниматься, обычно наступает переломный момент; известно, что тренд либо потерпит неудачу, либо продолжится. Однако, как вы думаете, что произойдет с серебром, учитывая огромную 40-летнюю базу?
Лучшее применение серебру — это деньги
Использование серебра в качестве валюты восходит к библейским временам, и оно продолжало использоваться таким образом в течение тысяч лет. Оно успешно выступало в качестве оплаты труда, потому что стоимость серебра соответствовала стоимости труда.
Однако, если бы его использовали сегодня для выплаты заработной платы, то всего за один день было бы израсходовано больше, чем годовой запас серебра. Это было определено с использованием данных переписи населения 2019 года и некоторой базовой арифметики.
По данным переписи 2019 года, в США было 157 миллионов рабочих. Средний рабочий день составлял 8,8 часа, а средняя заработная плата — $26 долларов. Это представляет собой 1,2 миллиарда человеко-часов в день, в то время как годовое предложение серебра составляет 1 миллиард унций. Это важно, потому что средняя заработная плата ($26 долларов США) примерно равнялась цене одной унции серебра (в октябре 2021 года), что показывает, почему предложение серебра было бы уничтожено, если бы оно использовалось только для выплаты заработной платы.
Это означает, что нам потребуется примерно 8 унций серебра для оплаты рабочего дня для каждого члена рабочей силы. Напротив, в Древнем Риме за рабочий день зарабатывали 1/10 унции серебра. Если бы сейчас серебро имело такую же ценность (а не цену), как в Древнем Риме, то 8 унций серебра были бы эквивалентны 80 рабочим дням. Если мы посчитаем, используя фактор 80 дней и среднюю цену серебра за последнее время, мы получим серебро по $2.000 долларов за унцию.
Я не говорю о том, что сегодня серебро должно стоить $2.000 долларов, но именно такой была цена драгметалла, когда он использовался в качестве денег.
Серебро не только известно как лучший в мире проводник тепла и отражатель света, но и всегда ценилось больше всего при использовании в качестве валюты. Учитывая, что на горизонте появится новая потенциальная денежная система, нам следует внимательнее присмотреться к рынку серебра.