Растущая мощь нефтеюаня: наконец-то доллар встретил достойного соперника?

Что такое нефтеюань?

Нефтеюань — это особая версия китайской валюты, специально созданная для расчетов по трансграничным нефтяным сделкам. Этот термин представляет собой комбинацию слов «нефть» и «юань». Нефтеюань — это не физическая форма денег, а просто любая китайская валюта, используемая для покупки нефти. Китай разработал нефтеюань на основе преобладающей нефтедолларовой системы, с которой эта валюта призвана конкурировать.

Рассвет нефтеюаня

Понимание развития нефтеюаня требует изучения истории того, как глобальная система бумажных валют стала подкрепляться нефтью, почему доллар стал де-факто резервной валютой и как Китай бросает вызов системе нефтедоллара.

Создание нефтедоллара

Денежная система США основывалась на золотом стандарте до 1973 года, когда президент Никсон отменил конвертируемость доллара в золото. Чтобы сохранить стабильность и доминирование доллара на мировой арене, Никсон заключил сделку с Саудовской Аравией о продаже нефти исключительно за доллары США в обмен на экономическую и военную поддержку.

Остальные страны Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) последовали этому примеру в 1975 году, создав систему нефтедолларов. В то же время экономика Китая находилась в зачаточном состоянии, а ее ВВП был почти на 1000% меньше, чем в США. В то время никто и не слышал о нефтеюане.

Китайская экономическая либерализация

В середине XX века централизованно планируемая экономика Китая была заблокирована драконовскими ограничениями и глубоко укоренившейся сетью бюрократии. Когда эти кандалы были сняты в 1970-х годах, в период экономической либерализации, в Китае наблюдался астрономический годовой рост.

Этот десятилетний бум превратил Народную Республику из преимущественно аграрной страны в одну из самых могущественных стран мира. Когда наступил XXI век, у Китая были финансовые ресурсы, геополитическое влияние и глобальная экономическая среда, необходимые для того, чтобы сделать ставку на нефтеюань.

Крупнейший в мире импортер нефти

В условиях головокружительного роста экономики и колоссального роста населения спрос на нефть в Китае резко возрос в начале 2000-х годов. США официально потеряли титул крупнейшего в мире импортера нефти в 2017 году. Надежное и непоколебимое потребление нефти укрепило экономические и геополитические отношения Китая с Саудовской Аравией и другими странами ОПЕК.

Эксперты ожидают, что Китай установит новый рекорд спроса на нефть в 2023 году, что усилит влияние КПК на переговорах по нефтеюаню со странами-экспортерами нефти. Будучи официальными арбитрами цен на нефть, эти страны оказывают огромное влияние на основу глобальной валютной системы. Они могут одним щелчком пальца решить, когда и какая валюта заменит доллар.

Страны ОПЕК принимают нефтеюань

В 2022 году саудовцы впервые открыто обсудили возможность принятия юаня. Одного рассмотрения вопроса о нефтеюане было достаточно, чтобы вызвать шок на рынке, где доминировал доллар. Менее чем через две недели после этого объявления Объединенные Арабские Эмираты пошли еще дальше, осуществив продажу сжиженного природного газа Китаю в нефтеюанях.

Эти, казалось бы, незначительные нарушения нефтедолларового стандарта являются симптомами основной проблемы: страны больше не рассматривают доллар США как достойный стандарт, на котором можно строить свою экономику. В то же время юань выглядит все более перспективным в качестве заменителя доллара.

Юань доминирует в китайской торговле

В 2023 году юань заменил доллар в качестве доминирующей валюты в международной торговле с участием Китая. Это колоссальный сдвиг, поскольку доллар США доминирует в большинстве трансграничных транзакций, даже между зарубежными странами. Каждый юань, который Пекин использует в отношениях с другой страной, заменяет доллар. Результатом является возросший спрос на китайскую валюту за рубежом и усиление международного отхода от доллара США. Если бы юань фактически заменил доллар в качестве резервной валюты, нефтеюань стал бы очевидным бенефициаром.

Китай покупает нефть за юани?

Китай покупает значительные объемы нефти у России в юанях. Мертвая хватка международных санкций, наложенных на Пекин и Москву, имела непредвиденные последствия, сблизив этих противников США. Фактически, Россия недавно вытеснила Саудовскую Аравию в качестве крупнейшего поставщика нефти в Китай.

Подавляющее большинство сырой нефти и энергоносителей, поступающих в Китай из России, приобретается за нефтеюани. Это экономическое сотрудничество вне влияния доллара еще раз демонстрирует его слабость и непривлекательность на мировой арене. Более того, это укрепляет идею о том, что страны могут добиться успеха, не полагаясь на доллар.

Сможет ли нефтеюань заменить нефтедоллар?

Нефтедоллар, возможно, и был первоначальной валютой, обеспеченной нефтью, но на Диком Западе мировой экономики ничто не гарантировано. За последние несколько лет страны всего мира активно стремились отделить свою экономику от американского влияния. Мы говорим не только о Китае, России и других противниках США. Даже давние союзники Америки, такие как Саудовская Аравия и Индия, ищут альтернативу доллару.

Этот процесс дедолларизации является результатом сложного сочетания экономических неудач внутри страны и неудач в международных отношениях. Долг в $32 триллиона долларов, системные банковские банкротства и рекордный экспорт инфляции не внушают доверия.

Правительство США открыло дверь для Китая, и они прошли сквозь нее.

Джон Кароу

Доллар больше не может ошибаться, поскольку рост конкурентоспособных валют предлагает жизнеспособные альтернативы. Сейчас инвесторы присматриваются к нефтеюаню. Пока неизвестно, будет ли свергнут нефтедоллар и когда, но слабость доллара эксплуатируется силой юаня. Этот дисбаланс только делает потенциал системы нефтеюаней более привлекательным для остального мира.

Доминирование нефтедолларовой системы на протяжении десятилетий было огромным благом для американских инвесторов. Быть в курсе растущего влияния нефтеюаня имеет важное значение для защиты вашего богатства.