Аласдер Маклауд: сдвиг в сторону нефтеюаня начался

В отличие от нынешней администрации Америки, Китай планирует наперед. И в отличие от большинства правительств, чьи планы определяются ежедневной реакцией на внутреннюю политику, китайские лидеры, похоже, способны стратегически планировать свои национальные интересы на долгосрочную перспективу.

В 1983 году Народный банк был назначен единолично ответственным за приобретение национального золота и серебра и управление национальными запасами, а также за валютные операции и валютный контроль. Благодаря государственной политике по развитию горнодобывающей промышленности и расширению мощностей по переработке золота, Китай быстро стал крупнейшей страной по добыче золота в 2007 году.

Удовлетворив первоначальный спрос правительства к 2002 году (до тех пор владение золотом общественностью было запрещено), запрет был окончательно снят, и на свет появилась Шанхайская биржа золота.

Причины, стоящие за этим развитием событий, были просты. Руководство понимало роль золота в обеспечении ценности кредита, поскольку было изолировано от кейнсианской революции на Западе. Они знали, что их промышленная революция должна быть основана на европейской революции девятнадцатого века, которая обеспечила большой экономический скачок вперед, основанный на свободных рынках, защищенных колониальными зонтиками. То, что британская колониальная политика в отношении торговли чаем, которая привела к опиумным войнам 1832 года и далее, была неправильной, стало для Китая хорошо усвоенным уроком.

Если рассматривать политику Китая в отношении золота и серебра в этом свете, то она приобретает смысл. Но важно отметить, что выдающийся успех Великобритании в том, что она вывела маленькую страну на лидирующие позиции в мировой торговле, требовал наличия валюты, которую можно было свободно обменивать на золото по фиксированному курсу. Фунт стерлингов был в буквальном смысле так же хорош, как и золото. Китай понимал, что ему придется накопить достаточно золота, чтобы последовать примеру Великобритании.

Помимо того, что было объявлено в качестве официальных резервов Народного банка Китая, истинные запасы золота в Китае остаются в секрете. Есть две причины, по которым это было необходимо. Как основной покупатель драгоценных металлов с 1983 года, Китай не был заинтересован в том, чтобы раскрывать свои карты на рынке.

Если бы речь шла о нескольких тысячах тонн, это не было бы большой проблемой, но когда речь шла о десятках тысяч тонн, секретность была жизненно важна, когда медвежий рынок 1981-2002 годов предоставил возможность накопить огромные объемы.

Во-вторых, Китай проводил свою политику приобретения золота в условиях глобальной фиатной валюты, которой он должен был соответствовать. Ради поддержания торгового баланса страны отношения юаня с другими валютами и, в частности, с долларом должны были бы строиться по плавающему курсу, а не по курсу, привязанному к золоту, что создавало бы угрозу для системы фиатных валют.

Более того, благодаря своей конфуцианской философии Китай был готов проявить терпение и не допустить, чтобы его ассоциировали с окончательным и неизбежным падением фиатной валютной системы, основанной на долларах.

Затем в игру вступил Трамп

Избрание президентом Трампа в ноябре 2023 года и его инаугурация в январе следующего года изменили глобальные торговые отношения, особенно после того, как в апреле прошлого года он объявил о новом раунде повышения торговых пошлин против всех стран мира, включая Китай.

На следующей неделе президент Си Цзиньпин отправился в турне по странам АСЕАН, чтобы подтвердить политику свободной торговли Китая, а Китай объявил, что ускорит планы по заключению торговых соглашений с Южной Кореей и Японией, которые до сих пор казались безрезультатными. Но со своими партнерами по АСЕАН Си Цзиньпин почти наверняка обсуждал не только беспошлинную торговлю, но и торговые расчеты.

Давно было ясно, что Китай отказывается от использования долларов для расчетов по торговле, и в свете используемых США торговых пошлин Китай предпринял еще два важных шага. Первым стало продвижение системы трансграничных международных платежей (CIPS), которая позволяла обменивать все валюты на юани без предварительного обмена на доллары.

Вторым шагом стало открытие Шанхайской золотой биржей хранилища в Гонконге, который играет важную роль как международный финансовый центр Китая, а также еще одного хранилища в Саудовской Аравии, центре нефтяной торговли Западной Азии. Эти два хранилища позволяли обменивать золото только на юань и наоборот.

Внезапно угроза фиатному доллару стала очевидной. Теперь Китаю остается лишь объявить о своих реальных золотых резервах и установить обменный курс между юанем и определенным весом золота. Этот заключительный шаг пока отложен.

Иран как марионетка Китая

28 февраля США и Израиль нанесли удар по Ирану. Впоследствии Иран избирательно закрыл Ормузский пролив для судоходства. Отношения между Ираном, Китаем и Россией привели в начале января к заключению трехстороннего стратегического пакта — 20-летнего всеобъемлющего стратегического партнерства, включающего военную координацию, совместное противодействие военному доминированию Запада и его экономическому принуждению.

В соответствии с этим соглашением Иран получает от Китая поддержку в области электронной разведки и от России техническую экспертизу. Фактически, как Украина является марионеткой НАТО в войне против России, Иран является марионеткой Китая и России в войне против Соединенных Штатов.

Все три страны хотят вытеснить американские базы из Западной Азии. В рамках этого плана Иран настаивает на том, что свободный проход из Персидского залива через Ормузский пролив возможен только для грузов, оплаченных в юанях, фактически положив конец использованию нефтедоллара для всех государств Персидского залива.

Это рассматривается скорее как иранская инициатива, чем как план Китая. В конце концов, Китай не начинал войну и не является комбатантом. Но финансовые последствия для государств Персидского залива значительны. В течение последних пятидесяти двух лет они накапливали доллары, только чтобы обнаружить, что теперь они стали ненужными, не более чем инвестицией в иностранную валюту, а возможно, и спекулятивной.

Однако это не так удивительно, как кажется на первый взгляд. В интервью Goldmoney 2014 года, которое не было опубликовано, директор крупного швейцарского НПЗ сообщил мне, что большое количество 400-унцовых слитков LBMA поставлялось из Ближнего Востока для переработки в килограммовые слитки китайского стандарта чистотой 99,99%. Очевидно, что по крайней мере двенадцать лет назад существовало понимание того, что в отношении экспорта энергоносителей будущее региона связано с Китаем.

Похоже, что настал момент для членов ССГПЗ принять эту реальность, вытеснить американские войска из региона и продать свои доллары и базовые активы в долларах.