Порочность: твое имя — доллар

Разрушение долларовой денежной системы

Что значит иметь доллар? Если вы держите лист бумаги с зелеными чернилами, на котором написано «ОДИН ДОЛЛАР», вы можете заметить, что вверху также написано «БАНКНОТА ФЕДЕРАЛЬНОГО РЕЗЕРВА».

Банкнота — это слово для обозначения кредита. Долларовая банкнота (кредитный инструмент) — это своего рода кредит, кредит Федеральной резервной системы.

Сама по себе бумага не имеет ценности, кроме того, это обязательство стороны, чей полный кредит и доверие не подлежат сомнению. Было бы что-то вроде ошибки овеществления — путать зеленый лист бумаги с денежной стоимостью, которую он представляет.

Банковское дело, кредитование и Федеральная резервная система

Большинство держателей долларов не хранят их в виде бумажек.

Из соображений удобства и безопасности люди кладут их в банк. То есть они могут думать об этом как о долларах в банке (точно так же, как они думают о бумаге как о деньгах).

Но давайте углубимся в этот вопрос.

Большинство людей знают, что банк не просто кладет все зеленые бумажки в хранилище. Банк хранит небольшую сумму наличных денег в зависимости от суммы, которую он рассчитывает заплатить в течение рабочего дня.

Остальные, ну, банк что-то с ними делает. Это что-то должно приносить банку какие-то проценты (или это было так, в «прежние времена»), иначе как банк мог бы выплачивать проценты вкладчикам?

И это что-то — кредитование.

Вкладчик ссужает свой доллар банку, который затем ссужает его третьей стороне. Эта сторона что-то платит банку, банк оставляет часть в качестве своей комиссии и выплачивает часть вкладчику.

Таким образом, банковский вклад — это также кредит.

Плюсы и минусы долларового кредитования

Заглянув глубже в систему самого банка, мы видим, что банк держит доллары в виде кредитов третьим лицам.

Эти лица можно разделить на две категории: государство и частные заемщики. В первом случае банк покупает казначейские облигации. То есть он платит эти кредитные деньги правительству. Правительство тратит их на потребительские товары.

Однако у правительства есть право взимать налоги. Он может облагать налогом доходы каждого, чтобы собрать наличные для обслуживания своих долгов.

В данном случае ясно, что этих долларов фактически нигде не существует. Это обещание заплатить, что на самом деле означает кредит.

В качестве альтернативы банк может поместить эти доллары на свой счет в ФРС.

Это имеет смысл, если вы думаете о ФРС как о банке для банков. Банки помещают доллары на свои счета в ФРС. И тогда банки могут расплачиваться друг с другом с помощью этого особого вида депозита (который недоступен для населения).

Однако этот вид доллара — не конец цепочки. ФРС хранит деньги примерно так же, как и коммерческие банки. ФРС использует банковские депозиты для финансирования собственных покупок казначейских облигаций.

Это имеет много глубоких последствий, но сегодня мы просто хотим сосредоточиться на том факте, что здесь тоже нет денежного объекта.

Природа и функция долларовых резервов

Доллары, хранящиеся на счетах в ФРС, называются «резервами» банка. Банк не просто принимает доллары, а затем выдает их в долг. Эти доллары обычно являются кредитными обязательствами третьих сторон, часто других банков (депозиты в бумажной валюте в настоящее время относительно невелики).

Однако банки, как правило, не хотят быть кредиторами других банков, так как это сопряжено с кредитным риском (без возврата). Таким образом, они обычно обменивают эти доллары либо на казначейские облигации, либо на доллары на своих счетах в ФРС, то есть на резервы.

Как отмечалось выше, банки также могут кредитовать частных заемщиков. Банковское регулирование определяет, сколько банк может ссудить частным заемщикам, в зависимости от размера его резервов.

Это приводит к еще одному важному открытию. Банки создают и доллары, и ссуды в одном и том же акте кредитования. То есть банк создает доллары, которые являются его собственным обязательством, для ссуды заемщику. В то же время он создает ссуду, которая является обязательством заемщика перед банком.

Последствия кредитных отношений

Многие думают об этом как о печати денег. Однако им следует смотреть на обе стороны бухгалтерской книги.

В то же время, когда банк создает и предоставляет заемщику новые кредитные доллары (которые люди считают деньгами), он также создает новое кредитное обязательство. Заемщик должен банку выплатить доллары (плюс проценты).

Другими словами, банк не может создавать себе свободный капитал. Это увеличивает как его активы, так и его обязательства. Что он может создать, так это денежный поток, то есть проценты, которые он выплачивает по ссуде.

Есть два ограничения на банковское кредитование.

Одно из них, как отмечалось выше, — это регулирование, ограничивающее соотношение кредитов к балансу банка в ФРС. Вторым является пул кредитоспособных заемщиков (а концепция кредитоспособности все меньше связана с тем, как банк будет оценивать риск, и все в большей степени с категориями и формулами, продиктованными нормативными актами, которые могут или не могут быть точной мерой риска убытков).

Понятно? Если у банка есть резервы на сумму X долларов в ФРС, то ему разрешается создавать ссуды на сумму Y частным заемщикам.

Следует отметить, что после Covid-19 требование о резервировании было отменено. Банковское кредитование сегодня не ограничивается регулированием, основанным на его резервах. Оно полностью ограничивается способностью банков находить людей и предприятия, которые хотят брать займы и которые считаются кредитоспособными.

Проблема, иллюстрируемая этим, заключается не в печати денег. Ситуация намного хуже. Корень проблемы в том, что доллар — это не объект. Это не сущность, что-то существующее. Это не вещь. На самом деле нельзя держать доллар в руке. Или держать его вообще (кроме абстрактного смысла).

Доллар — это отношения. Кредитные отношения. Отношения, которые строятся на том, что кто-то перед кем-то находится в долгу. Если пройти весь путь вверх и вниз по цепочке доллар-кредит, вы не найдете реального объекта, которым является доллар. Можно найти только отношения, в которых одна сторона должна другой. Даже можете сказать, что все дело в кредитных отношениях.

Так что, конечно, ФРС и банки могут создавать новые доллары! Не следует чрезмерно заострять внимание на том факте, что доллар создается «из воздуха» (в то же время создается и обязательство платить).

Вместо этого мы должны сосредоточиться на том факте, что где-то в истории кто-то произвел массовую подмену. Ограбление. Все настоящие доллары (т.е. золото) были удалены из системы.

Это как в той старой рекламе: «Мы тайно заменили свежемолотый кофе кристаллами Фолджера [посмотрим, заметят ли они]».

Разница в том, что они заменили: деньги. И это не было секретом. Это было сделано на глазах у общественности. И казалось, что никто этого не заметил, пока не прошло несколько десятилетий. И даже сейчас многие отрицают, что замечают это.

Слои долларовой порочности

В этой ситуации существует три уровня порочности.

Во-первых, когда вы получаете ссуду, вы занимаете в долларах. Эти доллары сами по себе являются обязательством банка, которое банк поддерживает своими долларами. Это либо государственные облигации, либо кредитные доллары ФРС, обеспеченные государственными облигациями.

В процессе заимствования вы обязуетесь выплатить кредитору кредитными единицами, причитающимися государству.

Во-вторых, когда у вас есть долг, вы должны получить достаточно долларов для обслуживания своего долга. Вы должны заплатить хотя бы проценты, если не амортизировать основную сумму. Если вы этого не сделаете, банк конфискует ваш бизнес, дом или другие активы.

Поэтому каждый должник должен много работать. Каждый должник должен производить столько товаров или услуг, чтобы получать достаточный доход. Из этого дохода он вычитает свои затраты. За вычетом затрат выручка должна составлять как минимум процентные расходы.

Большинство людей, как только они видят природу долларовой схемы, задаются вопросом, почему доллар все еще сохраняет такую высокую ценность. И мы видим ответ в этой порочности системы. Каждый должник — а это почти каждый производитель — прилагает все усилия, чтобы производить и продавать свою продукцию за доллары.

В-третьих, производители зависят от наличия долларов, которые они могут получить для обслуживания своих долгов. Напомним, что эти доллары не являются предметами, которые могут свободно перемещаться. Это кредитные обязательства третьих сторон и, в конечном итоге, государства.

И они не двигаются свободно. Должники полагаются на то, что конечный заемщик, государство, сможет занять больше, и что ФРС сможет монетизировать этот больший долг.

Чем глубже должники влезают в долги, тем сильнее эта нездоровая зависимость. И чем ниже падает процентная ставка, тем больше их заманивают в долги.

Если это не порочный круг, то что же?