В прошлую среду Федеральная резервная система снова повысила ставку на 0,75%, и рынки просели еще сильнее. Большинство фондовых рынков в настоящее время приближаются к минимумам, которые наблюдались в июне этого года, когда мир осознал, что инфляция «слетела с катушек» и впереди нас ждут трудные времена.
Индекс доллара (DXY), показатель того, сколько доллар США стоит по сравнению с другими основными валютами, продолжает расти. Он находится на том же уровне, что и в 2002 году.
А долгосрочная реальная доходность казначейских облигаций в прошлую пятницу составляла 1,55%. Такого не было с 2011 года.
Обратите внимание, как резко все изменилось с конца прошлого года, когда рынок серьезно отнесся к предупреждению центральных банков о том, что инфляция будет высокой и что они, наконец, готовы действовать. Федеральная резервная система попыталась успокоить рынок на июльском заседании, смягчив свои формулировки.
Тряхнуло даже такой актив для защиты от финансового и экономического шторма, как золото. На фоне последних новостей драгметалл упал еще сильнее: в прошлую пятницу золото закрылось на уровне $1.644 доллара за унцию. В последний раз оно торговалось так низко в апреле 2020 года.
Похоже, даже золото не может противостоять натиску денежно-кредитной политики центральных банков. Возможно, они действительно собираются вдавить педаль в пол.
Очередной шторм: насколько мощным он будет?
Последнее десятилетие прогнозы пессимистов не сбывались. Они давно говорят об экономическом коллапсе. Их ожидания почти оправдались в марте 2020 года, а затем — чуть более трех месяцев назад.
Они привыкли к тому, что люди насмехаются над ними за ошибочность их прогнозов.
Ирония в том, что те, кто насмехается над пессимистичными взглядами, не понимают, что единственная причина, по которой пессимисты так долго ошибались, заключается в том, что иллюзия приняла невероятные масштабы.
Насколько большой станет ложь, прежде чем вскроется правда?
Этот вопрос ставит пессимистов в тупик и привлекает многих, кто согласен с центральными банками.
Создается впечатление, что каждый обвал рынка в последнее время сменялся еще большим ралли. Будто кто-то поддерживает рынок и толкает его дальше.
И все неплохо, если вы сосредоточены только на рыночных индексах и экономических показателях, о которых сообщают правительство и СМИ, и вам повезло с работой и инвестициями.
Но когда правительства и центральные банки предупреждают о том, что затраты продолжают расти, и ожидают трудных времен, пора подумать о том, что они уже исчерпали уловки для поддержания иллюзии.
Лично я задумался о том, не готовы ли они перейти ко второй части своего плана и взорвать рынки, чтобы восстановить их согласно своим интересам.
Ситуация усугубилась и может стать еще хуже.
Из-за нарушения цепочек поставок инфляция сильно ударила по домохозяйствам, которые теперь пытаются свести концы с концами, а также по предприятиям, которым нужно получать прибыль.
Повышение процентных ставок замедляет деловую активность, оказывает давление на домохозяйства, отягощенные долгами, и приводит к падению цен на активы.
Цены на нефть недавно снизились, что может ненадолго облегчить бремя экономики. Или нет?
Дело в том, что администрация Байдена истощает стратегический нефтяной резерв, чтобы создать иллюзию увеличения предложения нефти после закрытия многих нефтяных и газовых месторождений или отмены аренды. Во-вторых, во многих городах Китая был введен карантин, и, следовательно, промышленный спрос замедлился.
Эта иллюзия может рассеяться после 20-го саммита Коммунистической партии Китая (запланированного на 26 октября) и промежуточных выборов в США (8 ноября).
Так что к концу года цены на нефть могут значительно возрасти. Администрация Байдена объявила, что вскоре может приступить к пополнению стратегического резерва нефти, учитывая, что сейчас нефть стоит менее $80 долларов США за баррель.
Игра по снижению цен на нефть, как мне кажется, больше политическая, чем экономическая. Так же, как маски для лица и вакцинация, направленные на сдерживание распространения вируса.
И если администрация Байдена действительно выполнит свой план, ситуация усугубится, учитывая, что зима приближается. Спрос может превысить предложение, и цены взлетят; это также ударит по реальному физическому предложению во всем мире.
Надежное убежище от предстоящего шторма
Глобальные цепочки поставок нарушены, и те, кто управляет этой системой, собираются и дальше обманывать людей, ведь к концу года цены на нефть возобновят рост. И рынки рухнут.
Однако люди могут защититься от грядущего шторма. О золоте рассказывают далеко не все, а молчат о следующем.
Посмотрите, как изменилась внутренняя стоимость золота на графике ниже, принимая во внимание рост доллара США в последнее время:
Вы не услышите об этом из новостей, но обратите внимание на то, как уверенно золото удерживает свои позиции.
Золото явно набирает популярность, особенно за пределами западного мира. Россия и Китай пытаются занять доминирующее положение на мировом рынке золота.
Самое время, чтобы опередить большинство, так почему бы не подумать о покупке физического золота сегодня? Когда штормовой ветер крепчает, нужен парус!