Индекс доллара: что это такое и как применять?

Методика расчета индекса доллара США

В реальности индекс американского доллара определяется, как его соотношение к валютной корзине из денежных единиц 6 ведущих государств. Для этого вычисляют так называемое взвешенное усредненное отношение валюты США к франку Швейцарии (3.6%), кроне Швеции (4.2%), доллару Канады (9.1%), фунту Великобритании (11.9%), иене Японии (13.6%) и евро (57.6%). Получается, что с учетом евро американский долларовый индекс рассчитывается относительно денежных единиц 24 стран.

Исторические корни USDX

Расшифровка аббревиатуры USDX раскрывает USD (доллар США) и X (индекс) – это фактически аггрегированный курс доллара США к взвешенной корзине валют ведущих торговых партнеров (см. выше). Он значительно более представителен, чем курс например доллара к евро, и в большей степени отражает происходящие на валютных рынках процессы. Этот индекс возник после крушения Бреттон-Вудской системы в начала 1970-х годов, когда мировые валюты перестали быть жестко привязаны по курсу к доллару, а доллар – к золоту: появились «плавающие курсы».

Показатель USDX был внедрен в пользование в 1973 году по инициативе корпорации JP Morgan. С тех пор способ его расчета подвергался обновлению только после введения единой евровалюты.

За базовое индексное значение данного экономического индикатора взята условная отметка сто пунктов. Так, рост курса доллара относительно базовой отметки на 7.5% будет выражен индексным показателем 107.5 пунктов. За нулевую точку отсчета при этом был принят первый месяц весны 1973 года. Это объясняется тем, что в этот же период ведущие экономические державы переходят на плавающий валютный курс.

Введение DXY было признано на международном уровне в ходе вашингтонской конференции, проведенной на базе Smithsonian Institution. Это стало удачной альтернативой использовавшейся до этого в течение 25 лет Бреттон-Вудской системе, предполагавшей жесткую фиксацию валютных ставок.

Обновление индекса доллара происходит в течение всех суток. Данный показатель, наряду с индикатором DJIA (Доу-Джонса), стал базовым для фондового рынка Соединенных Штатов, так как оценивает международный курс доллара.

Максимум долларового индикатора USDX был зафиксирован в 1985 году, когда он превысил рекордные 150 пунктов. Минимальный уровень (71 пункт) был достигнут в разгар кризиса мировой экономики 2008 года.

Применение USDX для оценки устойчивости тренда

Поскольку индекс доллара рассчитывается относительно целой валютной корзины, а не одной денежной единицы, то по нему более достоверно можно оценить устойчивость или слабость доллара в мировой системе финансов.

Чтобы учесть преобладающий тренд, при выборе стратегии заработка на той или иной паре валют опытные игроки рынка всегда оценивают индекс доллара США. Однако у этого показателя имеется существенный минус. Долевое присутствие евровалюты в нем занимает примерно 57.6%. Это крайне много. Уверенно можно сказать, что евровалюта доминирует при определении USDX.

Как применять индекс доллара в торговле

Совершать торговые операции с помощью USDX можно всю неделю, с понедельника по пятницу, кроме выходных. На рынке используются разные формы показателя USDX. Активно торгуются с использованием данного индикатора паи инвестиционных биржевых фондов ETF. Дополнительно трейдеры могут заключать фьючерсные и опционные контракты. Большая часть сделок при этом проходит через сеть биржевых площадок ICE.

Есть два биржевых фонда ETF, пользующихся особой популярностью и быстро откликающихся на изменение курса доллара. Это UUP и UDN. Один из них дает возможность получить прибыль на росте стоимости при занятии длинных позиций, играя на восходящей динамике долларового индикатора. Другой — задействует медвежью стратегию, играя на распродажах фьючерсов USDX с понижением.

По сути, индекс доллара — это не только экономический показатель, позволяющий прогнозировать изменение трендов рынка, но и самодостаточный инструмент торговли. Его значение для глобальной системы финансов крайне велико, так как доллар США пока еще главная резервная валюта мира, оказывающая прямое влияние на множество различных активов.