Почему Дэйв Рэмси не советует инвестировать в золото

Золото продолжает бороться с сопротивлением всякий раз, когда приближается к своему прежнему историческому максимуму около $2.080 долларов. Так было и на прошлой неделе.

На фьючерсных рынках пострадали и другие металлы, включая серебро. Но золото держалось относительно уверенно и осталось выше уровня $2.000 долларов.

К моменту написания, в пятницу, золото торговалось на отметке $2.025, практически не изменившись за неделю. Между тем, серебро потеряло 6,2%, из-за чего его спот цена упала до $24,24 доллара. Платина держалась относительно хорошо по сравнению с серебром и просела всего на 0,8% до $1.072 долларов. И, наконец, палладий вырос на 0,4% до $1.563.

Ближайшие перспективы для драгметаллов выглядят неоднозначно.

С одной стороны, рынок золота демонстрирует устойчивость, оставаясь выше $2.000 долларов за унцию. С другой стороны, серебро пережило сильную техническую распродажу на той неделе, как и акции компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов. Возможно, это указывает на то, что золото упадет, прежде чем совершит очередную попытку установить новый рекордный максимум.

Конечно, те, кто пропустил недавний рост цен на золото или хочет увеличить свои позиции, могут использовать откаты как возможность для покупки.

Скептики попытаются отпугнуть покупателей с рынка, убеждая в том, что золото достигло основного пика или что его стоимость завышена.

Тем не менее, большинство комментаторов, выступающих против золота, были настроены не менее пессимистично в отношении денежного металла, даже когда он торговался намного ниже. Они продолжают понукать золото, хотя их аргументы меняются в зависимости от обстоятельств.

Когда золото падает, они говорят, что его не следует покупать, ведь динамика неутешительная. Когда драгметалл начинает расти, они говорят, что его не следует покупать, так как цены завышены!

Ведущий финансового ток-шоу Дэйв Рэмси, как известно, приходит в ярость, когда при нем упоминают золото. Недавно он разозлился на звонившего, который спрашивал об инвестировании в золото.

Звонящий: Я не знаю, что делать с этими деньгами, потому что они мне не нужны. Но я нутром чую, что нужно вложить их в золото.

Дэйв Рэмси: Нет, нет, нет, нет.

Звонящий: Нет?

Дэйв Рэмси: Мы ничего не вкладываем в золото. Нет. Если они вам не нужны и вы хотите вложить их во что-то, пусть это будет взаимный фонд. Это хороший вариант.

Звонящий: Он будет эффективнее, чем инвестиции в золото?

Дэйв Рэмси: Конечно. У меня есть золотые запонки, и это единственное золото, что я храню.

Звонящий: Хорошо. Я просто не хочу делать рискованных инвестиций на данный момент.

Дэйв Рэмси: Золотой — рисковый актив. Золото гораздо волатильнее. Если вы посмотрите на график золота, то увидите, что его цена растет и падает гораздо сильнее, чем на цены на фондовом рынке; драгметалл намного рискованнее. И он не приносит чистой прибыли. Среднегодовая норма прибыли инвестиций в золото низкая. Золото — это сырьевой товар. Это камень желтого цвета. Золотой камень не обладает никакими магическими качествами.

С чего бы начать? Ну, во-первых, золото — не камень. Это драгоценный металл. Благодаря своим электропроводящим и коррозионностойким свойствам он занесен в периодическую таблицу элементов как благородный металл.

Таким образом, золото не только привлекательно на вид, но и очень полезно. Фактически, благородные металлы, включая золото и серебро, необходимы для работы компьютерных и спутниковых технологий, которые делают возможной трансляцию шоу Дэйва Рэмси.

Что касается полезности золота как инвестиции, то слова Рэмси против металла совершенно не соответствует действительности. Золото помогает инвесторам снизить подверженность рискам, присущим финансовым активам. К таким рискам относятся инфляционный риск, риск изменения процентной ставки, кредитный риск и риск контрагента.

Да, золото тоже сопряжено с рыночным риском. Как и любой другой актив, оно может упасть в цене.

Но утверждение Рэмси о том, что владение золотом несет больший риск, чем инвестиции во взаимные фонды, – которые, кстати, предполагают комиссии, съедающие доходность, – ложно.

Фактически, в последние периоды крайней волатильности фондового рынка – от великого финансового кризиса 2008 года до паники из–за коронавируса в 2020 году — золото помогало стабилизировать портфели. Доказано, что со временем инвестиции в золото снижают общую волатильность инвестиционного портфеля.

С 2000 по 2010 год общий прирост цен на золото составил 280%. Но для фондового рынка это было потерянное десятилетие. За тот же период S&P 500 потерял 24%. И в 2022 году, когда акции и облигации понесли двузначные годовые потери, цены на драгметалл оставались стабильными.

Независимо от того, превзойдет ли золото доходность фондового рынка в этом году или в течение какого-либо конкретного периода хранения, оно остается хорошим средством диверсификации и снижения рисков. Это поможет инвесторам спать спокойнее, чего не скажешь в случае 100%-ой подверженности рискам Уолл-стрит и банковской системы.

Даже золотые жуки не стали бы инвестировать в драгметаллы 100% своих средств. Лучше избегать такого подхода.

Однако такие приверженцы бумажных активов, как Дэйв Рэмси, будут побуждать инвесторов вкладывать в финансовые активы весь свой капитал.

В основе враждебности Рэмси к золоту лежит упрямая вера в превосходство доллара США. Недавно он пытался убедить всех в том, что угроза дедолларизации, возглавляемой странами БРИКС, призрачна.

Реальность такова, что мир медленно, но неуклонно отворачивается от ничем не обеспеченного долларового стандарта. Доверие теряют не только противники Соединенных Штатов. Последние два года центральные банки по всему миру рекордными темпами заменяют долларовые резервы золотом. Может быть, они знают что-то такое, чего не знают противники драгоценного металла.