Неожиданные последствия нефтяных санкций станут большим подарком для инвесторов в золото

Если вы вдруг не находились в джунглях с марта 2020 года, вы знаете о российско-украинском конфликте и финансовом вмешательстве США.

С самого начала конфликта администрация Байдена координировала масштабные финансовые санкции против России в попытке задушить национальную экономику. Кроме того, Байден спорно пообещал Украине современное вооружение на миллиарды долларов.

И этого все еще недостаточно.

При фундаментальном непонимании того, как работают свободные рынки, президент Байден выдвинул идею дальнейшего наказания России путем установления предельных цен на национальный экспорт ископаемого топлива.

Пока что эти санкции повлекли за собой огромные расходы и не принесли большого успеха.

Возмездие России, вероятно, будет гораздо более эффективным на глобальном уровне.

У России есть то, что хотят все остальные

Недавно Россия получила полный контроль над газовым проектом «Сахалин-2», что поставило под угрозу энергетическую безопасность сильно зависящей от нее Японии. На проект приходится около 4% мирового производства сжиженного природного газа (СПГ), что может показаться не таким уж большим показателем, но этого достаточно, чтобы расшатать и без того напряженный мировой рынок.

Практически в то же время Россия остановила газопровод «Северный поток-1» на «техническое обслуживание». Германия, сильно зависящая от импорта энергоносителей из России, получает половину своего годового объема газа по «Северному потоку-1». Немецкие лидеры уже предупреждают, что счета их граждан за топливо могут утроиться, а вызванные этим социальные волнения могут привести к свержению правительства.

Еще до этих двух недавних событий санкции против России уже привели к росту цен на энергоносители в США, хотя на долю России приходится лишь 8% импортируемой в эту страну нефти. Последний отчет Бюро трудовой статистики об инфляции показывает, насколько выросли внутренние цены на энергоносители за последние двенадцать месяцев:

• Энергия (общая): +41,6%;
• Энергетические товары (сырая нефть, природный газ): +60,6%;
• Так насколько же это может быть хуже? Сергей Вакуленко из Фонда Карнеги подсчитал и сделал несколько неприятных выводов:Бензин: +59,9%.

Так насколько может ухудшиться ситуация? Сергей Вакуленко из Фонда Карнеги подсчитал и сделал несколько неприятных выводов:

Итак, если предположить, что общий объем экспорта российской нефти из нынешних 7,5 млн [баррелей в сутки] сократится вдвое, а другая половина сумеет преодолеть санкционные барьеры, то мировой нефтяной баланс превысит предыдущие нефтяные кризисы 1973, 1979 и 1991 годов, и в отличие от предыдущих кризисов этот обещает длиться не несколько недель или месяцев, а годы.

Но самые шокирующие последствия гораздо хуже. Аналитики JPMorgan прогнозируют, что стоимость нефти в мире достигнет «стратосферных» $380, если Россия снизит объемы экспорта сырой нефти.

На самом деле вся схема введения санкций против России привела к эффектным обратным результатам. Даниэль Берман из AMAC объясняет:

Западным правительствам совершенно не удалось перекрыть денежные потоки России от продажи энергоресурсов. Наоборот, из-за более высоких цен Россия фактически зарабатывает больше денег, чем до военного конфликта.

В то время как Россия продает меньше за большее, европейцы и американцы платят больше за меньшее. Байден предполагает, что это цена сопротивления «агрессии». Хотя может это и стоило бы того, если стратегия Байдена была эффективной, но все как раз наоборот.

Пока что эти попытки подорвать российскую экономику не принесли ничего, кроме повышения курса рубля до уровня, невиданного с 2014 года. В то время как Федеральный резерв борется с инфляцией в 9,1%, Центральный банк России на самом деле обеспокоен дефляцией, потому что рубль такой сильный!

Продолжающаяся экономическая война уже сказалась на кошельках простых граждан — и если нефть поднимется до $380 долларов за баррель, то экономика, скорее всего, рухнет. Однако цена на золото может выиграть по нескольким причинам.

Цены на нефть и золото часто движутся вместе

Во времена, когда инфляция растет, как сейчас, цены на нефть и золото, как правило, взаимосвязаны. Аналитик Мира Шон объяснила, почему:

Другой важной связью между золотом и нефтью является инфляция. По мере роста цен на сырую нефть растет и инфляция. Известно, что золото является хорошей защитой от инфляции. Стоимость золота увеличивается только при росте инфляции. Более чем в 60% случаев золото и сырая нефть имеют прямую связь.

На графике ниже вы можете увидеть ценовые тенденции золота (синяя линия) и нефти (оранжевая линия) за последние пятнадцать лет.

Как видите, оба сырьевых товара обычно следуют друг за другом вверх и вниз. Однако корреляционная история — это нечто большее, чем просто «товары движутся вместе». Нефть может расти в цене в зависимости от спроса или ограничений предложения, которые не влияют на золото. Также, как видно из графика, цены на нефть и золото расходятся во время рецессий. Именно тогда спрос на нефть падает, а золото растет из-за потока инвестиций в активы безопасности.

Таким образом, внезапный скачок до $380 долларов за баррель может привести к росту цены на золото, поскольку более высокие затраты на энергоносители вызывают широкую инфляцию во всей экономике. С другой стороны, если цены на нефть в одночасье увеличатся в четыре раза, это будет иметь абсолютно катастрофические последствия для экономики.

Возможно, хуже, чем мы когда-либо видели.

И в этом случае мы ожидаем, что цена на золото быстро установит новые рекорды.

Имея все это в виду и на фоне затяжного конфликта, можно быть уверенными, что какое-то время цены на энергоносители будут довольно высокими.

Итак, как инвесторы могут извлечь выгоду? У большинства из нас нет техасской нефтяной скважины на заднем дворе.

Устойчивая к инфляции и кризису альтернатива

Сценарий выше является гипотетическим на данный момент. Какие уроки мы можем извлечь?

Сырьевые товары занимают важное место среди самых устойчивых к инфляции инвестиций. Однако у них есть некоторые недостатки.

• Большинство товаров не особенно легко купить и хранить в физической форме.
• Большинство сырьевых товаров экономически чувствительны (это означает, что они падают вместе с акциями в плохие экономические времена), что портит их привлекательность в качестве актива-убежища.
• Большинство товаров нестабильны или подвержены сильным колебаниям цен.

Идеальный сырьевой товар должен быть простым для покупки и хранения, экономически нечувствительным и менее волатильным. Если вам кажется, что это нереально, то вам повезло. Физические драгоценные металлы, в частности, золото и серебро, отвечают всем требованиям.

Если вы заинтересованы в диверсификации своих сбережений с помощью устойчивой к инфляции и кризисам альтернативы, цена которой не зависит от последствий санкций против России, я настоятельно призываю вас уделить несколько минут тому, чтобы выяснить, являются ли физическое золото и серебро разумный выбор для вас и вашей семьи.