Золото пострадало, но может проявить силу, ничего не делая

Этот сценарий может показаться пессимистичным для инвесторов в драгоценные металлы, но я считаю его особенно благоприятным. Почему?

• Такая ситуация позволяет нам заработать на предстоящем снижении в секторе драгоценных металлов за счет торгового капитала.
• Эта ситуация позволяет нам обнаружить отличную точку входа для покупки золота в будущем. Когда все будет против золота, но ему удастся остаться сильным — это будет как раз тот момент, когда нужно его покупать. Чтобы быть более точным: покупать акции золотодобытчиков. В этот момент драгметаллы будут сильны, и ситуация будет настолько плохой, что с этого момента она может только улучшиться, что будет способствовать повышению цен на золото и серебро в последующие месяцы.
• Большинство участников рынка не осознали вышесказанного. «Золото и (особенно) серебро могут только расти!» до сих пор является распространенным нарративом на различных форумах.

Короче говоря, золото значительно упало, и теперь оно снова торгуется ниже восходящей линии поддержки/сопротивления, нисходящей красной линии сопротивления и снова ниже цены закрытия 2021 года (принимая также во внимание недавнее предрыночное снижение). Другими словами:

• Все важные краткосрочные прорывы не были подтверждены.
• 2022 год снова станет годом спада для золота.

Может ли сценарий для золота стать более медвежьим? Такое вероятно.

Например, рынок золота может отреагировать на рост индекса доллара США.

Валюта США только что поднялась выше своих предыдущих максимумов 2022 и 2021 годов, в то время как золото не достигло минимумов 2021 года. Пока.

Я бы пока не рассматривал поведение золота как истинную силу по отношению к индексу доллара США. Почему? Из-за огромной консолидации, в которой находится золото.

Сила, которую я хочу видеть в золоте, заключается в его способности не падать и не взлетать вверх, несмотря ни на что, а не потому, что оно застряло в торговом диапазоне.

По аналогии, вы, вероятно, видели кого-то, кто способен устоять на своем и не сдаться, несмотря на то, что мир посылает им все больше испытаний. Они показывают свой характер. Они показывают свою силу. Бездействие может представлять большую мудрость и/или любовь и сосредоточение на цели, связанной с отсутствием действия. Вы наверняка знаете таких людей. Вы даже можете быть одним из них.

Вышеупомянутое «бездействие» очень отличается от «бездействия», возникающего из-за того, что кто-то не знает, что делать, не имеет достаточно энергии или силы воли.

Поскольку рынки в конечном счете создаются людьми (или алгоритмами, которые были созданы людьми), стоит ли удивляться тому, что рынки имеют тенденцию работать таким же образом? Одно бездействие не равняется другому бездействию, и, как всегда, важен контекст.

Однако разве золото не было сильным по сравнению с индексом доллара США в 2021 году?

Оно было, но одновременно драгметалл был очень слабым по сравнению со смешными суммами денег, которые были напечатаны в 2020 и 2021 годах и с учетом глобальной пандемии. Таковы обстоятельства, при которых золото «должно быть» значительно выше своих максимумов 2011 года, что не делает прорыв выше него недействительным. Произошло второе, а не первое. К тому же «сила» присутствовала практически только в золоте.

Серебро и добытчики остаются значительно ниже своих максимумов 2011 года — они даже близко к ним не приближались и ни разу не приближались к ним ни в 2020, ни в 2021 году.

Золото консолидируется уже много месяцев, как это было в период с 2011 по 2013 год.

В верхней части приведенного выше графика показана ширина полос Боллинджера — я не отметил их на графике, но важная деталь заключается в том, что всякий раз, когда их ширина становится очень небольшой, это означает, что волатильность была очень низкой в предыдущие месяцы, и что ситуация вот-вот изменится.

Я отметил вертикальными пунктирными линиями те случаи, когда сильное снижение индикатора приводило его к горизонтальной красной пунктирной линии или близко к ней. В частности, спад 2011-2013 годов аналогичен текущей ситуации.

Что это означает? Это означает, что золото на самом деле не проявляло силы — оно застряло. Точно так же, как 2012 год не был паузой перед большим ралли, поведение золота в 2021 году не следует рассматривать как таковое.

То, что произошло недавно, показало, что золото может и, вероятно, будет реагировать на ястребиные комментарии ФРС, что индекс доллара США, вероятно, вырастет, как и процентные ставки. Прогноз по золоту в среднесрочной перспективе не бычий, а очень медвежий.

Вышеизложенное позитивно практически для всех, кто интересуется рынком драгметаллов (кроме тех, кто продает на дне), так как позволит дополнить свои позиции (или начать их наращивать) по гораздо более низким ценам. И некоторые, вероятно, (конечно, я не могу гарантировать каких-либо результатов) заработают небольшие (или очень даже большие) состояния на инвестициях в золото, имея возможность воспользоваться грядущим спадом.