Без сомнения, ближайшие годы пройдут на фоне нескольких тенденций, включая:
- Масштабное ускорение инфляции;
- Разжигание новых и активизация старых (гео-)политических конфликтов;
- Падение доверия к политическим и общественным институтам;
- Усиление глобальной тенденции тоталитаризма и тотального контроля, практически во всех странах.
Падение доверия к политическим институтам автоматически означает и падение доверия к денежной системе. С учетом выше указанных вводных, все больше держателей капитала и сбережений начинают понимать, что что сидеть в денежных инструментах — таких, как депозиты и госбумаги — более нельзя — необходимо быть в частных активах.
Что такое «частные активы»? Это акции (доли бизнеса), земля и недвижимость, драгоценные металлы, сырьевые товары, бриллианты, искусство, антиквариат, и так далее. Цена всего этого будет с ускорением расти — отражая девальвацию доверия к денежной системе и, как следствие, самих денег — в связи с чем почти никакие процентные ставки по банковскому депозиту и доходность по госбумагам не смогут вам компенсировать галопирующий рост цен.
При этом золото является наиболее консервативным инструментом и наиболее ликвидным из физических товаров: акции крайне волатильны, а недвижимость, искусство, драгоценные камни и антиквариат — сравнительно мало ликвидны; что означает, что быстро их продать без существенной потери в стоимости не получится.
Золото на этом фоне менее волатильно и более ликвидно, хотя и — в отличие от акций и облигаций — не дает дивидендной или процентной доходности.
В этой связи цена золота практически обречена расти, а ситуации, подобные мартовской — когда цена золота «трамбовала дно» — будут редки и драгоценны. Большую часть времени потенциальные покупатели будут «кусать локти» от того, что не успели купить какое-то время назад, когда цена была ниже, ибо тренд будет вверх, и в какие-то периоды времени этот рост будет паническим.
В такой ситуации продуктивно лишь холодное понимание того, что:
- Глобальный тренд на золоте — вверх.
- Все, что растет, то и падает, и наоборот. Все рынки цикличны — такова природа вещей. За вдохом следует выдох, и наоборот.
- Рынок золота — как и любой другой рынок — подвержен циклам роста и коррекции, в рамках глобального тренда вверх. Обычно стадия роста цены занимает от 3 до 7 месяцев (иногда дольше), и 20-40% вверх. Мы сейчас находимся пока в начале этого цикла роста.
Мы писали в предыдущем прогнозе от 06 апреля:
Однако в ближайшей перспективе подтверждением того, что дно пройдено, будет являться закрепление цены золота над уровнем ключевого сопротивления (ранее бывшим поддержкой) в области $1.760+/-5 долларов за унцию на графике золота, а также пробитие вверх линии нисходящего тренда в области $1.690 долларов за унцию.
Мы полагаем, что это вопрос ближайших 2-3 недель.»
Действительно, это подтверждение уже произошло, и цена золота сейчас закрепляется над уровнем $1.760-1.765 долларов за тройскую унцию и готовится пробить нисходящую трендовую:
Что с рублем?..
Мы не знаем, произойдет ли очередная военная конфронтация на Донбассе (надеемся, что нет), но график рубля не оставляет места для оптимизма, и фигура на графике указывает высокую вероятность пробития сильного сопротивления в области 80-85 рублей за доллар:
Эта область была сопротивлением последние 6 лет, и ее пробитие будет знаковым событием. Обычно, когда происходит пробитие сильного уровня на графике, цена идет дальше с ускорением, пока не упрется в следующий психологически важный уровень — в данном случае, им очевидно будет «круглое число» 100.
Мы полагаем, что пробитие сопротивление на графике курса рубля к доллару в области 80-85 будет означать переход курса в новый диапазон колебаний 85-100 рублей за доллар. Что обернется новым витком инфляции на потребительские товары, которые в основном импортируются из-за рубежа.
Есть основания полагать, что даже если не произойдет (как мы надеемся!) нового витка военно-политического обострения вокруг Донбасса, общая тональность — и особенно, ее тренд этой тональности — взаимоотношений между Россией и Западом не дает оснований для оптимизма. Что означает риск девальвации рубля.
Что с рынком инвестиционного золота в России?
Рынок золотых инвестиционных монет находится в глубоком кризисе из-за малопродуманной политики ЦБ РФ, отдавшей приоритет выпуску памятных монет (целевая аудитория которых — в лучшем случае несколько сотен коллекционеров) в ущерб инвестиционных золотых Георгиев, потенциальные покупатели которых составляют десятки тысяч инвесторов.
Памятных монет выпускается суммарно общей стоимостью на несколько десятков миллионов рублей, инвестиционных монет — на несколько миллиардов.
И тем не менее, уже почти 3 недели ЦБ РФ занят отпуском монет памятных серий, ПОЛНОСТЬЮ прекратив отпуск инвестиционных золотых монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей (чистый вес золота — 7.78 гр.). Весьма странная политика, уже приведшая к росту цен на вторичном рынке минимум на 5% — только за счет возникшего дефицита.
А помимо дефицита еще и выросла цена золота и курс доллара к рублю. Если в середине марта золотого Победоносца можно было купить по 36.500 рублей за монету, то сейчас цена этих монет выросла до отметки 40.000 рублей — всего за неполный месяц.
Мы прогнозировали ранее и продолжаем ожидать, что цена золотых Георгиев в этом году достигнет отметки 50.000 за монету — за счет роста цены золота и очередной волны девальвации рубля. Следите за новостями и котировками!