16 июля в пятницу золото закрылось на отметке $1.812, то есть чуть выше уровня предыдущей пятницы, но в понедельник 19 июля уже просто обвалилось ниже $1.800 долларов, потеряв все завоевания прошлой недели, но затем отскочило до уровней начала дня. Серебро в процентах падает еще более стремительно, как это обычно с ним и бывает и уже касается отметки в $25.
То есть ралли прошлой недели, когда золото росло выше $1.830 долларов, все-таки утонуло в летней жаре. Серебро, которое рост золота не подтвердило, послужило хорошим индикатором будущей коррекции.
Трейдер Тодд «Бабба» Хорвиц (Todd 'Bubba' Horwitz) считает, что золото на прошлой неделе оказалось на волоске от разворота на повышение, но завершить его не смогло. Торги идут с низким объемом, лето берет свое, и он продолжает занимать короткую позицию на драгоценные металлы, в то же самое время оставаясь убежденным сторонником сбережений в металлах физических.
С другой стороны, даже отрицательные прогнозы перспектив золота и серебра не отличаются радикализмом. По мнению Марка Чандлера (Marc Chandler), управляющего директора Bannockburn Global Forex, цены на золото держатся неплохо, но он не считает вероятным прорыв критического уровня сопротивления $1,850.
Главными препятствиями на пути золота вверх он считает раскаленный добела рынок акций, устойчивую силу доллара США и растущие процентные ставки. К концу года он видит золото около $1.750 долларов, то есть почти без изменений за следующие полгода.
Чандлер не уверен в золоте, потому что «общее замедление экономики может ударить по рисковому капиталу в общем». Хотя непонятно, при чем здесь золото. Судя по его словам, он ставит золото в один ряд с такими инвестиционными шедеврами как акции Tesla, Uber и множеством подобных им компаний, которые никогда не приносили и не принесут прибыль.
Современный и динамичный подход к инвестициям
А вот известный британский инвестор-миллиардер Марк Мобиус (Mark Mobius) часто хорошо говорит о золоте, но также рекомендует не упускать из виду акции компаний с низкими объемами задолженности, которые платят дивиденды.
Золото, по его мнению, это «отличное убежище для спасения активов» и вероятно будет расти вместе с инфляцией.
Проблема золота в том, что оно не платит дивидендов как акции. Компании с высоким возвратом на инвестированный капитал, компании у которых низкие долги. Именно такие компании действительно угонятся за девальвацией валюты», сказал Мобиус. «Вот где людям стоит размещать значительные суммы денег.
Но настоящий глоток свежего воздуха получаешь, когда слышишь его слова о дефляции. Он считает, что мишенью для центральных банков должна быть не традиционная инфляция по 2% в год, а дефляция.
Дефляция — это хорошо, потому что товары и услуги дешевеют в цене и это хорошо для потребителя, это хорошо для людей, потребляющих в большой стране. Это хорошо для общества.
Добавим, что дефляция также хороша для сберегателей и собственников золотых и серебряных монет. А вот для центральных банков – это как серебряная пуля для вампира. Так что таргетирования дефляции в ближайшее время ожидать вряд ли стоит.
Но даже в самый разгар летнего затишья прогнозисты продолжают щекотать нервы золотых жуков заманчивыми обещаниями.
Фрактальный анализ, опубликованный на сайте Лоримера Вилсона (Lorimer Wilson) за авторством его партнера Goldrunner, исходит из резкого роста инфляционных ожиданий в долларе США в конце весны-начале лета…
… а также из 30-дневного повышательного цикла для серебра (12 июля – 11 августа), он прогнозирует возможный скачкообразный рост белого металла до $34-$37 долларов к середине августа.
И легкий прорыв отметки $1900 для золота с дальнейшим броском к $2100.
Российский рубль на следующую неделю
Стоит отметить точность консенсус прогноза курса рубля аналитиков крупных российских банков, который газета Коммерсант публикует по понедельникам.
Рубль к доллару закончил неделю на отметке 74 руб при планировавшихся 74,03 руб. Завидная точность!
В понедельник рубль вновь вырос и в конце дня торговался на отметке 74,56 руб. Консенсус прогноз Коммерсанта на закрытие дня пятницы 23 июля практически не изменился по сравнению с прошлой неделей – 74,04 руб. Котировки рубля согласно прогнозу за период будут находиться в диапазоне 72,5–75,5 руб.
По мнению аналитиков Росбанка пара рубль/доллар на неделе до 23 июля будет торговаться в уже привычном канале 74-75 руб.
Их мнение разделяет директор по инвестициям «Локо-Инвеста» Дмитрий Полевой, считающий, что котировки на этой неделе с большой вероятностью останутся в пределах 74-75 руб за доллар.
Но большинство аналитиков склоняются к рублевому оптимизму. Так директор по инвестициям Сбербанка, Управление Активами, Ренат Малин рекомендует покупать рублевые облигации из-за сравнительно низких ставок по ним. Он также ожидает повышения ключевых ставок ЦБ 23 июля на величину от 0,5% до 1%. Повышение ставок призвано стать очередным шагом в сдерживании инфляции и поддержит котировки российского рубля.
Михаил Васильев, главный аналитик Департамента анализа финансовых рынков Совкомбанка, также ожидает повышения эталонной ставки российского ЦБ до 6,5% (на 100 б. п.) на заседании в следующую пятницу.
Если месячная инфляция не замедлится в ближайшие несколько недель, то ставка может в этом году вырасти и до 7%, предполагает Васильев.
Техническая картина золота
Летний боковик в золоте напоминает картину 2012 года, когда цена на золото долго находилась в узком диапазоне $1600 - $1700, а затем прорвалась вниз. Но сегодня ситуация с фундаментальной точки зрения совершенно иная, и вероятность глубокого медвежьего провала представляется незначительной.
Цена на золото на прошлой неделе не смогла убедительно подняться выше 200-дневного скользящего среднего на отметке $1.835 и вновь откатилась к $1.810-1.815 долларов. Дальнейшее направление движения золота остается неопределенным. Прорыв уровня $1.850 остается важной вехой на пути вверх, но откат до $1.750 долларов за унцию также вполне возможен, учитывая динамику последних шести-девяти месяцев.
Рынок российских инвестиционных монет
Появление в продаже новых размеров золотых инвестиционных монет Георгий Победоносец остается заметным событием на монетном рынке России. Золотой Георгий Победоносец весом в 1 унцию и номиналом 200 руб уже совсем скоро появится на рынке и станет вполне убедительным конкурентом западных монет весом в 1 унцию.
Предзаказ главной инвестиционной монеты России из золота весом в 1 унцию возможен уже сейчас в нашем каталоге.