Вырастут ли цены на золото в следующем году? Объяснение 4 основных движущих сил

Золото обычно хорошо работает во время стагфляции

После начала российской спецоперации в Украине цены на топливо, энергоносители и сырьевые товары в США и Европе подскочили до рекордного уровня, что повлияло на доверие потребителей и розничные продажи.

Кроме того, пандемия Covid подорвала способность экономики производить товары и услуги по заданной цене, еще больше подпитывая инфляцию и подавляя экономический рост — два основных признака того, что экономика созрела для стагфляции.

Исторические данные показывают, что в периоды стагфляции золото показывало себя значительно лучше, чем другие классы активов.

И есть несколько факторов в текущей рыночной среде, которые предполагают, что золото может выиграть от нового периода стагфляции.

В отличие от более рискованных активов, таких как акции и криптовалюты, золото выдержало спад на финансовом рынке в 2022 году, снова доказывая свою роль в качестве средства защиты от инфляции и волатильности рынка.

На графике выше видно, что золото превосходит почти все другие инвестиции, включая биткойн и акции, в 2022 году.

Как видите, только золото сохранило свою стоимость в 2022 году, за исключением сырьевых товаров, цены на которые выросли из-за инфляции, кризиса цепочки поставок и военного конфликта в Украине. Все другие крупные инвестиции падают с угрожающей скоростью.

Что это значит для инвесторов?

В общем и целом только одно: если в вашем портфеле есть более рискованные инвестиции (акции, криптовалюты и т. д.), сейчас самое время сбалансировать их активами, которые лучше всего работают во время стагфляции: золотом и драгоценными металлами.

Общий спрос на золото растет

После пандемии Covid-19 и начала СВО России инвесторы бросились к золоту как к активу безопасности, подняв его цену до новых рекордов.

Этот повышенный спрос со стороны инвесторов внес вклад и в без того успешный год для покупки физического золота.

По данным Всемирного совета по золоту, спрос на золотые монеты и слитки в 2021 году достиг 1.124 тонн, что является самым высоким уровнем почти за десятилетие.

Центральные банки также добавляли золото в свои резервы в качестве защиты от растущих геополитических и экономических проблем (включая инфляцию).

В целом центральные банки купили 19,4 тонны золота в апреле, что более чем вдвое больше, чем в предыдущем квартале, и оставались чистыми покупателями в 2022 году.

Наконец, когда дело доходит до промышленного использования золота, спрос на металл в технологическом секторе быстро восстановился после кризиса Covid-19 в 2021 году, увеличившись на 9% до 272 тонн.

В целом общий спрос на золото увеличился на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1.234 тонны, что является самым высоким показателем с четвертого квартала 2018 года и на 19% выше среднего показателя за пять лет.

График выше отражает рост общего спроса инвесторов на золото в 2022 году, несмотря на замедление в первом квартале из-за новых ограничений в Китае и всплеска случаев заболевания Covid-19. Каждый цвет представляет категорию спроса (ювелирные изделия, слитки и монеты, золотые ETF, центральные банки, технологии/промышленность).

Хотя в начале года розничные инвестиции были слабее, в основном из-за новых жестких ограничений в Китае и возобновления случаев заболевания COVID-19, по данным Всемирного совета по золоту, они по-прежнему на 11% выше среднего квартального значения за пять лет.

Что еще более важно, аналитики говорят, что центральные банки по всему миру, вероятно, продолжат покупать золото до 2022 года в качестве важного резервного актива.

Запланированные покупки в основном мотивированы растущим беспокойством по поводу возможного глобального финансового кризиса, хотя ожидаемые изменения в международной валютной системе и опасения по поводу роста экономических рисков в странах с резервной валютой также являются важными факторами.

Что это значит для инвесторов?

По сути две вещи:

• Повышенный интерес инвесторов, как правило, подталкивает цену на золото вверх: так же, как это произошло после начала спецоперации России в Украине в начале февраля, когда цена на золото почти достигла своего максимального уровня, а перепродавцы золота продавали вдвое или втрое дороже.

Сегодня есть большой шанс, что импульс для золота сохранится, учитывая негативное экономическое влияние российско-украинского конфликта и устойчиво высокую инфляцию.

• Вы можете последовать примеру центральных банков и начать формировать собственный золотой резерв: это поможет вам обеспечить свою финансовую безопасность и защитит в случае чрезвычайной ситуации.

Даже если это не решит ваши денежные проблемы немедленно, золото поможет составить план действий в условиях экономического роста и повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и большинством других центральных банков.

Геополитические кризисы влияют на цену и спрос на золото

Во времена военных конфликтов фактор страха часто подталкивает инвесторов к выводу капитала из более рискованных активов и стран и покупке золота в качестве долгосрочной инвестиции-убежища.

Кризис в Украине нанес ущерб мировому рынку, подняв цены на сырье и энергоносители, закрыв рынки и переместив средства, и все это заставило инвесторов искать защиты в таких активах, как золото и драгоценные металлы.

Это вызвало бум у дилеров драгоценных металлов, многие из которых увидели стремительный рост своих обычных продаж.

И с учетом будущих потенциальных геополитических проблем (Россия-ЕС/США, ЕС-Китай, Китай-Тайвань) золото, вероятно, продолжит играть важную роль.

Что это значит для инвесторов?

Среди многих других вещей, которые вы могли бы сделать, сначала подумайте вот о чем:

Проверьте свою толерантность к риску.

Это буквально означает, что вы должны меньше рисковать своими инвестициями.

Из-за текущей волатильности рынка, которая частично была вызвана военным конфликтом, возможно, сейчас не лучшее время для размещения значительной части вашего портфеля в акциях крупных компаний, таких как Apple или Netflix, если вы не готовы к некоторому риску.

S&P 500 только что пережил худшую половину года за более чем 50 лет, что побудило многих инвесторов скорректировать свою инвестиционную стратегию и включить в нее то, что они считают более стабильными и безопасными активами.

Золото становится конкурентом традиционных бумажных активов

В условиях продолжающегося кризиса (Covid-19, военный конфликт в Украине, инфляция, рецессия) место большинства финансовых активов в частных и институциональных портфелях подвергается сомнению и переоценке.

Раньше большинство портфелей были сосредоточены на традиционных «бумажных» активах (акции, облигации, валюты) и новых цифровых активах (криптовалюта, ETF); сейчас, кажется, происходит перебалансировка в сторону сырьевых товаров, энергии и материальных и защитных активов, таких как золото.

Растущая инфляция и надвигающийся риск стагфляции должны ускорить тенденцию отказа от инфляционных валют и волатильных бумажных активов в пользу более материальных, которые могли бы обеспечить защиту от этих самых рисков (инфляции и экономических потрясений).

Что это значит для инвесторов?

Новые цифровые инструменты предлагают новые альтернативы сбережениям (криптовалюта, небанковские сбережения, недвижимость), а поскольку новые цифровые валюты постепенно бросают вызов традиционным, продолжающаяся цифровизация физического золота теперь позволяет вкладчикам и инвесторам превращать свои валюты, пострадавшие от инфляции, в осязаемые и исторически стабильные инвестиции в несколько кликов.

Заключение

У нас нет хрустального шара, чтобы предсказывать будущее, но эти 4 основные тенденции могут означать одно для будущего золота в долгосрочной перспективе:

Текущая рыночная ситуация ставит драгоценный металл на подобающее ему место в качестве реального средства диверсификации портфеля, защиты от инфляции и средства сбережения.

Как мы уже говорили, стагфляция может оказать негативное влияние на фондовый рынок и может продолжать снижать стоимость некоторых более рискованных активов. В то же время исторически она положительно влияла на золото и серебро, часто подталкивая их цену вверх.

Военный конфликт в Украине вызвал хаос на мировом рынке, подняв цены на сырьевые товары и заставив инвесторов искать защиты в золоте и драгоценных металлах. Это вызвало бум покупок, и многие дилеры удвоили или даже утроили свои обычные продажи.

Наконец, золото сейчас растет как сберегательная альтернатива традиционным бумажным активам, которые либо пострадали от рыночных потрясений, либо потеряли свою покупательную способность из-за инфляции и безрассудного печатания денег.