В инфляционной игре не будет победителей

Последствия инфляции

Инфляция — это обесценивание денег правительством. Поскольку правительства (через свои центральные банки) создают деньги, расширяя предложение денег и кредитов, это снижает стоимость всех денег, находящихся в обращении, и приводит к потере покупательной способности валюты (доллара, евро и т.д.). Потеря покупательной способности приводит к росту цен на товары и услуги.

Все правительства намеренно разрушают собственные валюты. Со временем инфляция берет свое, и ее последствия становятся кумулятивными, неустойчивыми и непредсказуемыми.

ФРС и другие центральные банки думают, что могут контролировать последствия инфляции, которую создают, но в конечном итоге тратят большую часть своего времени на то, чтобы реагировать на эти последствия и пытаться их сдерживать.

Сегодня доллар США стоит меньше 1 пенни по сравнению с долларом столетней давности. Теоретически снижение покупательной способности доллара может продолжаться бесконечно. Поэтому некоторые предсказывают неизбежность гиперинфляции и полного отказа от доллара (что маловероятно).

Риск дефляции и депрессии

Мировой экономике угрожают вещи, которые выходят за рамки гиперинфляции и разрушения доллара. Это массовая дефляция и полномасштабная депрессия. Начало дефляции и депрессии может быть спровоцировано кредитным коллапсом. Или же мы можем продолжать медленно и не так явно погружаться в финансовую трясину. В какой-то момент осознание ужасной реальности станет очевидным, но будет слишком поздно.

Определенный уровень инфляции необходим, чтобы не допустить резкого ухудшения ситуации. Последствия инфляции в перспективе не так очевидны, поэтому периодически требуется выпускать новые денежные средства для поддержания статус-кво. Кроме того, эффект от стимулирования уменьшается. Это очень похоже на порочный круг наркомана.

Зависимость от наркотика (денег) со временем усиливается. Действие наркотика проходит быстрее, и дозировка должна быть больше только для поддержания стабильности, не говоря уже о достижении желаемого эффекта, как предполагалось изначально. Симптомы абстиненции часто настолько серьезны, что усиливают зависимость, — для избавления от привычки требуется воля.

Конец инфляции

Если обратиться к истории, периоды сильной инфляции всегда заканчиваются экономическим коллапсом. Есть примеры смехотворно высоких темпов инфляции, которые после краха резко снижались. И экономический коллапс может произойти как с безудержной инфляцией, так и без нее.

Ухудшение экономических условий и устойчиво сильный доллар не являются признаками ухудшения ситуация с инфляцией. Проблемы на кредитном рынке и с ликвидностью смещают акцент с предложения (слишком много денег) на спрос (недостаточно денег).

Когда спрос на наличные деньги растет, люди начинают продавать все подряд. Потребуется дефляционный коллапс, чтобы полностью избавиться от пагубных последствий инфляции, которую ФРС провоцировала последнее столетие.

Дефляция означает, что на доллар можно будет купить больше, а не меньше, однако самих долларов станет меньше. Спрос на деньги вытеснит страхи и беспокойство, связанные с последствиями инфляции.

Риски для инвесторов

На данный момент не имеет большого значения, чем вы владеете. Если у стоимости стоит знак $, то в случае кредитного коллапса и начала дефляции стоимость значительно упадет (на 50% или более). Сначала потери будут огромными, и их будет трудно отыграть обратно.

В прошлом быстрое реагирование ФРС позволяло в какой-то степени восстановиться. Но долгосрочная зависимость, описанная выше, снизила вероятность того, что любая реакция ФРС на следующую финансовую и экономическую катастрофу компенсирует последующую волну кредитного коллапса и банкротств.

Крах на рынках, что поддерживались инфляцией (акции, облигации, сырьевые товары, недвижимость, криптовалюты и т.д.), будет иметь разрушительные последствия.