Цена золота в унциях серебра приближается к рекорду 2008 года

Соотношение цен золота и серебра является индикатором «бегства от риска», или страха инвесторов. Экстремальная перекупленность золота к серебру говорит о том, что страх на рынке зашкаливает. Страх рецессии, кризиса ликвидности и неопределенности вследствие изменения глобальных правил игры в международной торговле. Свободная торговля и глобализация уступили место протекционизму и национальному эгоизму.

Рецессия на такой большой закредитованности после долгого периода роста неизбежно приведет к масштабной волне дефолтов и кризису ликвидности в банковской системе. Первые признаки этого начали наблюдаться в Китае. Это подрывает спрос на «активы риска» — включая сырье — и повышает спрос на «защитные активы» — доллар/казначейки, и золото.

Вопрос в том, что центробанки не будут безучастно наблюдать за кризисом ликвидности в банковской системе и обязательно включат «печатные станки». Что приведет к еще одной волне инфляции и роста цен на сырье и фондовые активы. Рынки на это отреагируют раньше — они движутся ожиданиями. Серебро — известный хедж от инфляции, и оно сейчас сильно перепродано к золоту. Это значит, что как только паника спадет, серебро сильно выстрелит вверх.

Между тем, график индекса Dow Jones Industrial в унциях золота намекает, что рост с 2011 г начал выдыхаться, и намечается неплохая коррекция. Не факт, что это произойдет из-за обвала Dow — маловероятно, что Dow глубоко упадет на новых послаблениях от ФРС. Скорей всего, золото сильно выстрелит вверх на стагнирующем Dow.

Сухой остаток: ждем сильного движения на серебре. Скорей всего, с июля. А пока: присмотритесь к ценам на наиболее популярным и ликвидным в России инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» из золота и серебра. Следите за котировками!

Дополнительно по теме:

• Золото готовится войти в фазу большого роста
• Единый агрегатор наличных монет Банка России
• Зачем США должны поощрять своих граждан покупать золото