Давно известно, что JP Morgan Chase & Co. оказывает огромное влияние на рынок бумажного золота. На него приходится более 65% деривативных контрактов, заключенных через банки Соединенных Штатов Америки.
На этой неделе в Чикаго начался уголовный процесс над тремя самыми влиятельными трейдерами JP Morgan Chase & Co.
Манипуляция рынком золота с помощью спуфинга
Одним из трех подсудимых является Майкл Новак, бывший управляющий директор JP Morgan Chase & Co., который руководил бизнесом по драгоценным металлам более 10 лет. Bloomberg также описал его как когда-то самого влиятельного человека на рынке золота.
Теперь ему предъявлено множество обвинений в манипулировании рынком золота с помощью спуфинга. Как мы всегда напоминали читателям, банки — центральные или нет — никогда не думают о ваших интересах.
Спуфинг — это выставление крупных поддельных ордеров на покупку или продажу фьючерсных контрактов с последующей отменой ордера до исполнения сделки.
Цель состоит в том, чтобы создать ложные настроения на рынке. Тогда трейдер может манипулировать действиями других участников рынка и изменять цену ценной бумаги, тем самым получая прибыль.
Подделка фьючерсов работает одинаково как для нефти, так и для золота. Это иронично, поскольку все начинают осознавать, что «бумажное золото» — это не то же самое, что физическое золото, что, очевидно, верно и для нефти.
Как работает спуфинг
По словам Джона Эдмондса, бывшего трейдера JP Morgan, который должен свидетельствовать в предстоящем суде, завышенные ожидания и получение прибыли любой ценой, а также использование ими «фиктивных сделок для манипулирования ценами на все виды драгоценных металлов были почти ежедневным методом получения прибыли».
По оценкам, трейдеры, работающие на Новака, совершили более 50.000 спуфинговых сделок за десятилетие. Эдмондс также признал себя виновным в манипулировании контрактами на серебро.
Мы отмечаем, что спуфинг как бизнес-практика требует использования левериджа и готовности к обману.
Спуфинг стал более заметным в 2000-х годах, когда алгоритмы улучшились, что привело к росту высокочастотной торговли, что позволило очень быстро совершать сделки.
Регулирование высокочастотной торговли отставало от отрасли, и только после принятия специального закона в 2010 году оно было действительно определено и объявлено незаконным. Но правительству потребовалось еще больше времени для расследования и наказания нарушителей.
Одним из самых известных случаев спуфинга является «внезапный крах» в 2010 году. Это произошло, когда рыночная стоимость почти на $1 триллион долларов была стерта с фондовых рынков США. Примерно за 10 минут индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) упал почти на 1000 пунктов, а затем восстановился почти на 600 пунктов в течение следующих 30 минут.
В 2015 году выяснили, что основной причиной краха был спуфинг одного лондонского трейдера. Он разместил очень крупный ордер на фьючерсные контракты на фондовые индексы e-mini S&P 500 с намерением отменить ордер до его исполнения.
Его крупный ордер заставил определенные высокочастотные алгоритмы запустить агрессивные продажи, что вызвало массовое падение рынка.
В 2020 году после многолетнего расследования правительство США приказало JP Morgan выплатить $920 миллионов долларов для урегулирования претензий о спуфинге на рынке фьючерсов на драгоценные металлы.
Если вы не можете подержать его в руках, значит, вы им не владеете
Конечно, JP Morgan не одинок в своих манипуляциях на рынке драгоценных металлов. В прошлом по этой же причине судили работников Bank of America Corp и Deutsche Bank AG, при этом многие трейдеры признали вину и сотрудничали с властями.
JP Morgan — крупнейший банк в этой области, и торговый отдел работал как группа, чтобы манипулировать рынком.
Следовательно, прокуратура США также добавила обвинения в соответствии с Законом об организациях, находящихся под влиянием рэкетиров, и о коррумпированных организациях. Они обычно применяются только к бандам и мафии!
Кроме того, манипулирование рынком бумажного золота — это непрекращающаяся битва. Незнание намерений контрагента всегда является фактором риска. При этом на рынке физических металлов спуфинг невозможен, и мы не можем себе представить, как глобальные банки могли бы это провернуть.
Вот почему мы всегда рекомендуем тем, кто хочет инвестировать в золото и серебро как часть сбалансированного портфеля, покупать драгметалл в физической форме.