Сколько вкладывать в золото и серебро? Ключевые факторы, которые следует учитывать

Три важных фактора в инвестировании в драгоценные металлы

Прежде чем определять конкретный процент вложений, инвесторам в драгоценные металлы стоит задаться более фундаментальным вопросом:

Какую задачу в моем портфеле должно выполнять золото?

Золото может решать целый ряд задач: от защиты от инфляции и сохранения капитала до хеджирования финансовых рисков, обеспечения конфиденциальности и обретения независимости от цифровых систем.

Золото способно выполнять несколько или даже все эти функции одновременно, причем приоритетность тех или иных целей может меняться в зависимости от экономической ситуации. Инвесторы сами определяют, как именно драгоценные металлы будут служить их целям — через объем вложений, выбор конкретных инвестиционных продуктов и способ их хранения.

Можно выделить три ключевых аспекта использования золота: конфиденциальность — благодаря физическому владению; прибыль — за счет потенциального роста стоимости; и защита — посредством диверсификации и сохранения капитала.

Зачастую эти цели пересекаются. Понимание того, что для вас важнее всего, поможет решить, какую долю активов выделить на драгоценные металлы и какие именно металлы или продукты лучше всего соответствуют вашим приоритетам.

Почему рекомендации экспертов по доле золота в портфеле различаются?

По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC), золото является одним из наиболее активно торгуемых и ликвидных активов в мире, уступая лишь валютам и глобальным фондовым рынкам. Поскольку на рынке представлен широкий круг инвесторов, рекомендации относительно доли золота в портфеле могут существенно разниться — ведь финансовые специалисты по-разному оценивают роль этого металла. Например:

• Управляющий портфелем может рассматривать золото прежде всего как инструмент диверсификации в дополнение к акциям и облигациям.
• Инвестор, обеспокоенный инфляцией или ослаблением национальной валюты, может отвести золоту более значимую роль.
• Специалист по драгоценным металлам может делать акцент на владении физическим золотом и защите от рисков, присущих финансовой системе.

Недавний анализ охватил десятки рекомендаций от ведущих финансовых институтов и аналитиков. Выяснилось, что предлагаемая доля золота варьируется в широком диапазоне — от 2% до 75%. При этом подавляющее большинство экспертов называют цифры в интервале от 10% до 25%, а среднее значение составляет 18%.

Подобные рекомендации отражают различия в инвестиционных целях, прогнозах развития рынка, оценках рисков и горизонтах планирования. Поэтому их стоит воспринимать скорее как отправные точки для принятия решений, а не как жесткие правила, применимые к любому инвестиционному портфелю.

Появление портфеля «60/20/20»

На протяжении десятилетий общепринятая инвестиционная стратегия рекомендовала распределять активы в портфеле следующим образом: 60% — акции, 40% — облигации (при этом небольшая часть последней категории иногда отводилась под драгоценные металлы).

В последние годы традиционная модель «60/40» подверглась пересмотру: многие авторитетные финансовые эксперты указывают на то, что такой диверсификации недостаточно. В частности, компания Morgan Stanley предложила концепцию портфеля «60/20/20»: 60% акций, 20% облигаций и 20% золота.

Золото больше не рассматривается исключительно как второстепенный альтернативный актив. Все чаще о нем говорят как о значимом элементе диверсифицированного портфеля.

Стив Рэнд, старший консультант по драгоценным металлам

Разумеется, доля драгоценных металлов в портфеле должна определяться с учетом финансовых целей, готовности к риску и инвестиционного горизонта конкретного человека. Тем не менее, этот фундаментальный сдвиг в общепринятых инвестиционных рекомендациях свидетельствует о том, что роль драгоценных металлов становится все более весомой.

Ключевые факторы, определяющие долю драгоценных металлов в вашем портфеле

Как и в случае с любыми другими инвестициями, объем средств, направляемых в золото, должен соответствовать вашим финансовым целям и личным обстоятельствам.

Основные преимущества золота — сохранение капитала и диверсификация — могут служить решению самых разных задач. Грамотно подобранная доля этого актива в портфеле позволяет сфокусировать данные преимущества на ваших конкретных финансовых приоритетах.

Два инвестора с одинаковым размером капитала могут вкладывать средства в золото, преследуя совершенно разные цели. Например, человек, приближающийся к пенсионному возрасту, скорее всего, сосредоточится на сохранении накопленного капитала, обеспечивая при этом достаточную ликвидность для покрытия текущих расходов.

В то же время более молодой инвестор может рассчитывать на долгосрочный рост стоимости актива, располагая более широким временным горизонтом, что позволяет ему принимать на себя более высокие риски.

Один и тот же объем капитала может требовать разного распределения активов — в зависимости от жизненного этапа инвестора и его планов на будущее.

Не стоит слепо следовать процентным долям, которые рекомендуют эксперты с Уолл-стрит или даже известные инвесторы.

Практический контрольный список для распределения инвестиций в драгоценные металлы

Определение доли драгоценных металлов в портфеле требует сопоставления ваших инвестиционных целей с финансовыми обязательствами и личными предпочтениями.

Прежде чем решить, какую часть портфеля выделить на золото и серебро, примите во внимание следующие аспекты:

• Ваши основные цели, такие как сохранение капитала, его приумножение или создание финансового наследия.
• Ваш инвестиционный горизонт и планы, связанные с выходом на пенсию.
• Ваш доход, бюджет и средства, доступные для формирования активов.
• Сумма денежных средств, необходимая вам на случай непредвиденных обстоятельств или предстоящих расходов.
• Текущий объем ваших вложений в акции, облигации и другие активы.
• Ваша готовность к колебаниям цен.
• Значимость для вас таких факторов, как финансовая конфиденциальность, физическое владение активами и контроль над ними.
• Ваш взгляд на инфляцию, обесценивание валюты и общую экономическую ситуацию.

Золото и серебро: как подобрать оптимальное соотношение для вашего портфеля

Хотя в центре внимания инвесторов, интересующихся драгоценными металлами, чаще оказывается золото, не стоит недооценивать роль серебра в хорошо диверсифицированном портфеле. Как и золото, серебро на протяжении долгого времени служит средством сбережения капитала и обмена. Благодаря своим уникальным физическим свойствам оно также широко востребовано в различных производственных отраслях.

Определив долю драгоценных металлов в своем портфеле, вам также предстоит решить, какая часть этой доли должна приходиться на золото, а какая — на серебро.

Брайан Коннили, старший консультант по драгоценным металлам

Сочетание инвестиционного и промышленного спроса создает дополнительный фактор поддержки цен на серебро. Более того, функциональная значимость серебра настолько велика, что его недавно включили в список критически важных минералов США, официально признав его металлом, имеющим значение для национальной безопасности и экономики страны.

Золото и серебро обладают схожими инвестиционными преимуществами, однако различия в ценообразовании, объеме рынка и источниках спроса определяют, как каждый из этих металлов реагирует на экономические условия. При распределении активов в пользу драгоценных металлов важно понимать, чем серебро отличается от золота:

• Доступность: более низкая цена за унцию делает покупку целых унций серебра более доступной.
• Гибкость: благодаря более низкой стоимости за унцию проще формировать физические запасы путем регулярных покупок.
• Промышленный спрос: в структуре спроса на серебро промышленное потребление занимает гораздо большую долю, чем в случае с золотом.
• Технологическое применение: серебро используется в электронике, аккумуляторах и солнечных панелях.
• Потенциал роста: в периоды активного роста рынка драгоценных металлов серебро может показывать более высокую доходность, чем золото.
• Волатильность: из-за меньшего объема рынка цены на серебро подвержены более значительным колебаниям, чем цены на золото.
• Экономическая чувствительность: промышленный спрос на серебро зависит от динамики деловой активности.
• Хранение: при инвестировании одной и той же денежной суммы серебро будет иметь больший вес и занимать больше места, чем золото.

Эти различия между золотом и серебром важно учитывать при формировании портфеля. Инвесторы, для которых приоритетом является сохранение капитала, могут подойти к выбору пропорций иначе, чем те, кто готов к более резким ценовым колебаниям.

Я всегда советую людям сосредоточиться на своих долгосрочных целях, а не пытаться найти какую-то одну «идеальную» пропорцию.

Стив Рэнд

Формирование портфеля драгоценных металлов в соответствии с вашими целями

Правильное распределение драгоценных металлов начинается с понимания того, чего вы хотите достичь с помощью золота и серебра. Рекомендации экспертов предлагают полезную перспективу, а ваши финансовые обстоятельства и приоритеты помогают определить процентное соотношение, сочетание драгоценных металлов и продуктов, которые соответствуют вашему инвестиционному портфелю.

Для более подробного ознакомления с подходами, обсуждаемыми ведущими финансовыми институтами и известными инвесторами, ознакомьтесь с нашим экспертным отчетом о распределении драгоценных металлов.

Для получения персонализированных рекомендаций и экспертных советов наши консультанты по драгоценным металлам готовы ответить на ваши вопросы и изучить различные варианты физического золота и серебра.