Как я уже говорил в своем последнем интервью, Китай имеет хорошие возможности для того, чтобы закрепить свой цифровой юань на Востоке и, что особенно важно, среди крупнейших мировых производителей нефти, ОПЕК и России. Основная причина заключается в том, что Китай готов предложить защиту странам Персидского залива, не нарушая их суверенитета. Это, вероятно, дает Китаю преимущество над США и производителям стимул перестать устанавливать цены на нефть исключительно в долларах.
Страны, входящие в Азиатско-Тихоокеанский торговый блок ВРЭП (Всеобъемлющее региональное экономическое партнерство), а также крупные участники инициативы «Один пояс, один путь», также, вероятно, будут восприимчивы к недолларовой торговле. В целом более половины мира — с точки зрения населения и экономического продукта — являются вероятными кандидатами на отказ от доллара.
Но это пока не означает, что новая денежная система — дело решенное. В старом анекдоте обитатель 70-го этажа Эмпайр Стейт Билдинг кричит человеку, падающему с вершины, «как дела?» На что бедняга отвечает: «Пока все хорошо». Я не ожидаю, что мои предсказания о новой денежной системе, основанной на золоте, будут ошибочными. Но я не буду праздновать, пока не услышу, что золото открыто упоминается в разговоре как обеспечение сначала цифрового юаня, а затем корзины валют.
Золото по $5.000-$20.000
Или, другими словами, пока золото не достигнет моей первой цели в $5.000 долларов с гораздо более высокими уровнями в долгосрочной перспективе, я воздержусь от утверждений, что я все сказал правильно. И если все пойдет так, как я обрисовал в общих чертах, было бы и радостно, и грустно видеть золото в качестве центра новой денежной системы, если только, как я уже говорил ранее, США не решат присоединиться к ней и не станут ее неотъемлемой частью нового мирового порядка. Если этого не произойдет, я боюсь, что перспективы для США будут весьма удручающими, даже несмотря на то, что инвесторы в золото получат многократную прибыль.
Сегодня мир сталкивается с критической долгосрочной нехваткой ресурсов, что делает необходимым переход к устойчивой экономике. Это означает не только почти полную замену ископаемого топлива возобновляемыми источниками энергии, но и разработку способов более эффективной переработки материалов, а в некоторых случаях и разработку новых материалов. Есть даже сильный аргумент, что задача может включать добычу гелия-3 на Луне. Гелий-3 — жизненно важный материал для ядерного синтеза, источник энергии, который может иметь решающее значение для устойчивого развития мира.
Оценки затрат огромны. Goldman Sachs в начале 2021 года сообщал, что только Китай планирует потратить $16 триллионов долларов только на переход к возобновляемым и чистым энергоносителям, электричеству и водороду.
В недавно выпущенном 200-страничном документе, подготовленном группой ученых и экономистов из Китая и западных стран, рассматривается более широкий вопрос устойчивости — не только частичный переход на преимущественно возобновляемые источники энергии, но и все аспекты поддержания новой системы.
Их оценки только для Китая составили $75 триллионов долларов. Другими словами, полный переход к устойчивому миру — это крупнейшая задача, с которой когда-либо сталкивалось человечество. Это тот вопрос, к которому США плохо готовы.
Одним из моментов, которые я отметил в своей книге, было то, насколько эффективно Китай строит свою инфраструктуру по сравнению с США. С тех пор цифры стали еще более значительными. Например, в Китае строительство одной мили автомагистрали стоит около $3 миллионов долларов по сравнению с $11 миллионами долларов в США. Когда в США строилась система автомагистралей между штатами, затраты с поправкой на инфляцию были сопоставимы с затратами в Китае.
Различия в железнодорожном транспорте еще значительнее. В США, по данным Vox, затраты составляют $550 миллионов долларов за километр — и это для проектов, не связанных со строительством туннелей. В Китае, где оценки касаются только туннельных проектов, затраты составили $200 миллионов долларов за километр.
Именно такие инфраструктурные проекты имеют решающее значение. США, потеряв всякую дисциплину после отказа от золотого стандарта, бездумно тратят деньги на раздутую бюрократию, игнорируя при этом основные потребности. Это привело к тому, что, если мы не изменим курс, мы можем столкнуться с гибелью, возможно, потащив за собой весь остальной мир.
Свобода — это здорово, но она бессмысленна — на самом деле, по сути, не существует — если она не идет рука об руку с дисциплиной и выполнением основных обязательств перед другими, что было у нас в годы, предшествовавшие отказу от золотого стандарта.
Я продолжаю просматривать доказательства того, что Китай действительно намерен поддержать новую валюту золотом. В конце концов, Китай молчит о золоте. Это кажется вполне объяснимой осторожностью, поскольку преждевременная сигнализация о своих намерениях спровоцирует потенциально взрывоопасную и хаотическую динамику цены золота, которая ударит по мировой финансовой системе. Но я уверен, что золото находится в центре размышлений Китая о новой денежной системе.
После кризиса 2008–2009 годов Китай увидел, что новая денежная система необходима для мирового роста и предотвращения еще более страшной катастрофы в будущем. Финансовый крах — возможно, самый яркий пример ущерба от бездумных трат и краткосрочной жадности — убедил китайцев в том, что долларовая резервная валюта представляет угрозу для всего мира. И нет никаких сомнений в том, что любое повторение 2008-2009 годов в любой форме нанесет ущерб Китаю, как и всему миру.
Я искренне надеюсь, что сегодняшние условия больше напоминают 1974 год, чем 2008 год, а это означает, что — за исключением ужасной ошибки ФРС, из-за которой она слишком агрессивно ужесточает — нам не грозит неизбежный шок или крах. Тем не менее вам нужно вернуться в начало 1980-х годов, чтобы найти такие же высокие цифры инфляции, как сегодня. Более того, различия между сегодняшней и тогдашней ситуацией не внушают оптимизма.
Тогда инфляция достигла пика и пошла вниз. Сегодня нет никаких реальных признаков того, что инфляция достигает своего пика. Действительно, сегодняшняя инфляция возникла из-за глубоко укоренившихся проблем, таких как нехватка ресурсов. Этому также способствует нехватка квалифицированной рабочей силы, что является результатом пренебрежения базовым образованием. Это не те проблемы, которые ФРС может решить, не спровоцировав рецессию. И рецессия в контексте огромного долга действительно может привести к массовому краху. Я уверен, что все это очевидно для политиков.
Переход Китая к валюте, обеспеченной золотом
Это возвращает нас к золоту. Одна из причин верить в то, что Китай привержен созданию резервной валюты, обеспеченной золотом, исходит из статьи, написанной Чжоу Сяочуанем, вероятно, самым уважаемым китайским экономистом-монетаристом современности.
Распределение СПЗ (специальные права заимствования) может быть перенесено в систему, обеспеченную реальными активами для дальнейшего повышения уверенности рынка в ее стоимости.
Вы должны сосредоточиться на «реальных активах» и осознать, что золото — единственный важный реальный актив, который не становится дефицитным. Золото — единственный реальный актив, который ценится не за его промышленное использование, а за присущую ему красоту, и оно имеет многотысячелетнюю историю в качестве валюты. Да, около 10% золота используется в промышленности, но для этих целей есть заменители. Считается, что все когда-либо добытое золото все еще существует.
Сегодняшняя нехватка ресурсов — в отличие от 1973–1974 годов — носит экономический, а не политический характер. Если говорить о нефти, то Саудовская Аравия — единственный крупный производитель нефти, которому удается постоянно увеличивать добычу. И даже у саудовцев есть свои пределы. Хотя они планируют вкладывать значительные средства в увеличение мощностей, они не рассчитывают увеличить свою потенциальную добычу более чем на 1 миллион баррелей.
Чили, крупный поставщик многих сырьевых товаров, включая литий и медь, борется с ущербом, причиняемым добычей полезных ископаемых, включая нехватку воды и экологические сдвиги. Нам понадобятся все эти критически важные товары для создания устойчивой инфраструктуры. Другими словами, решение этой проблемы типа 1974 года — это не политическое решение, а масштабное глобальное мероприятие, более масштабное, чем когда-либо ранее.
Страшная история, подпитывающая грядущий скачок золота
Одной из главных страшилок может стать массовая печать денег для получения любых сырьевых товаров, которые США сочтут нужными. Это имело бы неприятные последствия, привело бы к накоплению и сильно ускорило инфляцию. На самом деле, вы можете возразить, что фиаско с гидроразрывом пласта было результатом печати достаточного количества денег, чтобы позволить добыче выйти из-под контроля. Помимо денежных потерь, были также большие потери нефти и газа.
США отчаянно нуждаются в дисциплине, а мир отчаянно нуждается в золотом стандарте, чтобы иметь возможность распределять сырьевые товары таким образом, чтобы максимизировать шансы на светлое будущее для нашего потомства. Я считаю, что Китай чувствует безотлагательность этого. Даже рынки, кажется, ведут себя так, как будто что-то назревает. Это видно по сильному юаню, одной из очень немногих валют, которая уверенно опережает доллар.
Мне показалось забавным, когда обозреватель Bloomberg сравнил сильный юань с сильной иеной незадолго до краха японской экономики. Очевидно, запутанная аргументация была похожа на смешение тюльпаномании с промышленной революцией. Я считаю, что почти все, что делает Китай, является подготовкой к экономической революции, которая затмит промышленную революцию. Но хоть комментарий был забавным, было также тревожно читать такие замечания по мере того, как мы приближались к критической точке перегиба.
Многое из того, что делает Китай, непрозрачно, но ряд источников сообщают о резком увеличении его инвестиций в золото. Точно так же отчеты указывают на то, что центральные банки скупают золото. Тем не менее рынок бумажного золота, похоже, отчаянно пытается держать металл под контролем. Несмотря на это, я надеюсь и верю, что, когда дело дойдет до драки, США предпочтут купить новую валютную систему, которая даст нам шанс вернуть себе былое величие.