Прогноз цены золота: на грани слез

«Вот и все, ребята!»‎, — так говорит Порки Пиг в конце мультсериала «Looney Tunes».

Эта фраза сразу пришла мне в голову после того, как я увидел пятничную динамику цен в секторе драгоценных металлов. Почему? Из-за разворотов и несущественного роста цены серебра. А также из-за решительного дневного ралли доллара. Давайте начнем с последнего.

После кратковременного движения ниже восходящей линии поддержки индекс доллара снова взлетел, и сейчас ситуация намного благоприятнее, чем месяц назад, когда индекс впервые за многие месяцы пробил уровень 96.

Причина в том, что на этот раз индекс доллара вышел из значительной консолидации. Об этом говорит и индикатор RSI — он больше не находится на территории перекупленности.

И если индекс снова взлетит, драгоценные металлы, скорее всего, упадут. Пятничная динамика золота, серебра и акций горнодобывающих компаний это подтверждает.

В пятницу цена золота достигла отметки $1.815,70 доллара, но к моменту написания она снова оказалась ниже $1.800.

Золото двигалось выше восходящей линии поддержки в конце прошлой недели и завершило день немного выше нее, однако, основываясь на падении перед открытием рынка во вторник, вновь пробила эту линию вниз. Прорыв был признан недействительным.

В четверг, после разворота золота, я написал следующее:

Золото заметно поднялось с недавних минимумов, но драгметалл не аннулировал свой предыдущий пробой ниже восходящей красной линии поддержки. Даже если бы размер недавнего ралли увеличился вдвое, золото не поднялось бы так значительно — возможно, до $1.815 долларов или около того.

Также существует риск более заметного роста золотого металла на основе схожей динамики ранее в этом году.

Что ж, золото именно так и поступило. Цена переместилась к максимумам конца ноября в пятницу, к своей 300-дневной скользящей средней, и все это произошло в соответствии с предыдущими моделями и тем, что я писал ранее.

Есть еще один паттерн, который я отметил на приведенном выше графике. После предыдущего резкого падения золото скорректировалось между уровнями восстановления 38,2% и 50% от падения, и только после этой консолидации оно переместилось к новым минимумам. Подобное произошло в ноябре 2020 года, январе 2021 и июле 2021 года. И похоже, именно это происходит сейчас.

В четверг я также написал следующее:

Как сильно выросли акции горнодобывающих компаний в июле?

Обратите внимание на области, отмеченные зелеными прямоугольниками. В июле 2020 года наблюдалось небольшое ралли, но оно было незначительным, если исключить дейтрейдинг или краткосрочную торговлю.

Итак, увидим ли мы здесь отскок? Вероятно, да. Будет ли он значительным? Это зависит от обстоятельств.

В случае золота отскок может быть заметным, а в случае акций — нет.

Фактически, на момент написания золото торгуется очень близко к своим декабрьским максимумам, в то время как GDXJ (на торгах в Лондоне) скорректировался примерно на 23,6% от декабрьского падения.

Следовательно, если бы у меня была короткая позиция по золоту, я бы, вероятно, закрыл ее прямо сейчас, чтобы повторно войти в нее при более высокой цене, но, поскольку у меня ее нет, но есть короткая позиция по акциям малых горнодобывающих компаний, я предпочитаю оставить ее нетронутой и дождаться возможной коррекции.

Что ж, коррекционный подъём акций горнодобывающих компаний был не таким значительным, как рост цены золота. Добывающие предприятия продвинулись чуть выше своих декабрьских пиков, но закрылись ниже них, что сделало этот прорыв недействительным. В отличие от самого металла, они не были даже близки к достижению максимумов конца ноября.

В пятницу серебро опередило золото, но незначительно и только в очень краткосрочной перспективе. В целом, как и акции горнодобывающих компаний, серебро было довольно слабым во время этого коррекционного подъема — по сравнению с золотом.

Это вам ничего не напоминает? Например, март 2020 года.

Серебро скорректировалось после значительного краткосрочного снижения и после достижения предыдущих минимумов. Упадет ли оно сейчас?

Возможно, но на этот раз снижение может быть не таким волатильным. В конце концов, карантины стали привычным делом, и никто не задается вопросом, что и как будет происходить. Люди не паникуют так, как паниковали в 2020 году.

С другой стороны, оценка основных фондовых индексов по-прежнему завышена, так что падение, вероятно, будет существенным — в том числе и для драгоценных металлов. Просто спад может оказаться не таким резким, как в 2020 году. То, что занимало пару дней тогда, на этот раз может занять пару недель, но тем не менее, произойдет.

Итог

Золото снизилось в соответствии с моими долгосрочными показателями, и среднесрочный нисходящий тренд, похоже, возобновился. Если судить по аналогии с 2013 годом и другим факторам, более сильное падение уже не за горами.

Если новый штамм Covid-19 окажется устойчивым к существующим вакцинам, нас могут ожидать очень резкие движения цен на большинстве рынков.

В случае с сектором драгоценных металлов первоначальное движение должно быть нисходящим, но в то же время это делает долгосрочные перспективы еще более оптимистичными.

Со среднесрочной точки зрения, двумя ключевыми долгосрочными факторами остаются аналогия с 2013 годом для золота и масштабная модель «Голова и плечи» для индекса HUI. Оба они предполагают грядущий спад.