Трейдер может принять решение об открытии шорта, если считает, что в ближайшем будущем стоимость тех или иных ценных бумаг снизится. Существует два типа коротких позиций:
- с покрытием;
- без покрытия.
Что значит шортить акции, например? Это как если бы вы взяли взаймы чьи-то яблоки и продали их по 5 рублей за килограмм, затем на вырученные деньги купили бы другие точно такие же яблоки, но по 3 рубля, и вернули их вашему кредитору. Положив при этом 2 рубля прибыли с каждого килограмма себе в карман. С акциями примерно так же: вы открываете позицию на продажу, которая по сути является ставкой на понижение: чем ниже идет цена акции, тем больше ваша прибыль от данной открытой короткой позиции. Если же цена идёт выше цены открытия позиции, то вы уходите в убыток.
Непокрытая короткая продажа подразумевает, что трейдер продает ценную бумагу, ей не владея, однако в США такая практика запрещена.
Покрытая короткая позиция предполагает, что участник рынка занимает акции у брокера и платит ставку по займу в течение удержания данной позиции.
На фьючерсных или валютных рынках игроки могут открывать шорты в любое время. Ключевые моменты понятия шорта в трейдинге:
- Короткая продажа — это торговая техника, при которой инвестор продает ценную бумагу с намерением выкупить ее позже.
- Открытие шортов — это стратегия, используемая, когда инвестор ожидает, что стоимость ценной бумаги упадет в краткосрочной перспективе.
- Обычно, шорт-продавцы берут акции в долг у инвестиционного банка или другого финансового учреждения, выплачивая комиссию за заимствование на время открытия короткой позиции.
В чем суть шортов?
Открывая короткую позицию, нужно понимать, что трейдер имеет определенный потенциал для получения прибыли и бесконечный потенциал для убытков. Возможный заработок ограничен расстоянием цены акции от нулевого значения. Тем не менее, акция потенциально может расти на протяжении многих лет, достигая новых максимумом. Один из самых опасных аспектов такого типа продаж — это короткое сжатие.
Короткое сжатие происходит в случае, когда ценная бумага внезапно растет в цене, и трейдеры с шорт-позициями начинают покупать ее обратно. Одно из известных коротких сжатий произошло в октябре 2008 года, когда акции Volkswagen взлетели, поскольку держатели шортов пытались как можно быстрее покрыть свои позиции. Из-за этого стоимость акций выросла примерно с 200 до 1000 евро чуть более чем за месяц.
Пример из реальной жизни
Трейдер думает, что акции Amazon вот-вот упадут после того, как компания предоставит квартальный отчет. Чтобы воспользоваться этой возможностью, он берет у брокера в долг 1000 ценных бумаг и продает их за $1,500 долларов каждую. Затем компания публикует информацию о более низких доходах и прогнозирует, что следующий квартал будет менее благоприятным, чем ожидалось. В результате цена акций падает до $1,300 долларов, после чего игрок приобретает их, чтобы закрыть короткую позицию. Итого, выручка составит $200 долларов на акцию или $200.000 долларов в сумме.
