Прогноз на 2022 год: золото и серебро наверстают упущенное

Одной из самых больших угроз для твердых активов в следующем году будет рост индекса доллара США в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

В то время как ФРС сообщила о своем намерении повысить процентные ставки позже в 2022 году, Европейский центральный банк этого не сделал. Это может укрепить позиции доллара по отношению к евро.

Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что рост доллара на валютных биржах обрекает золото на гибель. Это действительно может стать встречным ветром, но известны случаи, когда драгоценные металлы росли вместе с сильным с номинальной точки зрения долларом.

Давайте взглянем на «силу» доллара в этом году. Он вырос примерно на 7% по сравнению с корзиной иностранных валют. В действительности, однако, в 2021 фиатная валюта потеряла больше покупательной способности, чем в любой другой год с 1982. В прошлом месяце инфляция, измеряемая индексом потребительских цен, достигла 6,8% годовых.

Динамика, наблюдаемая в 2021 году, когда золото и серебро фактически проигнорировали рост инфляции, вряд ли повторится. Им предстоит многое наверстать.

Невысокие спот цены на самом деле играют драгметаллам на руку. Низкие цены на добываемую продукцию означают, что у добывающих предприятий меньше стимулов или возможностей наращивать добычу перед лицом растущего спроса.

Институт серебра прогнозирует дефицит предложения на рынке физического серебра в 2022 году.

Аналитики отмечают, что промышленный спрос на серебро растет, особенно в секторе экологически чистой энергии, где металл используется при производстве солнечных панелей и электромобилей.

Спрос на золото также увеличивается. Темпы восстановления мирового спроса на ювелирные изделия в этом году были впечатляющими, особенно в Индии, где они имеют особое культурное значение.

Центральные банки могут увеличить закупку золота, особенно если возрастет напряженность в отношениях с Китаем, Россией и другими странами, которые противостоят доллару США как мировой резервной валюте. Между тем, опасения по поводу инфляции недавно побудили Ирландию впервые за 12 лет увеличить свои золотые резервы.

Непредсказуемым фактором 2022 года может стать объем покупок золота и серебра со стороны инвесторов и спекулянтов.

Инвестиционный спрос в этом году оставался высоким, в результате чего поднялись премии на многие продукты, включая монеты «Американский Орел».

Однако со спекулятивной точки зрения в торговле фьючерсами преобладали институциональные короткие продавцы, а мелких спекулянтов по-прежнему больше привлекают продукты Уолл-стрит и криптовалюты, нежели материальные активы.

Если энтузиазм в отношении бумажных и цифровых активов начнет слабеть, рынки золота и серебра могут оказаться в выигрыше. В какой-то момент у финансовых рынков, поддерживаемых стимулами, закончится топливо.

Однако инфляция почти наверняка останется высокой. Вопрос для инвесторов состоит в том, как справиться с ее новой волной.

Доступно множество потенциально жизнеспособных способов — от акций (в благоприятных секторах) до криптовалют, недвижимости, предметов коллекционирования и различных твердых активов.

Но в основе любой стратегии защиты от инфляции в 2022 году (и далее) лежат надежные деньги в виде физического золота и серебра.