Предложение серебра сокращается на фоне огромного промышленного и инвестиционного спроса

Инициатива полнится разговорами о создании экономики, где используется экологически чистая энергия, о недостатках ископаемого топлива и преимуществах «зеленой энергетики». Сторонники инициативы требуют повсеместно повышать приверженность принципам ESG.

Но большинство людей эти разговоры сбивают с толку. Переход к нулевым выбросам идет полным ходом, хотя критики считают масштабы и последствия этого движения драконовскими.

Серебро, наряду со многими другими металлами, является важнейшей составляющей этого перехода, поэтому давайте обсудим соотношение спроса и предложения.

Согласно исследованию World Silver Survey 2023, проведенному Silver Institute, последние два года на рынке серебряного металла наблюдался дефицит. В прошлом году дефицит насчитывал 237,7 млн унций, а в этом году, по прогнозам, составит 142,1 млн унций.

Дефицит обусловлен различными факторами, включая развитие солнечной и ветроэнергетической промышленности, где белый драгметалл активно используется в качестве компонента.

Также серебро все чаще применяется в электронике, такой как, например, медицинское оборудование (один из самых быстрорастущих секторов с увеличением продолжительности жизни).

Наконец, серебряный металл приобретает все большую популярность в качестве средства защиты от системных рисков, инфляции и дедолларизации среди стран, выступающих против гегемонии доллара США.

Добыча серебра не поспевает за спросом

В последние годы добыча серебра на рудниках не поспевает за спросом из-за таких факторов, как:

• Растущие затраты на энергию и рабочую силу.
• Ужесточение экологических норм для добычи полезных ископаемых.
• Мексика отказалась от добычи серебра открытым способом, а Мексика исторически была лидером по производству серебряного металла.

Итак, что мы имеем:

• Растущий спрос (промышленное и денежное использование).
• Ограниченный запас.
• Повышенный страх упустить возможность.

Серебро и военная промышленность

Исследование World Silver Survey показало чудовищный дефицит за последние два года. Но что важно, эти цифры не охватывают скрытых видов использования серебра, которые трудно поддаются количественной оценке из-за «завесы национальной безопасности».

Последние пятьдесят лет крупным потребителем серебряного металла остаются вооруженные силы США. Данный металл широко используется в серебряно-цинковых батареях для торпед, ракет, а также в аэрокосмической и авиационной промышленности.

Серебряное покрытие снарядов улучшает их электропроводность и уменьшает трение. Как компонент устройств и различных систем серебряные проводники повышают производительность и надежность.

Серебряно-цинковые аккумуляторы

В серебряно-цинковых аккумуляторах оксид серебра используется в качестве положительного электрода, а цинк — в качестве отрицательного. Электролит представляет собой раствор гидроксида калия.

Серебряно-цинковые аккумуляторы обладают высокой плотностью энергии. Они могут разряжаться с очень высокой скоростью, что делает их идеальными для использования в некоторых сложных системах.

Такие аккумуляторы производятся в соответствии со строгими требованиями и используются в разных областях.

Твердотельные аккумуляторы

Toyota работает над созданием композитного слоя из серебра и углерода (Ag-C) для своей твердотельной батареи. Этот технологический прорыв в области аккумуляторов для электромобилей может снизить стоимость, габариты и вес почти на 50%.

Твердотельные аккумуляторы имеют ряд преимуществ перед литий-ионными батареями. Твердотельные аккумуляторы могут накапливать больше энергии при меньших габаритах, что делает их идеальными для использования в электромобилях с ограниченным пространством. И заряжаются они гораздо быстрее, чем литий-ионные аккумуляторы.

Твердотельные аккумуляторы менее подвержены утечкам и перегреву, которые могут привести к пожарам и взрывам. Наконец, их можно заряжать и разряжать больше раз, чем литий-ионные аккумуляторы, что делает их более долговечными.

Вывод

Амбициозная программа нулевых выбросов означает, что стратегические металлы становятся новой нефтью. Между тем, добытчики серебра страдают от инфляции, что усугубило остальные риски (нормативные, экологические, операционные, а также сказалось на стоимости капитала).

Все это служит хорошим предзнаменованием для цен на физическое серебро, поскольку производить необходимое количество металла становится все труднее.