Пора подготовиться к «жесткой посадке» ФРС: золото и серебро на низком старте

В прошлую среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл объявил об очередном повышении процентной ставки — на этот раз на полпроцента. Хотя повышение ставок было скромнее, чем предыдущие, это совсем не тот разворот, которого ждали быки на фондовом рынке.

Они опасаются, что в следующем году наступит глубокая рецессия и любое увеличение стоимости заимствований может дестабилизировать финансовую систему с высокой долей заемных средств.

Акции упали к концу прошлой недели, и драгоценные металлы также поддались давлению со стороны продавцов.

В пятницу золото двигалось к недельному закрытию с потерями в 1,5%. Серебро за неделю потеряло 1,6%. Платина упала на 4,1%, а палладий снизился на 11,5%.

Драгоценные металлы показали хорошие результаты за последние два месяца. Распродажа на прошлой неделе не обязательно означает изменение этой тенденции. Пока это просто откат.

Конечно, существует вероятность того, что колебания процентных ставок могут спровоцировать дальнейшее снижение цен на золото и серебро. Но постоянное инфляционное давление, вероятно, обеспечит золоту и серебру долгосрочную поддержку.

Даже если ФРС снизит уровень инфляции, это означает лишь то, что валюта будет обесцениваться менее быстрыми темпами. Центральный банк США не будет проводить политику по настоящему укреплению доллара или восстанавливать его утраченную покупательную способность.

И потребители, и предприятия чувствуют давление из-за растущих цен. В то же время они готовятся к «жесткой посадке» в экономике из-за агрессивного повышения ставок ФРС.

Общественность не может полагаться на обязательство центрального банка поддерживать ценовую стабильность. Нельзя рассчитывать и на то, что он обеспечит стабильную экономику.

В основе неудач ФРС лежит проблема самой фиатной валюты. Деньги, не привязанные ни к чему, кроме произвольных политических решений, принимаемых чиновниками, по своей сути ненадежны.

Нечестные деньги, которые обесцениваются, неизбежно ведут к беспринципности, коррупции и мошенничеству. Не случайно страны с самым высоким уровнем инфляции, как правило, самые коррумпированные, бедные и подвержены хаосу.

Вспомните переполох на криптовалютных рынках. Ранее на той неделе федеральная прокуратура обвинила бывшего криптокороля Сэма Бэнкмана-Фрида в крупномасштабном мошенничестве, связанном с крахом его биржи FTX. Цифровые активы на миллиарды долларов, доверенные FTX, могут оказаться невозвратными.

Криптовалютный ажиотаж, приведший к таким последствиям, был результатом политики нулевой процентной ставки и безудержных спекуляций.

При системе твердых денег людям не нужно спекулировать на экзотических активах, дабы не потерять покупательную способность своих сбережений. На рынках всегда будут бумы и спады, а также мошенники. Но мошенничество и схемы процветают в режиме нечестных денег.

Мы сможем починить то, что сломано в экономике и на рынках, только починив сначала денежную систему.

Что касается розничного рынка драгоценных металлов, то в последние недели проблемы с предложением ослабли, а премии несколько снизились, особенно премии на физическое серебро в виде слитков и раундов.