Тем, кто следит за рынком золота, важно обращать внимание на действия центральных банков. В последнее время они увеличивают свои золотые запасы, что может стать мощным толчком для драгметалла. Пока центробанки сохраняют интерес к золоту, не стоит исключать возможности роста цен до $3.000 долларов за унцию.
Есть один забавный факт. В средствах массовой информации постоянно обсуждают возможные действия центральных банков. Аналитики рассказывают, почему процентные ставки должны расти или наоборот. Или сколько денег должны печатать центробанки. И далее по списку.
С другой стороны, основные СМИ почти не говорят о том, что центральные банки пополняют золотые запасы.
На самом деле, о центробанках с уверенностью можно сказать следующее: им нравится золото, они покупают его и продолжат покупать.
Почему центробанки покупают драгоценный металл? На то есть очень простая причина: золото — один из тех активов, которые в долгосрочной перспективе не имеют высокой корреляции с другими активами. Таким образом, металл служит якорем для банковских резервов.
Во втором квартале текущего года центробанки закупили 180 т золота. По сравнению с первым кварталом их закупки удвоились (Источник: Всемирный совет по золоту).
В первой половине года закупки составили 270 т. За последние пять лет среднее значение за первое полугодие составляло 266 т. В этом году объем покупок золота был немного выше среднего.
Напомним, что в 2020 году центральные банки приобрели около 255 т золотого металла. Это был самый низкий годовой объем за десятилетие. Однако в том году им пришлось справляться с множеством проблем. В 2021 центробанки увеличили золотые запасы более чем на 463 т. Это дает представление о том, насколько они нуждаются в золоте.
Какие центральные банки покупают золото?
Речь пойдет не о Федеральной резервной системе США или других крупных ЦБ, таких как Европейский центральный банк. Крупные центробанки уже имеют много золота. Именно небольшие страны увеличили закупки.
С апреля по июнь одним из крупнейших покупателей золота стал Центральный банк Ирака. Активно пополняли золотые запасы Аргентина, Эквадор, Египет, Индия, Ирландия, Польша, Сербия и Турция.
Более того, в некоторых странах-производителях драгметалла наблюдаются интересные тенденции. Например, в июне этого года Центральный банк Боливии предложил закон, в соответствии с которым учреждение станет единственным покупателем отечественного золота.
Еще один момент, о котором стоит упомянуть: недавно назначенный управляющий Чешского национального банка Алеш Михл предложил увеличить золотой запас с 11 до 100 тонн и более. Зачем? Чтобы повысить доходность официальных резервов. Драгметалл полезен с точки зрения диверсификации и не имеет корреляции с фондовым рынком.
Медленный, но верный рост
Я наблюдаю за поведением центральных банков в последнее время и не могу смотреть на золото иначе как с оптимизмом. Центробанки только усиливают аргументы в пользу повышения цен на драгоценный металл.
Я считаю, что спрос ЦБ на золото является одним из важнейших факторов, которые подтолкнут металл к отметке $3.000 долларов.
Центробанки покупают золотой актив, чтобы свести волатильность своих резервов к минимуму. Их резервы в основном состоят из фиатных валют — а вы видели, что творится на валютном рынке? Волатильность повысилась, если не сказать больше. Не так давно евро временно достиг паритета с долларом США, японская иена находится на многолетнем минимуме, а валюты развивающихся стран падают.
Я не удивлюсь, если это побудит центральные банки снова увеличить золотые запасы для защиты своих резервов. Если это так, то это хорошие новости для владельцев золота.
Позвольте прояснить: если вы надеетесь, что центробанки будут сообщать, когда и как они будут покупать золото, вы будете разочарованы. Если бы они это делали, они бы толкали цены вверх, прежде чем смогли купить драгметалл. Поэтому они не делятся подобной информацией. Важно обращать внимание на действия банков — они говорят громче слов.
Насколько реалистично целевое значение в $3.000 долларов? Я думаю, вполне реалистично, но драгметалл не достигнет этого уровня в одно мгновение. Скорее всего, мы увидим медленное, постепенное и стабильное продвижение вверх.
Итак, есть ли возможности для инвесторов?
При росте цен самым привлекательным вариантом может оказаться физическое золото, но инвесторы не должны упускать из виду акции горнодобывающих компаний; они могут принести неплохую прибыль.