С 1971 по 1980 год наблюдался мощнейший бычий рынок серебра, а затем еще один — примерно с 2001 по 2011 год.
Большинство бычьих рынков проходят через период, когда цена на серебро падает примерно на 50%, а иногда и больше. Это наблюдение высказал легендарный инвестор Джим Роджерс.
По моему опыту, это происходит довольно часто, хотя иногда ценовая коррекция менее серьезна, если она затягивается на более длительное время. Коррекции обычно короткие и глубокие или длинные и неглубокие. Конкретного правила нет, и условия редко повторяются.
Давайте углубимся в предыдущие бычьи рынки, чтобы получить представление о поведении серебра. Это станет «путеводителем», который поможет определить, что нас ждет впереди. Внимание, спойлер: учитывая поведение драгметалла в прошлом, впереди нас ждет сильный рост.
Прошлое как пролог
В 1970-х серебро выросло с минимума около $1,40 доллара в 1971 году до пика в $49 в 1980 году. Прибыль увеличилась в 36 раз, принеся инвесторам колоссальные 3600%. Каждая $1.000 превратилась в $36.000.
Затем цена достигла дна в 2001 году на уровне $4,20 доллара, а потом снова поднялась до $49 в 2011. Инвесторы, купившие серебро перед ралли, получили 1160% доход.
Теперь давайте разберем оба бычьих рынка более подробно. Как вы увидите, драгметалл чрезвычайно волатилен, но если вы хотите извлечь выгоду, придется перетерпеть «бешеную гонку».
Итак, в октябре 1971 года цена достигла дна около $1,40 доллара. Именно тогда начался бычий рынок 1970-х годов.
Затем в феврале 1974 года она подскочила до максимума в $5,78, то есть прирост менее чем за 3,5 года составил почти 340% . Но затем серебряный драгметалл начал сдавать позиции.
В январе 1976 года из-за относительно неглубокой, но затяжной коррекции цена серебра упала с $5,78 до $3,97. К октябрю 1978-го драгметалл превысил $5,78 доллара и, в конце концов, в январе 1980-го резко взлетел до рекордных $49, поднявшись на 1130% по сравнению с минимумом 1976 года. (Обратите внимание, что максимальный уровень 1980-го не отображается на графике, потому что на нем указаны месячные цены).
Прирост с минимума 1971 года до максимума 1980-го составил поразительные 3640%.
Два десятилетия спустя серебро повторило этот трюк.В ноябре 2001 года цена серебра упала до $4,14 долларов но никто не обратил на это внимания. Серебряный драгметалл был идеальным активом для противоположного инвестора, который действует вопреки тенденциям рынка. Затем он вступил на новый бычий рынок, поднявшись до $19,89 к февралю 2008 года, увеличившись на 380%.
В октябре 2008 его стоимость опустилась с $19,89 до $9,73 долларов — относительно короткая, но резкая коррекция на 50%. В апреле 2011 года она поднялась до $49 долларов, что на 403% выше минимума 2008 года.
За десятилетний период с 2001 по 2011 серебро выросло на 1080%, принеся десятикратную выгоду для инвестора.
Приготовьтесь к коррекции
Без сомнений, серебро волатильно, но это часть его привлекательности. В период с 2002 по 2006 драгметалл упал на 10% и более целых четыре раза.
Между 2006 и 2011 годами произошли более короткие, но иногда глубокие коррекции, когда серебро трижды потеряло 13% и более.
В целом с 2001 года до пика в 2011 цена серебра падала на 20% и более также четыре раза. Но настоящий вывод заключается в том, что любой, кто держал драгметалл с самого начала, получил поразительную прибыль в 1080%.
На графике ниже сравниваются показатели SLV, серебряного ETF, который отражает цену серебра, и SIL, серебряного ETF, состоящего в основном из акций крупных добытчиков. График охватывает период с середины января до начала августа 2016-го.
Черная линия — SLV, синяя линия — SIL. За этот шестимесячный период SIL вырос на 240%, значительно опередив SLV, который добавил 48%. Всего за полгода акции увеличились в пять раз больше, чем сам драгметалл.
Где серебро находится сегодня
Учитывая экстремальные и беспрецедентные объемы стимулов, печатания денег и долга за последние несколько десятилетий, я считаю, что мы все еще находимся в разгаре бычьего рынка серебра, который начался в 2001 году.
Бычье ралли может длиться в общей сложности около 25 лет, а значит, у нас есть еще 5-6 лет в запасе, а может и больше.
Упав с пика 2011 года в $49 до минимума в $12 в марте этого года, серебро потеряло 75%.
Мой аргумент в пользу будущего роста подтверждается тем фактом, что драгметалл обвалился до $12 долларов, что почти в три раза превысило минимум в $4,14 2001-го.
Моя целевая цена на серебро на ближайшие несколько лет составляет минимум $300 долларов. Как драгметалл сможет достичь этого уровня — тема для следующей статьи. Но прежде чем вы подумаете, что я сумасшедший, могу заверить вас, что эта оценка связана с ценой золота и основана на том, как золото и серебро показали себя на предыдущих бычьих рынках.
Если моя цель в $300 долларов будет достигнута, рост с текущей цены около $25 долларов составит 1150%.
Хотя этот прирост огромен, не стоит исключать повышенную волатильность и будущие коррекции. Но если вы не свернете с пути, то только выиграете от этого. По ходу будут возможности зафиксировать прибыль, особенно по акциям серебра, но вам необходимо иметь основную позицию, которую вы готовы удерживать, несмотря на коррекции, для получения максимальной прибыли.
Бычьи рынки делают все возможное, чтобы напугать как можно больше инвесторов. Не позволяйте серебряному быку сбить вас с толку.