Роб Макьюэн, исполнительный председатель McEwen Mining, напомнил, что нельзя игнорировать серебро. В своем недавнем интервью Kitco эксперт по драгоценным металлам высказал свежий и оптимистичный взгляд на серебро. Вместо того, чтобы просто рекламировать положительную картину производственного спроса, Макьюэн указал, что серебро является твердым активом и предлагает достаточно стабильности и безопасности в кризисные периоды:
Твердые активы будут расти в цене по мере падения курса доллара по отношению к другим валютам, потому что правительства безответственны. Они крадут у своих граждан, печатая лишние деньги и занимая так, как им не следовало бы. Посмотрите на сумму долга, которую сейчас имеет большая часть западного мира, она огромна.
Основываясь только на экономических факторах, Макьюэн ожидает, что серебро достигнет $250 долларов к 2027 году, а золото будет на пути к $5.000 долларов. Если оба прогноза сбудутся, прирост серебра по отношению к текущим ценам будет намного больше, чем у золота. (Другими словами, возврат соотношения золото/серебро к среднему значению.)
Близко знакомый с производственной стороной вещей, Макьюэн подробно рассказал о том, как активное применение проектов в области зеленой энергетики и электромобилей неизбежно продолжит оставаться важной темой. Эксперт говорил об электромобилях (почти в каждом электрическом соединении в EV используется серебро), но я видел также упоминания о росте спроса со стороны производителей солнечных панелей в последнее время.
Прогноз Ричарда Миллса, например, предполагает, что ненасытный спрос на серебро в солнечной промышленности может поглотить мировые запасы серебра к 2050 году. Сложно ли такое представить? Ничуть.
Важно отметить, что прогнозы обычно не сбываются. Любой, кто прогнозирует рост отрасли более чем на два десятилетия в будущем, делает предположение – надеюсь, делает обоснованное предположение, основанное на знаниях и опыте, но, тем не менее, делает предположение.
Однако обесценивание валюты — это другое дело. Это уже происходит, и рост цен на драгоценные металлы по мере ускорения падения доллара — простая математика.
Инвесторы не дают покоя Королевскому монетному двору Великобритании
Великобритания входит в число многих стран, где цена золота недавно достигла небывалых максимумов в местной валюте. Поэтому неудивительно, что британские граждане скупают золотые монеты и слитки. Это то, что часто делают благоразумные вкладчики, когда инфляция бушует практически бесконтрольно, поглощая покупательную способность бумажной валюты.
Эндрю Дики, директор по инвестициям в драгоценные металлы Королевского монетного двора, подробно остановился на потреблении физического золота как со стороны потребителей, так и со стороны официального сектора. Дики называет текущие темпы покупок золота центральными банками «большим тектоническим сдвигом» для рынка драгоценных металлов. Действительно, это так, поскольку последний раз такой аппетит к драгметаллам наблюдался в 1967 году.
Однако эксперт не менее заинтересован в спросе со стороны мелких розничных инвесторов, который за последние несколько лет вырос в геометрической прогрессии:
Королевский монетный двор отметил, что спрос на драгоценные металлы и золото подскочил на 200%, поскольку молодые инвесторы обращаются к желтому металлу в качестве альтернативы другим активам.
Возможно, чтобы обслужить такое массовое увеличение своей клиентской базы, Королевский монетный двор недавно расширил ассортимент продукции, включив в него золотые слитки весом всего один грамм. Основываясь только на цене, такие маленькие золотые слитки привлекают более широкий круг инвесторов.
Кроме того, Королевский монетный двор также рекламирует продукт из цифрового золота, который «полностью обеспечен физическим золотом», находящимся в их хранилищах. Я могу простить им это, так как это все еще путь к приобретению реальных, осязаемых драгоценных металлов. Как отмечает монетный двор, молодежь часто использует цифровое золото, чтобы превратить его в драгоценные металлы, прежде чем совершить реальную покупку в виде золотой Британии или исторической монеты Соверен.
Я убежден, что в тот момент, когда они возьмут в руки свою собственную золотую монету, они удалят свою учетную запись с цифровым золотом. Ведь это просто цифры на экране.
Ничто не сравнится с владением осязаемыми, физическими драгоценными металлами.
Австралия удваивает свои инвестиции в золото
Центральные банки во всем мире бездумно печатают свои валюты, предавая их забвению (и покупают золото, чтобы застраховать свою собственную покупательную способность). Это факт.
Сегодня мы рассмотрим конкретный случай: Австралию.
За последний год или около того доходность золота превысила доходность большинства активов на австралийском рынке. Когда инфляция растет, а спекулятивные инвестиции ослабевают, золото просто делает свою работу. (Например, еще в ноябре монетный двор Перта сообщил о рекордных продажах золота за все время.)
Фонд будущего, суверенный фонд благосостояния Австралии, существует главным образом для обеспечения экономического процветания страны. И как они добиваются этого в эти трудные времена? Точно так же, как и все остальные, от центрального банка до частного инвестора — покупают золото.
Но, погодите-ка — разве это не нарушает правило «диверсификации»? В конце концов, Австралия является золотодобытчиком № 2 в мире, и добыча полезных ископаемых уже составляет изрядные 8% ВВП страны. Теоретически национальное богатство Австралии уже привязано к золоту. Тем не менее, Фонд будущего делает золото краеугольным камнем инвестиций.
Показатели золота по сравнению с другими активами и стремительный рост инфляции (помните, это происходит во всем мире — австралийцы в настоящее время переживают годовую инфляцию в 7,8%) говорят о мудрости этого решения. Австралия сталкивается с волатильным рынком, где падают как акции, так и облигации, стоимость недвижимости резко снижается, и единственное, что, похоже, растет, — это цены. График ниже демонстрирует логику решения Фонда будущего.
Иногда видные инвесторы говорят, что мы должны смотреть на валюты развивающихся рынков как на безопасное убежище от инфляционной эрозии богатства. По-моему, это чепуха. Необеспеченные валюты девальвируются во всем мире из-за безрассудного печатания денег. Если вы обеспокоены снижением покупательной способности доллара США или другой валюты, может ли кто-нибудь с невозмутимым видом посоветовать вам вместо этого доверять малайзийскому ринггиту?
Безопасное убежище от девальвации валюты — это не другая валюта!
Лично я уверен, что золото — гораздо более безопасная и разумная инвестиция, чем любая необеспеченная валюта.