Используйте коррекцию цен для инвестиций в золото

По мере того как мир учится жить с Covid-19, цена на золото в 2022 году будет зависеть от инфляции и реакции центральных банков. Если инфляция останется высокой, спрос на золото, вероятно, увеличится, но ускорение роста цен также повышает вероятность того, что ФРС ужесточит меры, а это негативно скажется на драгоценном металле.

Потребительская инфляция в США

К 2022 году потребительская инфляция в Соединенных Штатах Америки почти достигла 40-летнего максимума, и Федеральная резервная система, наконец, отказалась от слова «временный» при описании инфляционных сил, поскольку центробанк сильно отстает от развития событий.

Это подготовило почву для смены позиции ФРС на ястребиную. Она объявила об ускорении темпов сокращения QE до $30 миллиардов долларов в месяц, что увеличило шансы на повышение ставок на несколько месяцев раньше запланированного срока. При данном сценарии цена на золото окажется под давлением.

Не отстают и другие центральные банки. Банк Англии повысил процентную ставку впервые за три с половиной года, а Европейский центральный банк объявил об окончании своей программы покупки облигаций к марту.

Всплеск инфляции, вероятно, продлится какое-то время и может усугубиться, если по какой-либо причине восстановление цепочки поставок потребует больше времени. Нельзя также исключать сценарий стагфляции, который окажет крайне положительный эффект на золото.

Центральные банки оптимистично смотрят на золото

Центробанки сохранили оптимизм в отношении драгоценного металла и остались чистыми покупателями в 2021 году. Фактически, последние данные МВФ показывают, что золото покупают не только центральные банки развивающихся рынков. Развитые страны, такие как Сингапур и Ирландия, тоже начали покупать золото, чтобы диверсифицировать свои валютные резервы.

Согласно прогнозу, в 2022 году ЦБ продолжат закупать золото, чтобы застраховаться от макроэкономической неопределенности и поддержать тенденцию постепенного отхождения от доллара.

Учитывая попутный ветер в лице устойчивой инфляции и препятствие в виде укрепления доллара, обусловленного ужесточением политики ФРС, золотой металл, вероятно будет торговаться в ограниченном диапазоне в первые несколько месяцев года.

Но смеяться последними будут долгосрочные инвесторы в золото, так как поспешное сокращение QE может навредить росту и спровоцировать истерику на рынке, что вынудит инвесторов искать способы диверсифицировать портфель.

Как показывает история, драгоценный металл должен отреагировать на увеличение мировой денежной массы и низкие реальные ставки. Инвесторам нужно набраться терпения и использовать коррекцию цены как возможность для увеличения инвестиций в золото.