Золото против наличных: сравнение плюсов и минусов

В разгар пандемии COVID-19 экономика остановилась, фондовый рынок рухнул, и существовала неопределенность в отношении того, как все это восстановить. В результате за последний год люди поспешно избавлялись от рискованных активов и уходили в кэш. Точно так же в 2020 году наблюдался рекордный рост инвестиций в золото, при этом глобальные активы в золотых биржевых фондах выросли примерно на 877 тонн.

8 причин владеть золотом

Внутренняя стоимость

Золото известно как актив, защищающий инвестиционный портфель от определенных экономических событий. Основной характеристикой, которая делает покупку золота и владение им выгодным вариантом, является его внутренняя стоимость. Золото ценно как дефицитный сырьевой товар, который широко используется в технологиях и искусстве. Благодаря составу и свойствам золото выступает отличным стабилизатором портфеля.

Средство обмена

Золото очень хорошо работает как средство обмена. Оно использовалось в качестве денег не менее 6000 лет. Это уникальный прочный драгоценный металл, который с древних времен помогал людям торговать. Даже сегодня вы можете продать золото онлайн или у дилера за считанные минуты.

Можно разделить на части

Золото делимо, то есть его можно разделить на более мелкие части, которые будут служить средством обмена на более мелкие предметы. Хотя разделить золото может быть сложнее, чем валюту, это все же преимущество, которое делает его надежным средством обмена.

Это не относится к специальным предметам из золота, таким как предметы искусства, золотые украшения или золотой лом, а также к акциям золотодобывающих компаний.

Долговечность

Физическое золото долговечно, а это значит, что оно может пережить стихийные бедствия и долгое время сохранять свою форму. Драгметалл в чистом виде не подвергается коррозии и не тускнеет. Золото существует уже тысячи лет.

Редкость

Золото – дефицитный драгоценный металл. Его трудно (и дорого) найти и превратить в готовую продукцию. Более того, на земле имеется конечное количество драгоценного металла.

Хорошие результаты в плохие экономические времена

При экономическом спаде или финансовом кризисе, цена на золото, как правило, растет. В таких условиях компании могут не получать прибыль и цены на их акции начинают колебаться. В сложных экономических условиях золото сохраняет свою внутреннюю стоимость и покупательную способность. Между тем, другие классы активов могут негативно отреагировать на банкротство малого бизнеса и рост безработицы.

Инструмент хеджирования инфляции

Если процентные ставки слишком долго сохраняются на низком уровне, а в экономику миллиардами вливаются деньги, это может привести к инфляции. Именно это произошло из-за количественного смягчения центральных банков мира. Золото является традиционным средством долгосрочного хеджирования инфляции, которое может снизить волатильность инвестиционного портфеля.

Диверсификатор портфеля

Наличие золота в портфеле обеспечивает хорошую диверсификацию из-за его низкой корреляции с традиционными активами, такими как акции и облигации. Это означает, что, когда акции падают, растущая спотовая цена на золото имеет тенденцию смягчать потери портфеля.

Золото обычно не увеличивает доходность портфеля, поэтому лишь небольшая часть (от 5% до 10%) обычно инвестируется в драгметалл. Тем не менее золото имеет положительную премию за риск, поэтому является популярным активом.

3 причины владеть наличкой

Несмотря на популярность кредитных карт, в мире финансов распространена фраза «наличные решают все». По нескольким причинам множество людей предпочитают держать деньги в кэше.

Такое инвестиционное решение имеет смысл, когда стоимость рисковых активов, таких как акции, высока. Другая причина заключается в том, что при резких колебаниях цен на фондовом рынке некоторые инвесторы могут не выдержать волатильности.

Долговечность

Наличные деньги — это надежная валюта, особенно когда они существуют в цифровой форме. В банковской системе деньги хранятся на депозитах или сберегательных счетах. Пользователи могут передавать и обменивать их на любую сумму, что делает наличные деньги делимыми.

Низкий риск

На наличные деньги, хранящиеся в традиционном или онлайн-банке в виде вкладов, начисляются проценты. Можно сказать, это награда за то, что вы храните деньги, а не тратите их. Хотя их доходность низка по сравнению с инвестициями в фондовый рынок, она может помочь справиться с инфляцией, практически не рискуя.

В трудные экономические времена инвесторы, как правило, увеличивают свои вложения в наличные деньги, чтобы минимизировать риск на волатильном фондовом рынке, поскольку стоимость наличных не колеблется в краткосрочной перспективе. В этом сценарии некоторые инвесторы могут предпочесть хранить свои активы в альтернативных инвестициях, таких как золото, но золото иногда может быть нестабильным во время турбулентной экономики.

Ликвидный актив

Денежные средства являются ликвидным активом, то есть их можно легко конвертировать, сохраняя при этом рыночную стоимость. Люди могут легко вносить и снимать наличные, когда им заблагорассудится, а также обменивать на товары и услуги. Вот почему наличные — лучший вариант для повседневных транзакций.

Наличные деньги также можно использовать немедленно для покупки большего количества активов в благоприятное время (например, когда текущие рыночные цены низки). Таким образом, наличие достаточного количества денежных средств позволяет инвестору быстро и гибко реагировать на меняющиеся рыночные условия.

3 риска владения большим количеством наличных

Однако наличные деньги имеют и свои недостатки. В зависимости от экономического климата они могут стать активом с отрицательной доходностью, если принять во внимание инфляцию и налоги.

Не дефицитный актив

Денежные средства не являются дефицитным активом. Например, доллар печатается федеральным правительством Соединенных Штатов, и его можно производить в бесконечном количестве. Если в обращении слишком много денег, их стоимость может со временем снизиться из-за инфляции. Те, кто держит слишком много денег, могут потерять покупательную способность в долгосрочной перспективе.

Не обеспеченный актив

Еще одна проблема, связанная с наличными деньгами, заключается в том, что они не являются «настоящим активом». Их стоимость зависит от фискальной и монетарной политики, формируемой правительством и центральным банком. Если эта политика окажется неэффективной, это может привести к инфляции или гиперинфляции (с золотыми монетами, например, такое никогда не произойдет).

Отсутствие внутренней стоимости

Наличные — это форма фиатных денег, которые не имеют внутренней стоимости, поскольку не обеспечены физическим сырьевым товаром. Они имеют ценность просто потому, что правительство объявляет их законным платежным средством и средством обмена.

В сценарии, при котором экономика рушится, фиатные валюты теряют в цене, что приводит к потере доверия со стороны потребителей.

Почему стоит вкладываться в оба актива

В долгосрочной стратегии инвестирования (20 лет и более) есть место как для наличных денег и золота, так и для ряда других финансовых ценных бумаг. Все дело в том, чтобы найти правильный баланс в соответствии с целями инвестора и терпимостью к риску.

Иметь доступ к наличным деньгам в краткосрочной перспективе просто необходимо. Людям важно иметь сберегательный счет на случай непредвиденных расходов. Но при этом не стоит держать слишком большое количество наличных, это не способствует накоплению богатства.

Если вы обнаружили, что на сберегательном счету находится слишком много денег, инвестируйте их в такой актив, как золото, который подходит для защиты богатства в долгосрочной перспективе. Золото выдержало испытание временем как актив длительного пользования, а в наше время оно имеет низкую корреляцию с более широким фондовым рынком (например, S&P 500).