При взгляде на рынок золота важно помнить об основах экономики. Когда спрос увеличивается, а предложение остается прежним или падает, цена повышается. Это верно для всех активов, а не только для золотого металла.
В текущих условиях спрос на золото устойчив, а предложение очень шатко, что говорит в пользу роста цены. К концу 2022 года золото вполне может достичь рекордно высокого уровня.
На рынке золота есть покупатели, за чьей активностью нужно внимательно следить: и это центральные банки. Их можно сравнить со слоном, который заходит в бассейн: что бы слон ни сделал, вода выплеснется.
Центральные банки любят золото и в последнее время покупают его в больших количествах. Они могут стать ключевым фактором, который нарушит баланс на рынке драгоценного металла.
Центробанки увеличили покупки золота в 2021 году
В 2018 году закупки золота со стороны центробанков достигли рекордного значения. В 2019 году спрос также был высоким. В 2020 центральные банки снизили темпы увеличения золотых запасов, что вполне оправданно. Началась глобальная пандемия, и им пришлось бросить все силы на восстановление экономики своих стран. По итогам 2020 года закупки золота центробанками составили 255,0 тонн.
В 2021 году они снова активизировались. ЦБ пополнили свои золотые запасы на 463,1 тонны. Это на 82% больше, чем в 2020 году. Стоит отметить, что в период с 2010 по 2021 они увеличивали золотые запасы каждый год.
В прошлом году мировая добыча золота составила около 3.560,7 тонны. Таким образом, на закупки центральных банков в том году пришлось 13% от мировой добычи.
Покупки драгметалла в 2021 году подтолкнули мировые золотые запасы центробанков к 30-летнему максимуму! Теперь им принадлежит почти 35.600 тонн.
Какие страны покупали золото? В основном это были небольшие центральные банки из стран с развивающейся экономикой. Они осознали, что золотой металл отлично снижает волатильность их резервов.
Действия говорят громче слов, и, похоже, центробанки еще не готовы отказаться от покупок драгметалла.
Перспективы золота как никогда оптимистичны
Будущее золота выглядит позитивно, учитывая спрос в целом и активность центральных банков.
И, как упоминалось ранее, предложение снижается. Золотодобывающая промышленность не так часто обнаруживает новые крупные месторождения, и содержание золота в недрах с годами снизилось. Кроме того, недавний рост затрат затруднил добычу.
Инвесторы не обращали внимания на золото в течение многих лет, хотя все условия благоприятствуют росту драгметалла. Повышение инвестиционного спроса остается лишь вопросом времени.
Когда инвесторы устанут гоняться за горячими акциями и не смогут получать высокую прибыль, они в конечном итоге вернутся к рынку золота.
Первые предпосылки к подобному сдвигу наблюдаются на рынке технологических акций — они терпят крах. Как только фундаментальные факторы снова завоюют всеобщее внимание, золото засияет, и его цена взлетит до небес.
В таких условиях можно взглянуть на некоторые акции золотодобывающих компаний. За последний год им пришлось многое пережить. Акции значительно снизились, несмотря на то, что золотодобывающие компании генерируют приличный денежный поток и находятся в отличном финансовом положении. Как только цена драгметалла подскочит, акции золотодобытчиков пойдут вверх.