Золотые новости: под лежачий камень вода на течет

S&P

Поскольку все основные центральные банки по всему миру сокращают количественное смягчение или повышают процентные ставки, или и то, и другое, аналогичный шаг ФРС в ближайшие недели может ускорить падение акций, которого я жду.

Банк Канады только что присоединился к списку центральных банков, сокращающих ликвидность, и, если данные будут благоприятными, ФРС, скорее всего, вскоре последует его примеру. Единственная поддержка акций — это ликвидность. Сократите ее и наблюдайте, как акции падают в ожидании очередной помощи ФРС.

Мои целевые ориентиры для упомянутого пут-опциона вниз составляют по крайней мере 4.225, 200-дневная скользящая средняя или, в худшем случае, 4080 или около того. Это важно для драгоценных металлов и акций горнодобывающих компаний, потому что, как только ФРС изменит свою политику в ответ, или раньше, золото и все остальное рванут вверх. Однако перед этим первоначальное снижение акций, вероятно, окажет давление на комплекс.

Индекс доллара DXY

Индекс доллара DXY пробил поддержку на $93,50, сделав возможным движение вниз до $93 или $92,85 в качестве дна. С этого момента моей целью остается $96,50. Если акции упадут, наблюдайте за ралли доллара. Как только DXY достигает пика и начнет падать, или раньше, золото и остальная часть комплекса взлетят. Тем не менее, индекс доллара DXY еще не достиг дна и не вырос, поэтому цены на золото, серебро и акции добытчиков продолжат снижение, прежде чем взлететь.

Золото

Цена золота не поднималась до более высокого максимума с момента пика в августе 2020 года. Тенденция явно нисходящая. В частности, сначала цена должна достигнуть более высокого максимума выше $1.837 года, а затем установить более высокий минимум, где-то выше $1.675 года, прежде чем тренд станет бычьим.

К сожалению, учитывая мои вышеупомянутые комментарии, я все еще ищу положительно дивергентный более низкий минимум ниже $1.675, прежде чем золото взлетит, а остальная часть комплекса последует за ним. В худшем случае — падение до $1.500, но любой уровень где-то ниже $1.675 будет отличной возможностью для покупки золота.

Серебро

Как и прогнозировалось на прошлой неделе, цена серебра достигла отметки $25, и теперь мы видим фазу коррекции. Хотя драгметалл все еще может протестировать 200-дневную скользящую среднюю на уровне $25,50, риск большего снижения велик.

Пока поддержка на предыдущем минимуме $21,41 держится, установка будет бычьей. Тем не менее, прорыв ниже этого уровня и достижение $18 снова рассматривается как наихудший сценарий. Опять же, за более высоким минимумом последует более высокий максимум, и после этого начнется ралли.

GDX

GDX имитирует движения серебра. Он протестировал свою 200-дневную скользящую среднюю, потерпел неудачу и теперь движется вниз. 50-дневная скользящая средняя может выступить в качестве поддержки, но если GDX пробьет ее, $28,83 станет важным уровнем, на которым цене надо будет удержаться, чтобы избежать более глубокого падения.

Пока этот уровень удерживается, следующий более высокий максимум должен сигнализировать о том, что дно было достигнуто. GDX может опустится ниже $28,83 и $25, худший сценарий — $20. Но как только он неизбежно прорвется вверх, GDX достигнет новых максимумов, превышающих пик 2011 года.

SILJ

Хотя я не исключаю еще одного роста SILJ до 200-дневной скользящей средней, есть больший риск снижения. Опять же, 50-дневная скользящая средняя может оказать поддержку, но $11,40 должен удержаться, чтобы поддерживать бычий настрой. Где бы SILJ ни достиг дна, возможностей для покупки предостаточно. SILJ обойдет всех остальных в плане роста, так как он будет хуже остальных в случае падения. Прорыв 14 и 200-дневной скользящей средней даст зеленый свет для 3-кратного или 4-кратного движения вверх.

В заключение, у нас был хороший отскок по всему комплексу от минимумов, и хотя мы, возможно, еще не видели пиков, я ожидаю дальнейшего снижения в ближайшие недели перед неизбежным разворотом, когда фондовые индексы резко упадут, ФРС развернет политику к массивным стимулам, и DXY взлетит и упадет. Когда это произойдет, пристегнитесь, ибо поездка вверх будет стремительной.