В понедельник, когда рынки энергоносителей и металлов возобновили ралли из-за опасений относительно перебоев с поставками, связанных с вероятностью российского вторжения в Украину, особенно отличилось золото, которое выросло с начала месяца на 4% и достигло трехмесячного максимума выше $1.870 долларов за унцию.
Что еще более важно, теперь менее $30 долларов отделяют золото от уровня в $1.900 долларов, который драгметалл в последний раз достиг летом 2021 года.
Самый активный контракт на золото на нью-йоркской фьючерсной бирже Comex — апрельский — поднялся на $27,30, или 1,5%, до $1.869,40 доллара за унцию. Пик сессии составил $1.872,80 доллара — самый высокий уровень с середины ноября.
Цена золота достигла этой отметки не из-за того, что вы купили своим возлюбленным цепочку, кольцо или маленькую безделушку из этого драгметалла. Основная причина — геополитический фон Россия-Украина и страх перед инфляцией, который накрыл Соединенные Штаты и весь мир.
Филип Стрейбл, стратег по драгоценным металлам Blue Line Futures
После нескольких месяцев унылых ценовых движений быки по золоту начали наблюдать устойчивый восходящий импульс с конца января, поскольку угроза войны на фоне конфликта между Россией и Украиной усилилась, а инфляция в Соединенных Штатах ускорилась из-за того, что экономика быстро восстанавливается после коронавирусных ограничений.
Россия вторглась на Крымский полуостров и аннексировала его в период с февраля по март 2014 года, что вызвало международный резонанс и волну экономических санкций. Эксперты опасаются такой же участи Украины, особенно на фоне массированного наращивания российских войск у украинской границы в последние недели.
Советник Белого дома по национальной безопасности Джейк Салливан заявил, что Россия может вторгнуться в Украину «в любой день», основываясь на данных разведки США. Москва заявляет, что хочет положить конец расширению НАТО в Восточную Европу, и призывает к активизации переговоров с Вашингтоном.
Тем временем старший банкир Федеральной резервной системы Джеймс Буллард заявил, что доверие к центральному банку будет поставлено под угрозу, если он не повысит процентные ставки в США в достаточной мере для борьбы с безудержной инфляцией.
Наше доверие поставлено на карту, и мы должны реагировать на данные. Я действительно думаю, что нам нужно ужесточить политику. Мы были удивлены потенциалом роста инфляции.
ФРС снизила процентные ставки почти до нуля после вспышки пандемии коронавируса в марте 2020 года. Ожидается, что в этом году она прибегнет к серии повышений ставок, чтобы противостоять инфляции, которая растет самыми быстрыми темпами за 40 лет по индексу потребительских цен, а также по предпочитаемому центральным банком индикатору инфляции — индексу цен на личное потребление.
Goldman Sachs заявил на прошлой неделе, что ожидает семь повышений ставок на четверть процентного пункта в этом году. В период с марта по декабрь у Федеральной резервной системы запланировано семь встреч по вопросам политики, а это означает, что она может повышать ставки на каждом заседании в этом году, если Goldman Sachs прав.
Буллард шокировал рынки на прошлой неделе, заявив, что он считает правильным повышение ставки на полный процентный пункт к 1 июля. Центральный банк собирается трижды в период с марта по 1 июля, а это означает, что он должен повысить ставки более чем на четверть процентного пункта, по крайней мере, один раз, чтобы достичь цели Булларда.
Я считаю это верным решением и постараюсь убедить своих коллег в этом.
Однако эксперт добавил, что он будет подчиняться решению председателя ФРС Джерома Пауэлла. Один из наиболее «голубиных» голосов центрального банка, Пауэлл сказал, что ФРС будет гибкой в вопросе повышения ставок, чтобы не допустить чрезмерных сбоев в экономике и рынках.
Буллард сказал, что инфляция в США очень плохо повлияла на домохозяйства с низким и умеренным доходом.
Люди недовольны, доверие потребителей падает. Это не очень хорошая ситуация. Мы должны заверить людей, что готовы защитить нашу цель по инфляции и собираемся вернуться к 2%.
ФРС уполномочена поддерживать инфляцию на уровне 2% в год или ниже, одновременно стремясь к росту экономики и достижению максимальной занятости, определяемой уровнем безработицы в 4,0% или ниже.