«Золотой год» для золота

Еще в декабре 2021 года мы отметили, что 2022 год станет «золотым годом».

Так и есть. На формирование «ручки» ушло 1,5 года, и этот этап, который поставил под сомнение репутацию денежного металла даже среди самых стойких сторонников золота, прошел как нельзя гладко.

Тревога подпитывалась тем, что золото якобы утратило статус средства хеджирования инфляции, в то время как циклические товары взлетали во время инфляционной тенденции 2020-2021 годов. Но драгметалл, наконец, сумел сформировать отличную «ручку» для бычьей модели «Чашка».

На протяжении многих лет я повторял, что золото и особенно золотые акции не связаны с инфляцией. Золото может эффективно хеджировать инфляцию при определенных экономически агрессивных обстоятельствах, но когда инфляция растет в условиях положительного экономического цикла, драгоценный металл справедливо отстает (в лучшем случае).

Пока неисправимые быки протестуют против манипуляций на рынке золотых акций, которые, как они настаивают, должны расти в условиях бушующей инфляции, мы предлагаем обращать внимание на области, которые действительно преуспевают в соответствии с макроэкономической средой в определенный промежуток времени. Макроэкономические условия не благоприятствовали золотым акциям с середины 2020 года.

Прорыв «ручки» произошел на фоне обострения конфликта между Россией и Украиной, и хотя я всегда скептически отношусь к движениям золота, вызванным подобными событиями, месячный график показывает, что основной долгосрочный бычий рынок золота (который по-прежнему в силе) начался, когда теракты в США 11 сентября 2001 года совпали с экономической рецессией и раздуванием денежной массы.

Пока текущая инфляция в экономике остается стабильной, золото будет подвержено влиянию геополитических событий. Но текущая фаза (начавшаяся в 2019 году, когда был пробит уровень $1.378 долларов) бычьего рынка все еще не повреждена, и его триггер, прорыв из «ручки», подлежит проверке.

Проще говоря, цена золота, скорее всего, еще раз протестирует область $1.920 долларов. Дневной график золота подтверждает перспективы отката для проверки нового этапа бычьего рынка.

38-процентная коррекция Фибоначчи от минимума августа 2021 года до максимума марта 2022 четко совпадает с областью $1.900-$1.920. Уровень коррекции 50% совпадает с уровнем поддержки на максимуме ноября 2021 года. Таким образом, драгметалл еще может вернуться к отметке $1.830 долларов.

Такие откаты — это возможность купить золото для следующего этапа бычьего рынка. Не стоит беспокоиться, даже если золото опустится ниже ключевого уровня $1.920, ведь «золотой год» уже начался.

Акции золотодобытчиков поднялись с минимальных значений относительно более широкого фондового рынка и завершили тестирование дна 2019 года. Этот шаг, вероятно, также нуждается в коррекции.

Месячный график HUI демонстрирует прорыв бычьего флага после длительной консолидации. График также показывает положительные RSI и MACD.

Теперь, с точки зрения потенциала роста, целевым значением для HUI стала отметка 500. Это тот случай, когда рынки получают удовольствие не только от мощного роста, но и когда волатильность дает возможности для снижения.

Независимо от вероятности краткосрочной коррекции, 2022 год, похоже, станет «золотым годом». Прошло 1,5 года, но сдерживаемая энергия, которую накопила бычья модель, в конечном итоге должна вознаградить терпеливых спекулянтов золотыми акциями, а также инвесторов в золото.