В 2021 году Китай был ведущей страной-производителем золота в мире с объемом добычи около 370 метрических тонн, а Россия — третьей с добычей в 300 тонн. Россия и Китай в последние годы наращивали свои золотые запасы за счет внутреннего производства.
Долгосрочный бычий рынок золота, начавшийся на рубеже этого века, означает, что постоянные покупки драгметалла за последние два десятилетия выросли.
Россия отказывается от мировой резервной валюты
В последние годы Россия готовилась к спецоперации в Украине и последующим санкциям — центральный банк и правительство диверсифицировали свои резервы, отказавшись от мировой резервной валюты, доллара США. В рамках активной дедолларизации русские заменили ее на евро и золото: центральный банк закупал драгметалл на внутреннем и международном рынках.
По данным МВФ, резервы России включают в себя $132,3 миллиарда долларов в золоте.
По состоянию на июнь 2021 года российские запасы золота уступали только евро.
Увеличение запасов золота в России обеспечило некоторую защиту от экономических санкций, обрушившихся на страну, поскольку этот актив более защищен, чем доллары США, евро или другие фиатные валюты.
Военный конфликт подтолкнул золото к рекордному максимуму
Россия приостановила покупку золота в 2020 году, поскольку запасы металлов выросли до значительной доли резервов. 24 февраля 2022 года Россия начала спецоперацию. 28 февраля 2022 года страна возобновила закупки золота на внутреннем рынке для обеспечения финансовой стабильности, поскольку столкнулась с западными санкциями.
На графике выше видно, что апрельский фьючерс на золото на COMEX вырос с $1.831,00 доллара 31 декабря 2021 года до $2.078,80 доллара 8 марта 2022 года. Золото упало до минимума $1.780,60 28 января, прежде чем взлететь вверх и достичь самого последнего исторического максимума.
США и союзники ограничивают российские золотые резервы
24 марта лидеры «Большой семерки» встретились в Брюсселе и объявили, что смогли нарушить планы России по использованию ее золотого запаса. В рамках нового раунда санкций западным финансовым учреждениям запретили покупать российское золото.
Россия по-прежнему может продавать золото Китаю, который также наращивает резервы и поддерживает Россию после заключения соглашения «без границ» на церемонии открытия зимних Олимпийских игр в Пекине 4 февраля.
По мере того, как «Большая семерка» затягивает экономическую петлю на шее России, последним инструментом становится золото.
Золото продолжает расти
24 марта золото поднялось выше уровня $1.960 долларов за унцию после того, как «Большая семерка» ограничила возможности России продавать золото. Хотя часть резервов России, вероятно, находится в США и Великобритании, наиболее ликвидных странах на международном рынке драгметалла, правительство наверняка держит значительные объемы в Москве и других регионах Российской Федерации.
Золото представляет собой гибридный металл, так как является сырьевым товаром и валютным инструментом. Таким образом, цена на него, как правило, менее волатильна, чем на другие сырьевые товары, но подвержена большему колебанию цен, чем валютные инструменты.
Покупайте на падении
Каждая коррекция драгметалла за последние двадцать два года была возможностью для покупки золота.
Согласно долгосрочному графику (начиная с 1970-х годов, когда США отказались от золотого стандарта), после минимума в $252,50 доллара в 1999 году золото достигло более высоких минимумов и более высоких максимумов.
На уровне более $1.950 долларов в конце прошлой недели золото более чем в 7,7 раза превысило минимум 1999 года. Каждая коррекция золота была возможностью для покупки. Поскольку тренд всегда ваш лучший друг, рост цены на золото, вероятно, продолжится.
Золото является барометром инфляции, а российские санкции и ответные меры являются оптимистичными для цен на многие сырьевые товары. Более того, исключение российского производства и запасов золота из мировой финансовой системы посредством последних санкций ограничивает поставки.
Россия по-прежнему может использовать свои внутренние запасы золота и добычу для операций с Китаем и другими странами, которые не ввели санкции против нее. Однако ужесточение санкций ограничит возможности ликвидности России для ее золотых резервов на сумму более $130 миллиардов долларов.
Золото, похоже, продолжит свой путь с более высокими минимумами и более высокими максимумами.