Золото выступает джокером в валютной игре с высокими ставками

Администрация Байдена ведет экономическую войну с Россией в ответ на спецоперацию в Украине. Чиновники рассчитывают на силу «доллара» Федеральной резервной системы и контроль над мировой финансовой системой. Но они вполне могут проиграть эту войну.

Россия ответила на санкции и конфискацию российских валютных резервов, потребовав оплаты за экспорт в рублях и зафиксировав цену на золото в 5000 рублей за грамм. Кроме того, Россия предложила принимать оплату напрямую золотом и даже биткойнами.

Россия, Китай, Индия и Саудовская Аравия входят в число стран, стремящихся построить недолларовые торговые системы, неподконтрольные США. Даже союзники Америки понимают, что полная зависимость от доллара и доброй воли правительства США сопряжена с риском.

Некоторые инвесторы также задаются вопросом, чего ожидать, когда экономическая война закончится. Они размышляют о событиях, которые еще несколько месяцев назад казались немыслимыми.

Все больше людей, наконец, задаются вопросом, чего будут стоить доллары, если иностранный спрос на них начнет иссякать. Они видят будущее, в котором таким странам, как Китай, не нужны доллары для покупки нефти в Саудовской Аравии или России.

В то же время поток долларов и долларовых долгов может перерасти в цунами. Дефицит федерального бюджета стремительно растет, поскольку Конгресс тратит доллары, казалось бы, без ограничений.

Сокращение спроса на доллары и резкое увеличение предложения означают, что гиперинфляция вполне возможна.

Санкции против России нарушат многие цепочки поставок. Среди наиболее тревожных является сельское хозяйство.

Сам президент США сейчас предупреждает о возможности нехватки продовольствия. Россия производит большую часть мировых удобрений, не говоря уже о нефти, необходимой для питания сельскохозяйственной техники.

Инвесторы внезапно сталкиваются с этими и другими проблемами. Похоже, мир вступает на неизведанную территорию, поэтому решение о том, куда инвестировать, требует больших размышлений.

Возможно, рубли или китайские юани вырастут по отношению к доллару. А может и биткойн. Некоторые люди даже предполагают, что этот кризис будет использоваться в качестве стартовой площадки для цифровых валют Центрального банка.

Предсказать, как будет выглядеть мировая финансовая система через несколько лет, чрезвычайно сложно. К любому, кто уверенно говорит о том, что будет дальше, следует относиться скептически.

Это не означает, что инвесторам нужно гадать на кофейной гуще. Материальные активы действуют как тузы в рукаве, поскольку они ценны в любой валюте. Инвесторам, которые их держат, будет что продать за любую валюту, которая заменит доллар.

В любой стране мира золото ценно, и так было с тех пор, как зародилась цивилизация. Даже центральные банки продолжают накапливать золото в качестве резервов.

В текущем нарративе особенно выделяют физическое золото и серебро. Внезапно начинаются серьезные разговоры о том, что золоту вернут более заметную роль в денежной системе.

Есть и другие причины, по которым драгоценные металлы выделяются среди сырьевых товаров. Золото и серебро легко покупать, продавать и транспортировать; они достаточно компактны, чтобы их можно было надежно хранить дома. Драгметаллы не обесцениваются и не портятся.

Эти характеристики делают золото и серебро незаменимыми помощниками в условиях высокой неопределенности.