Как говорится в заголовке статьи Forbes, опубликованной в начале прошлого года, «Биткойн — это новое золото». Это один из многих популярных финансовых источников, говорящих о том, что время драгметалла ушло, и настала эра криптовалют.
В конце 2020 года BlackRock, крупнейшая в мире фирма по управлению активами, заявила, что однажды биткойн может заменить золото. А в январе Банк Сингапура отметил, что вскоре криптовалюты могут лишить золото статуса средства сбережения.
В этом году уже многие, включая CBC, Bloomberg и Newsweek, задавались вопросом, заменит ли биткойн и другие криптовалюты драгоценный металл, публикуя статьи с заголовками типа «Почему криптовалюта может стать новым золотом».
В этом году золото действительно испытывает трудности. По мере роста криптовалют на момент написания золото упало на 13%. Таким образом, неудивительно, если вам интересно, не вышло ли золото из игры и могут ли криптовалюты, такие как биткойн, стать новым убежищем.
Но когда речь идет об инвестиционных решениях, мы не следуем слепо общепринятому курсу. Ниже я расскажу, почему те, кто говорит, что криптовалюта скоро заменит золотой металл, ошибаются. И если вы прислушаетесь к ним, вы упустите большую прибыль и возможность защитить свой инвестиционный портфель.
Неоспоримые заслуги
Не поймите неправильно, криптовалюты действительно могут быть частью диверсифицированного портфеля. Биткойн безудержно растет: только в 2021 году он поднялся на 75%, а всего несколько недель назад он достиг рекордного уровня в $58.330,57 долларов. Ethereum, еще одна популярная криптовалюта, показала прирост на 122%.
Но это не значит, что время золота ушло. Все просто. Не зря на протяжении тысячелетий драгметалл считался главной инвестицией в периоды кризиса. Только за последние 20 лет драгметалл пережил крах доткомов начала 2000-х, Великую рецессию 2007-2009 годов и пандемию COVID-19. Другими словами, когда все вокруг рушится, остается золото.
Поэтому, хотя криптовалюты захватили все заголовки, золото не собирается на покой, и вот почему.
Два фактора продолжают поддерживать золото
Как я упомянул выше, с начала года золото упало на 9%, и виной всему рост процентных ставок. Золото и процентные ставки имеют обратную зависимость, что означает, когда ставки падают, драгоценный металл растет и наоборот.
Но недавний скачок процентных ставок носит временный характер, и он был небольшим. В прошлый четверг ставка по 10-летним казначейским облигациям США выросла до 1,6%.
Но ФРС позаботится о том, чтобы это длилось недолго, так как высокие процентные ставки не сыграют на руку восстановлению экономики США. ФРС хочет, чтобы процентные ставки оставались низкими и сделает все возможное, чтобы этого добиться.
Еще в декабре 2020 года я сказал:
Касательно процентных ставок есть два аспекта. Во-первых, ФРС пообещала держать их на низком уровне как минимум до 2023 года, чтобы стимулировать экономику. Во-вторых, поскольку мировые правительства продолжают печатать деньги, чтобы выйти из кризиса COVID, впереди нас ждет повышение инфляции. Низкие процентные ставки в сочетании с высокой инфляцией означают, что реальные процентные ставки будут еще ниже.
ФРС не изменила своего курса. На момент написания, ставки стабилизировались примерно до 1,45%, и рынок ожидает, что через 12 месяцев реальные ставки станут отрицательными. Это означает, что при удержании облигаций вы фактически будете терять деньги, что плохо для доллара США, но хорошо для золота.
В пятницу Палата представителей одобрила пакет стимулов на $1,9 триллиона долларов, и в настоящее время он ожидает следующего этапа в Сенате, что является вторым фактором поддержки для золота. Правительство продолжит печатать деньги, чтобы найти выход из текущего кризиса, а это ведет к повышению уровня инфляции, что также благоприятно скажется на драгоценном металле.
В итоге, два сильных долгосрочных драйвера роста цены золота — процентные ставки и инфляция — по-прежнему в силе, что весьма оптимистично для рынка золотого металла.
Так что, хотя в новостных заголовках преобладают цифровые активы, сейчас не время отказываться от золота.
Что делать?
Временное падение золота не меняет долгосрочной фундаментальной картины, которая остается крайне бычьей.
Я придерживаюсь своего прогноза, что в этом году золото превысит $2.000 долларов — скорее всего, во второй половине, когда инфляция догонит безудержное печатание денег.
Но до тех пор драгметалл выглядит как выгодная сделка. Если вы держите его в своем портфеле, продолжайте держать, и подумайте о том, чтобы воспользоваться недавним снижением, для увеличения своих позиции.