Золото идет как по канату по мере роста акций

Золото подорожало примерно на $144 доллара за унцию за последние 30 дней, и теоретически текущая ситуация просто идеально подходит для ралли драгметалла. Но этого еще не произошло, несмотря на то, что генеральный директор Barrick Gold Марк Бристоу настаивал на том, что угроза российско-украинского конфликта может привести к краху фондового рынка.

Если вы посмотрите на этот кризис, то увидите, что существует множество потенциальных непредвиденных последствий. Рынки перегреты, и теперь мы собираемся подвергнуть мировую экономику серьезному стрессу. Это повлияет на всех. Если ситуация затянется, существует угроза обвала рынков.

Сейчас на фондовых рынках наблюдается самое продолжительное в истории бычье ралли, и многие говорили о его конце задолго до обострения конфликта между Россией и Украиной.

Но, по крайней мере, в среду рынок вернулся к росту — акции и доходность казначейских облигаций поднялись, несмотря на непомерный рост цен на нефть до самого высокого уровня за более чем десять лет.

Да, геополитическое потрясение в масштабах стран НАТО, укрепляющих свою оборону на фоне текущего кризиса, — это именно то событие, которое может превратить бычье ралли акций в медвежье. При этом, не стоит забывать, что от санкций пострадают все.

К понедельнику Россия уже находилась под санкциями: Центральный банк более чем удвоил свою ключевую процентную ставку с 9,5% до 20%. Российский рубль потерял около 30% своей стоимости. По данным Reuters, в среду он упал до рекордно низкого уровня в 110 за доллар в Москве и чуть ниже 100 на других торговых площадках.

Но в четверг ФРС немного ослабила опасения рынков. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что процентные ставки будут повышены только на 25 базисных пунктов в марте, а не на 50, как опасались некоторые. При этом золото почти никак не отреагировало. Пауэлл также поддержал рынки, отметив, что инфляция, как ожидается, будет умеренной до конца года, учитывая, что она уже достигла самого высокого уровня за четыре десятилетия.

Хотя золоту обычно нравится, когда ФРС планирует повысить процентные ставки, регулятор оказался менее агрессивным, лишив золото части блеска.

В четверг золото застряло в диапазоне от $1.924 до $1.933 долларов, ожидая результатов мирных переговоров между Россией и Украиной.

Поскольку доллар США все еще демонстрирует силу, инвесторы пока не бегут в золото как в актив безопасности.

Золото консолидируется уже много лет, и даже конфликт на высоком уровне, который угрожает всей Европе, не смог вытащить его из ценового чистилища.

Как предполагает Марк Бристоу, ситуация может вскоре измениться, но на данный момент слишком много других факторов работают против драгметалла.

В текущей обстановке в центре внимания оказались нефть и газ.

Нефтяной тренд сейчас находится в параболической стадии, которая редко заканчивается хорошо и обычно завершается так называемой «сбитой вершиной». Но нет никакого способа узнать, насколько сейчас актив близок к вершине. И попытка определить ее с таким сильным бычьим импульсом сродни попытке поймать падающий нож.

Мэтт Симпсон, старший рыночный аналитик City Index

Инвесторы в золото будут внимательно следить за российско-украинскими мирными переговорами, чтобы определить, останется ли драгоценный металл привязанным к своему текущему диапазону.

Что ждет золото: ралли на фоне геополитической премии или потеря импульса после завершения спецоперации?