Золото и серебро упали на фоне выпуска новых облигаций и роста их доходности

На этой неделе Вашингтон просит рынок облигаций предоставить новые займы на сумму $298 миллиардов долларов, что к закрытию четверга увеличит непогашенный долг на 1%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций во вторник утром выросла до 1,37%, а доходность TIPS с поправкой на инфляцию достигла минус 0,98% годовых, что является наименьшим отрицательным значением с середины июля.

Цена на золото упала ниже $1.810 долларов за унцию, а цена на серебро потеряла 1,1%. В долгосрочной перспективе обратная зависимость между реальными ставками в США и ценой на золото сейчас самая слабая более чем за два года.

Корреляция между долларовой ценой на золото и доходностью 10-летних американских TIPS упала до самого низкого уровня с мая 2019 года в 20,0%.

В среднем за последнее десятилетие показатель составлял 55,6%, а в августе прошлого года он достиг рекордных 94,9%, когда доходность 10-летних TIPS достигла нового минимума ниже минус 1,0%, а золото — нового максимума выше $2.000 долларов за унцию.

По данным рейтингового агентства S&P, вдобавок к рекордному объему новых долговых обязательств США, выпущенных в 2021 году, на этой неделе будут выпущены корпоративные облигации, чтобы «зафиксировать дешевое финансирование до ожидаемого ослабления поддержки со стороны Федеральной резервной системы».

Во вторник стоимость государственных займов в других странах также выросла до максимума за 8 недель: доходность 10-летних облигаций Германии поднялась на 4 базисных пункта до минус 0,33% годовых, а 10-летние облигации Великобритании — до 0,74%.

Цена на золото в евро упала в сторону 2-недельного минимума на уровне 1.525, что почти на 1,0% ниже по сравнению с закрытием в прошлую пятницу, тогда как цена на золото в британских фунтах снизилась до 1.312, поскольку британский фунт упал после того, как правительство Бориса Джонсона объявило о повышении налогов, нарушив предвыборное обещание 2019 года.

Резервный банк Австралии, который уже 130 месяцев не поднимал процентные ставки, тем временем подтвердил сентябрьское сокращение ежемесячного количественного смягчения и покупок облигаций, но перенес дату окончания поддержки на рынке долговых ценных бумаг с ноября на февраль. В августе центробанк объявил, что сократит программу QE с 5 млрд до 4 млрд австралийских долларов.

Это отражает задержку восстановления экономики и возросшую неопределенность, связанную со вспышкой штамма коронавируса «Дельта».

Польша и Канада объявят о своих решениях по денежно-кредитной политике в среду; за ними в четверг выступят Европейский центральный банк и Перу.

Сейчас, когда ЕЦБ открыто обсуждает возможные планы по прекращению покупок облигаций в рамках количественного смягчения в связи с пандемией, деньги корпоративных заемщиков в еврозоне хлынули в банки, сообщил Bloomberg.

Это укрепляет уверенность инвесторов в том, что рынки корпоративного долга смогут выдержать трудности, вызванные распространением штаммов Covid-19 или свертыванием стимулов центрального банка.

Однако во вторник европейские фондовые рынки снизились, после того как Азия закрыла день с повышением.

Уже 17 торговых дней индекс EuroStoxx 600 не устанавливал нового исторического максимума, что стало самым длинным отрезком времени без нового рекорда с апреля, когда индекс восстановил свой уровень до краха, связанного с Covid-19, в феврале 2020 года.

В прошлом месяце американский индекс S&P 500 устанавливал новые рекорды в течение 12 из 22 торговых дней.

Объем торговли цифровым золотом в Индии быстро увеличивается. Как сказал Сомасундарам из Всемирного совета по золоту, «цифровое золото может быть полезным инструментом для снижения риска портфелей с учетом стремительного роста фондовых рынков».

Эксперт добавил, что «прозрачный, легкий доступ и увеличение инвестиций в золото с помощью цифрового аналога поможет мелким инвесторам в акции справиться с потрясениями и волатильностью без резких реакций, когда придет время коррекции».