На годовом графике золота, представленном ниже, можно увидеть, почему драгметалл находится в нисходящем тренде с момента достижения пика в марте прошлого года. Это связано с тем, что доллар и процентные ставки, чья динамика показана вверху и внизу графика, движутся в восходящем тренде.
Если ФРС вскоре развернет политику, то есть перестанет повышать ставки и начнет их снижать, или другие центральные банки начнут повышать ставки, тем самым снижая привлекательность доллара, американская валюта повернет вниз, а золото, сырьевые товары и рисковые активы в целом возобновят рост.
Как показала пятница, 21 октября, даже разговоров о развороте ФРС достаточно, чтобы спровоцировать восстановление.
Золото
Очень важно отметить, что, хотя золото упало примерно на $400 долларов по сравнению с мартовским пиком, в реальном выражении падение гораздо серьезнее, если учесть инфляцию за этот период.
Поэтому, цена золота $1.600 долларов сейчас эквивалентна примерно $1.200 в ценах 2019 года. Это дает четкое представление о том, насколько золото и серебро недооценены в настоящее время. Прежде чем перейти к следующему графику, обратите внимание, что золото может формировать двойное дно на своих сентябрьских минимумах.
Особый интерес вызывает годовой график GDX, поскольку он ясно показывает, что даже на логарифмическом графике нисходящий тренд в секторе неуклонно замедляется с апрельских максимумов, а индикатор MACD восстановился почти до нулевого значения.
Такое поведение обычно предшествует развороту вверх, поэтому неудивительно, что небольшая фигура «Голова и плечи» в канале нисходящего тренда, похоже, сформирована, в пользу чего говорит бычья модель объема: сильные объемы наблюдались на подъеме при формировании правой стороны головы и снова на подъеме в конце прошлой недели при формировании правого плеча.
Если эта интерпретация верна, то это отличная возможность инвестировать в сектор до того, как произойдет прорыв.
В контексте вышеизложенного будет полезно рассмотреть, как сильно сектор драгметаллов отставал даже от слабого фондового рынка в последние месяцы.
На годовом графике GDX и индекса S&P 500 мы видим, что первый серьезно отстал из-за сильного роста доллара и процентных ставок.
Это важно, потому что означает, что сектор драгметаллов может в итоге опередить широкий рынок.
Итак, если золото и сектор близки к минимумам, то интерес крупных спекулянтов к золоту на фьючерсной бирже, как обычно, должен быть низким, что и наблюдается в настоящее время.
Один только график COT предвещает новую фазу бычьего рынка золота.
Серебро
Что насчет серебра?
На годовом графике видно, что оно откатилось от своих мартовских максимумов по тем же причинам, что и золото — сильный восходящий тренд доллара и процентных ставок.
Тем не менее, с июля формируется потенциальная базовая модель, которая начинает выглядеть как завершение тройного дна, а с учетом того, что устойчиво восходящий импульс (MACD) вот-вот станет положительным, перспективы улучшаются, а сильный объем на подъеме от минимума в середине месяца, который лучше виден на 6-месячном графике, выглядит как начало подъема к сопротивлению на верхней границе модели.
Серебро считается самым недооцененным активом в мире, и в темные времена, которые вот-вот нагрянут, физическое серебро, вероятно, будет лучшим активом, которым стоит владеть.
Если серебро находится близко к оптимальной точке для покупки, то можно ожидать, что крупные спекулянты и здесь не проявляют интереса — что и происходит на самом деле.
Давайте взглянем на 5-летний график индекса доллара: в последние месяцы он резко вырос и, возможно, уже достиг своего максимума.
Как упоминалось выше, есть две причины для его разворота и падения — если ФРС развернет политику или если другие страны или торговые блоки, такие как Европейский союз, последуют примеру ФРС и будут повышать ставки.
Доллар США и британский фунт
Давайте быстро взглянем на 5-летний график фунта стерлингов. Британская валюта ужасно слаба: менее чем за 18 месяцев она упала на 40%.
Риск краха рынка
Наконец, что насчет риска тотального рыночного краха? Не приведет ли это к еще большему падению цен на золото и серебро, а также акции в секторе драгметаллов?
Что ж, может, а может и нет, потому что на этот раз инвесторам не удастся спрятаться на рынке казначейских облигаций, который и без того находится в упадке.
Вместо этого деньги, вероятно, уйдут в золото и серебро. На этот раз все по-другому, так как державы, похоже, намереваются разрушить мировую экономику.
Такого исхода легко достичь с помощью гиперинфляции в венесуэльском стиле, которая обездолит население и оставит его на милость государства (за исключением подготовленных лиц, которых, вероятно, все равно не оставят в покое).
Следуя этой логике, они продолжат создавать деньги, чтобы максимально отсрочить обвал долгового рынка, а грядущая гиперинфляция приведет к экспоненциальному росту цен на твердые активы, такие как золото и серебро, причем физические металлы будет достать очень трудно.
Графики, которые мы рассмотрели, убедительно свидетельствуют о том, что, что бы ни делал широкий рынок, сектор драгоценных металлов достиг своего дна и скоро начнет расти.
Вывод: сейчас отличное время для покупки золота, серебра и акций горнодобывающих компаний.