Золото: долгожданная коррекция. Чего ожидать дальше?

Линия восходящего тренда на графике цены золота представляется слишком очевидной, чтобы ее не пробить. Кроме того, золото было крайне перекуплено (индикатор RSI(14) на дневном графике был на экстремальных уровнях вблизи 90). Эмпирически, это ощущалось и в повышенном интересе непрофессиональной публики к золоту и в многочисленных заголовках СМИ, в которых обсуждались дальнейшие перспективы роста на рынке золота.

Однако рынок устроен так, что большинство всегда оказывается неправо. Перекупленный рынок, на котором все ожидают продолжения роста — не растет, а падает. Чтобы снять подобную перекупленность, на рынке золота нужна хорошая «встряска».

С учетом того, что вся волна роста заняла примерно $620 долларов — с мартовских низов на уровне $1,450 до августовского максимума на $2,070 — наиболее вероятная цель «дна» коррекции — область $1,800 +/-20. Что примерно отыграет 50% - 61,8% предыдущей волны роста.

Мы ожидаем завершения коррекции примерно в октябре 2020 г.

Если цена уйдет вниз сейчас, то падение будет неглубоким: ниже $1,900 идут довольно агрессивные покупки. Цена золота на уровне $1,946 долларов была лишь первой целью отскока (fibo ,382 волны падения, $2,070-1,865).

В таком случае может реализоваться альтернативный сценарий, при котором перекупленность будет снята за счет более длительной консолидации, при менее глубоком падении и колебаниях в диапазоне, скажем, $1,850-$2,070 долларов, и примерно до конца года.

Для более глубокой коррекции — на «целевой» уровень $1,800 +/-20 долларов, вероятнее всего, потребуется более сильный отскок на уровни $1,970 и $1,993 (50% и fibo ,618 первой волны падения, $2,070-1,865).

Мы ожидаем более высокий пик 2021 г, перед относительно более длительной и глубокой коррекцией, месяцев на 9-12.

Минимальные уровни этого пика в 2021 г — $2,300-$2,500...

Курс доллара и рубля

Курс доллара к рублю пока колеблется в диапазоне 73-74 рублей, но на фоне белорусских событий может испытать дополнительное давление. В Беларуси народ активно выносит свои деньги из банков, и банковская система испытывает жесточайший стресс, на грани коллапса. Август — традиционно интересный месяц для рубля, особенно его вторая половина.

Цена инвестиционного золота в России

На фоне глубокой коррекции цен на золото отпускная цена золотых Георгиев в Центробанке опустилась ниже 38,000 рублей за монету. Однако нужно учесть, что предыдущие 10 дней монеты в ЦБ заказать было невозможно, по слухам — из-за крупной их закупки двумя крупными госбанками, из-за чего Банк России временно перестал принимать заявки от других банков.

Подобные перебои вносят неопределенность в логистику поставок монет и повышают премию к бирже . Пока можно констатировать, что наш прогноз относительно того, что цена золотых монет «Георгий Победоносец» превысит отметку 40,000 рублей за монету, исполнился досрочно. Ждем достижения отметки 50,000 рублей за монету в 2021 году.