Вырастет ли цена золота в 2022 году?

Более высокие процентные ставки, как правило, приводят к укреплению американской валюты. В таких условиях для покупки унции золота требуется меньше долларов.

В прошлом году серьезным препятствием для золота также стали криптовалюты. У инвесторов, желающих диверсифицировать портфель с помощью активов, защищенных от фактической девальвации бумажных валют центральными банками посредством печатания денег, никогда не было такого большого выбора.

Однако есть несколько причин полагать, что в 2022 году золото сможет снова набрать обороты. Во-первых, инфляция оказалась выше и устойчивее, чем многие ожидали. Индекс потребительских цен в США в прошлом месяце достиг 7%.

В последний раз, когда инфляция достигла такого уровня — 40 лет назад — цена драгметалла взлетела.

Инфляция предполагает снижение покупательной способности фиатных валют и объема золота, который можно купить за определенную сумму бумажных денег.

Во-вторых, экономика США, которая на две трети зависит от потребительских расходов, может замедлиться в этом году. Растущая стоимость товаров и услуг первой необходимости в настоящее время оказывает давление на бюджеты домохозяйств, в результате чего с каждым месяцем у потребителей остается все меньше средств на траты.

Большая часть «хороших новостей» о восстановлении экономического роста в Америке и повышении процентных ставок уже заложена в динамику доллара. Если это так, то в 2022 году валюта США может снова стать попутным ветром для золота.

В-третьих, криптовалютам еще далеко до жизнеспособных способов оплаты. Непостоянные денежные потоки означают, что криптовалюты ведут себя скорее как рисковые активы с высокой волатильностью, которые все больше коррелируют с акциями американских технологических компаний. Биткойн на данный момент торгуется около $42.000 долларов по сравнению с рекордным максимумом в $69.000 долларов, достигнутым всего два месяца назад.

Как показывает история, золото растет, когда мир бросает нам вызов, и имеет тенденцию преуспевать, когда другие активы падают.

События, которые могут привести к обвалу акций и облигаций в этом году, включают в себя:

• рост процентных ставок, который подорвет секторы экономики, обремененные долгами, или хрупкие развивающиеся рынки, например, Турцию;
• всплеск геополитических рисков, например, в Украине, Южно-Китайском море или Иране.

Если какие-либо из этих рисков или другие непредвиденные потрясения выйдут на первый план в 2022 году, золото сможет предложить защиту от падения других активов.