Прежде чем я подробно отвечу на эти вопросы и объясню, какое влияние цифровые валюты центральных банков окажут на более знакомый мир иностранной валюты, полезно сказать немного больше о том, что такое цифровые валюты центральных банков (CBDC).
CBDC не являются криптовалютами. Они имеют цифровую форму, записываются в реестр (который ведется центральным банком или министерством финансов), а трафик сообщений зашифрован. Но на этом сходство с криптовалютой заканчивается.
Реестры CBDC не используют блокчейн, и CBDC определенно не поддерживают децентрализованную модель выпуска, приветствуемую криптовалютой. Цифровые валюты будут сильно централизованы и жестко контролироваться центральными банками.
CBDC — это не новые валюты. Это те же самые валюты, которые вы уже знаете (доллары, юани, евро, иены, фунты стерлингов), в новой форме с использованием новых каналов оплаты. Это технический прогресс, но они не заменяют существующие резервные валюты.
Цифровые валюты в настоящее время вводятся крупными центральными банками по всему миру. Страны находятся на разных этапах развертывания. Китай ушел дальше всех. У него есть рабочий прототип цифрового юаня, который будет продемонстрирован на зимних Олимпийских играх в Пекине в феврале 2022 года.
Если вы приедете туда и захотите купить билеты, еду, сувениры или оплатить проживание в отеле, вы должны будете расплачиваться новым цифровым юанем, используя приложение для мобильного телефона или другой цифровой платежный канал.
Европейский центральный банк также быстро перешел на версию евро CBDC. Они еще не достигли стадии прототипа, но добились существенного прогресса и приближаются к этой фазе. Япония и США находятся в отстающих.
ФРС совместно с Массачусетским технологическим институтом ведет проект исследований и разработок, чтобы изучить, как цифровой доллар может пересекаться или даже заменить существующую систему долларовых платежей (которая уже оцифрована, хотя и без централизованного реестра).
США, вероятно, находятся в лучшем случае в нескольких годах от собственной CBDC.
Таким образом, да, переход к цифровым валютам центральных банков реален. Как это связано с тем, что иногда называют Великой перезагрузкой? Это будет движение к единой мировой резервной валюте.
Это движение номинально возглавил бы Международный валютный фонд, действующий как своего рода мировой центральный банк. Тем не менее МВФ не может принимать решения такого масштаба без одобрения США. (У США достаточно голосов в МВФ, чтобы наложить вето на любые существенные решения, которые им не нравятся).
В свою очередь, одобрение США потребует глобального консенсуса между крупными экономиками, включая Китай, Великобританию, Германию, Францию, Италию и других членов G7 и G20.
Это желание создать настоящие мировые деньги потребует создания специальных цифровых прав заимствования (SDR). SDR выдаются МВФ странам-членам и могут быть выданы другим многосторонним учреждениям, таким как Организация Объединенных Наций.
По сути, у МВФ есть печатный станок, столь же мощный, как печатные станки ФРС и ЕЦБ, и он может наводнить мир своими мировыми деньгами. Замена доллара потребует встречи и соглашения, аналогичного первоначальному Бреттон-Вудскому соглашению 1944 года. Соглашение может принимать различные формы. Тем не менее этот процесс будет соответствовать тому, что многие называют Великой перезагрузкой.
Этот процесс запустился в 1969 году, когда была создана SDR. Несколько выпусков SDR были распределены между 1970 и 1981 годами, затем до 2009 года после глобального финансового кризиса 2008 года не было ни одного выпуска. В начале этого года были выпущены новые SDR.
Мировая элита рассматривает пандемию COVID и климатическую тревогу как двухголового троянского коня, которого можно использовать для навязывания SDR населению мира, внезапно привыкшему выполнять правительственные приказы.
Недавнее совещание элитных климатических паникеров и глав государств на конференции COP26 в Глазго подчеркнуло использование центральных банков и финансового регулирования для продвижения паникерской повестки дня путем прекращения предоставления кредитных и андеррайтинговых услуг энергетическим компаниям, которые не продвигают возобновляемые источники энергии или которые занимаются исследованием нефтегазового сектора.
Так что да, тенденция к единой мировой валюте также реальна.
Тем не менее в элитных кругах все происходит не так быстро. Даже на разработку Бреттон-Вудской системы потребовалось более двух лет и еще пять лет на реализацию даже под давлением Второй мировой войны. Переход от фунта стерлингов к доллару США как ведущей резервной валюте занял тридцать лет с 1914 по 1944 год. Как говорится, это сложно.
Каких-либо немедленных изменений не будет. Доллар CBDC по-прежнему остается долларом. Евро CBDC по-прежнему остается евро. В отсутствие нового режима фиксированного обменного курса типа Бреттон-Вудса эти валюты все равно будут колебаться относительно друг друга. Наши анализы продолжатся, как и раньше. Тем не менее после Великой перезагрузки могут произойти три огромных изменения.
Во-первых, новый глобальный валютный режим предоставит возможность девальвировать все основные валюты, чтобы способствовать инфляции и украсть богатство у вкладчиков. Все валюты не могут обесцениваться по отношению ко всем другим валютам одновременно; это математическая невозможность.
Тем не менее все валюты могут обесцениться по отношению к золоту одновременно. Это может легко поднять цену на золото до $5.000 долларов за унцию или намного выше для достижения желаемой инфляции. Курс евро / доллар может оставаться на уровне $1,16 доллара, но и евро, и доллар будут стоить намного меньше, если измерять его по весу золота. Это будет ускоренная версия того, что происходило поэтапно между 1925 и 1933 годами, между 1971 и 1980 годами и снова между 1999 и 2011 годами.
Второе изменение заключается в том, что CBDC значительно упростят установление отрицательных процентных ставок, конфискацию и замораживание счетов для некоторых или всех владельцев счетов. Это может быть использовано для простых целей политики или как инструмент общей слежки.
Слежка за неправильным поведением, по определению Коммунистической партии, является реальной движущей силой цифрового юаня в большей степени, чем любое стремление к роли юаня в качестве резервной валюты.
Третьим изменением станет повсеместный выпуск SDR и их принятие в качестве единственной глобальной резервной валюты. Новый Бреттон-Вудский протокол может заставить страны хранить 100% своих резервов в SDR. Это может привести к режиму фиксированного обменного курса с привязкой не к золоту, а к SDR.
Именно эти три изменения стоит ожидать. Потребуют ли они годы или месяцы для реализации, еще неизвестно. Я уверен в том, что я буду внимательно следить за развитием событий, пока элиты продолжают свое движение к цифровым деньгам, мировым деньгам и прекращению использования наличных денег.